Iščete močne družbe z močnimi kazalniki
Prva naloga je, da kupite po primerni ceni, a kakšna je prava cena? Različni vlagatelji bodo imeli drugačne odgovore, vendar bi se vsi strinjali, da bi morali kupiti pod tem, kakšna bo prihodnja cena.
Seveda, ugotoviti, kakšna cena bo trg plačal za zalogo v prihodnosti je težko.
Obstaja veliko načinov za prihodnjo ceno. Vendar, ker zagotovo ne moremo vedeti prihodnosti, je vsaka prihodnja cena najboljša ugibanja.
Morda boste imeli boljše možnosti, da bi prišli do trenutne cene poštene vrednosti, kar ni enako, kot plačuje trg. Poštena tržna vrednost ali resnična vrednost je ocena, kaj je vredno poslovati kot delujoča družba.
Upośteva sposobnost podjetja, da ustvari brezplaćne denarne zneske (preostanek gotovine po tem, ko so vsi raćuni plaćani in trenutne dolżniśke obveznosti so izpolnjene). To je denar, ki ga podjetje lahko uporabi za financiranje širitve, nakup drugih podjetij, izplačilo dividend ali preprosto banko za prihodnjo uporabo.
Močan prosti denarni tok je pomemben znak, da ima podjetje konkurenčno prednost pred konkurenti. Koliko ima prednosti (ali gospodarski moi), ki jih ima podjetje pri odločanju, kako močna je prihodnost podjetja.
Nekateri indikatorji, ki jih je treba upoštevati
Zaslužki
Poiščite podjetja, ki po medletni rasti zaslužka (občasno hiccup med recesijami je sprejemljiva).
Čeprav to ni popolna metrika (ne pozabite na računovodske stroške, lahko zmanjšate zaslužek), to je tisto, ki bi si jo morali ogledati. Prepričajte se, da ciljno podjetje poroča o zaslužku, ki je znatno višja od njenega sektorja (te številke lahko najdete v Yahoo! Finance v oddelku za raziskave zalog). Primerjajte ga tudi z glavnimi konkurenti.
Prosti denarni tok
Močna podjetja ustvarjajo veliko denarja in imajo velik pretok brezplačnega denarja. Prosti denar je tisto, kar je prepuščeno, potem ko podjetje ponovno investira sama po sebi, da ohranja poslovanje. Drug način razmišljanja o tem je, koliko denarja lahko izstopite iz podjetja, ne da bi prisilili spremembe v operacijah (zapiranje rastlin, odpuščanja in tako naprej).
Donosnost sredstev (ROA)
Ta ukrep investitorjem pove, da podjetje pametno uporablja sredstva in ustvarja vrednost lastnikom. Kako učinkovito je podjetje pri ustvarjanju zaslužka? Močna podjetja imajo boljši donos na sredstva v svoj sektor. Na primer, dve podjetji imata vsak 100 dolarjev sredstev. Eno podjetje uporablja ta sredstva za ustvarjanje 5 $ zaslužka, medtem ko drugo podjetje uporablja enako količino sredstev za ustvarjanje 15 $ zaslužka. Katero bi se odločili za lastno? Primerjajte podjetja v istem sektorju za veljaven pregled.
Donos na kapital (ROE)
Drug način, kako preveriti uspešnost podjetja, ki ustvarjajo dobiček, v tem, kako družba poleg sredstev uporablja tudi dolg. Ker večina podjetij uporablja dolg za vodenje podjetja, je pomembno upoštevati. Donos na kapital meni, kako dobro družba uporablja kapital vlagatelja in vključuje dolg.
Zelo pomembno je primerjati podjetja v istem sektorju. Če ima podjetje ROE, ki je veliko višje od svojega sektorja, pazite, da nekaj nenavadnega povečuje število (nedavne pridobitve, odkup zalog in podobno).
Neto marže
Neto marža družbe je preprosto neto dohodek, deljen s prodajo. To vam pove, kako uspešna je družba pri prodaji dobička. Nekatere industrije (npr. Prodajalne z živili) imajo nizke neto marže in morajo prinašati veliko prihodkov za ustvarjanje dobička. Drugi industrijski sektorji imajo zaradi narave poslovanja (npr. Programsko opremo) višje neto marže. Velika podjetja premagajo povprečja sektorja in bližnje konkurente.
Iskanje močnih podjetij z močno prihodnostjo traja nekaj dela, toda vlagatelji, ki želijo dati čas, lahko bogato nagrajujejo.
Ne pozabite, da močna podjetja z močno prihodnostjo lahko najdete v katerem koli industrijskem sektorju, zato ne omejite iskanja na trenutno vroči sektor.