Ko njihovi zaslužki gredo, gre tudi vaš portfelj
Vlagatelji si dobro ogledate v denarju zrcalo: vaša spodnja vrstica se spusti na njihovo spodnjo linijo.
Z drugimi besedami: kako lahko ugotovite, ali cena delnic podjetja natančno odraža svojo vrednost in zasluži vaš finančni delež?
Če ne morete določiti vrednosti zaloge, ne morete vedeti, ali je trenutna cena visoka, nizka ali približno pravica. Na srečo vam lahko veliko virov pomaga oceniti zaloge.
In to je najbolj osnovna številka, ki bo najpomembnejša, preden napišete ta pregled svojemu posredniku.
Osnove
Za večino vlagateljev se ocenjuje delnica glede na zaslužek podjetja. In zaslužki so preprosto dobiček podjetja - koliko denarja je bilo v določenem obdobju, kar se pogosto javno objavi vsake tri mesece v tistem, kar se imenuje četrtletno poročilo o zaslužku .
Samo eno poročilo morda ne bo povedalo celotne zgodbe. Mala ali hitro rastoča podjetja z negativnimi zaslužki, na primer, morda prehajajo skozi proces hitre širitve, da bi uresničili svoj polni potencial. Tako je treba poročila o zaslužku brati v ustreznem kontekstu.
Pozitivni zaslužki
Zaslužek (ali rast v smeri pozitivnega zaslužka) vam pove, kako zdrava je družba, in ali lahko izplačuje dividende ali raste z rastjo kapitala (višja cena delnic).
Vlagatelji pričakujejo, da bodo uveljavljene družbe, kot je Coca-Cola (KO), imele pozitivne zaslužke.
Če Coke poroča o nižjih plačah za četrtino, se bo zaloga verjetno zmanjšala, če nekaj ne pojasni kot enkratni dogodek. Po drugi strani pa lahko mlada podjetja letijo z negativnimi zaslužki in še vedno uživajo ugodnost trga, če vlagatelji verjamejo v svojo prihodnost.
Torej, poleg dejanskih zaslužkov, obstaja pričakovanje zaslužka.
Podjetje lahko četrtletno poroča o dobičku. Če pa Wall Street pričakuje, da ga ne bodo zaslužili, ga bodo vlagatelji kaznovali in poslali cene delnic na nosilcu.
Pomislite na to: prikaže se na zabavi s torto. To je plus, kajne? Ampak, če so vaši gostje pričakali torto iz čokolade in kupili preprosto stara pogačo, ne bodo zadovoljni. In ker je Wall Street, kot lačen kraj, želi, da podjetja dostavijo blago na podlagi napovedi analitskih podjetij. Karkoli manj od pričakovanega blaga je razlog za razočaranje.
Dejansko lahko podjetje samo na Wall Streetu zasluži denar in vidi delničarje, ki se razburjajo - ali izgubijo denar in investitorje še vedno upajo.
Čisti dobiček na delnico
Osnovna meritev zaslužka je "dobiček na delnico" ali EPS. Ta meritev deli zaslužek s številom neporavnanih delnic. Na primer, če je podjetje v tretjem četrtletju zaslužilo 12 milijonov dolarjev in je imelo 8 milijonov delnic odprto, bi EPS znašal 1,50 dolarja (12 milijonov USD / 8 milijonov).
Razlog za zmanjšanje zaslužka na delnico je primerjava ene družbe z drugo v tem, kako delijo dobiček. Dve podjetji, ki sta imeli vsaka zaslužek v višini 12 milijonov dolarjev, bi bili enaki samo s temi neobdelanimi številkami.
Toda če bi ena družba imela 8 milijonov delnic, druga pa 4 milijone, bi to imelo prednost pri EPS.
Časovni interval
Merjenje zaslužka na delnico lahko uporabite v trikratnem intervalu:
- Za prejšnje leto, imenovano "zadnja dobiček na delnico"
- Za tekoče leto
- Za prihodnje leto, imenovano "terminski zaslužek na delnico"
Aktualen je samo EPS. Sedanji in prihodnji EPS so ocene.
Ko zaslišite novinarje, ki govorijo o "sezoni zaslužka", se nanašajo na četrtletna poročila o dobičku, ki jih morajo podjetja predložiti Komisiji za vrednostne papirje in borzo. O teh poročilih si lahko ogledate preko spletne strani SEC, imenovane Edgar.
Deljenje strel: Podjetja, ki ne izpolnjujejo pričakovanj glede plač, ponavadi naredijo poslovne novice s poročili o padajoči se borzni ceni.
Ampak, če je podjetje prevzelo veliko premagovanje za majhno razliko med pričakovanim in dejanskim zaslužkom, bi to lahko bila zlata priložnost za nakup - še posebej, če je bila družba z leti dosledno donosna.
Z drugimi besedami, ne poslušajte naslovov: preučite spodnje vrstice.