Zakaj imajo mednarodne zaloge z majhnimi zalogami v vašem portfelju
V tem članku bomo preučili primer vlaganja v mednarodne zaloge majhnih zalog in določili nekaj najboljših sredstev za gradnjo izpostavljenosti v vašem portfelju.
Zakaj vlagati v majhne kape?
Delnice z majhnimi kapicami so na splošno opredeljene kot podjetja s tržno kapitalizacijo, katerih tržna kapitalizacija znaša manj kot 2 milijardi USD. Čeprav se to morda ne zdi "majhno" število, je verjetnost, da vaš portfelj vsebuje večinoma velike zaloge, vredne 10 milijard USD ali več. Razlog za to neravnovesje je, da večina skladov sledi indeksom, ki so ponderirani s tržno kapitalizacijo - to pomeni, da največja podjetja pritegnejo največji delež v portfelju.
Problem pri vlaganju izključno v zaloge velikih kapic je ta, da imajo večjo korelacijo s celotnim trgom - navsezadnje so to skupni trg. Z diverzifikacijo v manj sorodna sredstva lahko vlagatelji kompenzirajo upad celotnega trga in zmanjšajo splošno nestanovitnost portfelja. To pomeni, da se njihov portfelj na medvjednem trgu ne bo toliko zmanjšal, vendar bi se lahko še vedno zadrževal razmeroma dobro na trgu v prihodnosti.
Za diverzifikacijo v mednarodne zaloge majhnih zalog je več koristi:
- Diverzifikacija . Manjše zaloge so manj povezane s celotnim trgom, zaradi česar so odličen način za diverzifikacijo portfelja. Na primer, Schwab US Small-Cap ETF (SCHA) ima samo 0,864 korelacije s S & P 500 v primerjavi s 0,998 korelacijo za Schwab US Large-Cap ETF (SCHX).
- Boljša vrnitev . Nekatere raziskave so pokazale, da zaloge Small-Cap ponavadi presegajo svoje velike stranke na dolgi rok. Na primer, presek pričakovanih donosov delnic, ki je bil objavljen v časopisu Finance, je pokazal, da zaloge majhnih vrednosti presegajo zaloge velikih kapic in vrednostne zaloge dolgoročno presegajo zaloge rasti.
Mednarodne zaloge majhnih zalog imajo dodatno prednost geografske diverzifikacije na trgih zunaj Združenih držav. To lahko pomaga vlagateljem nemoteno nestanovitnost, ki izhaja iz gospodarskega cikla Združenih držav in potencialno izboljša donos, prilagojen tveganjem . Vlaganje v mednarodne delnice je prav tako smiselno, če menite, da lastniške vrednostne papirje v ZDA predstavljajo manj kot polovico velikosti svetovnega trga delnic.
Pomembni premisleki
Zaloge majhnega obsega morda niso primerne za portfelj vsakega vlagatelja. Na primer, investitor, ki se približuje upokojitvi, morda želi fiksne dohodke ali zaloge modrih čipov, da zmanjša nestanovitnost, kar pomeni, da mednarodni mali izdajatelji morda niso primerni za svoj portfelj. Drugi vlagatelji, ki imajo kratko časovno obdobje, se morda tudi želijo izogniti delniškim kapitalom z majhnimi kapitalskimi vložki, ker so bolj nestanovitni in bi lahko vzeli čas, da bi ustvarili višje donose.
Vlagatelji, ki so zainteresirani za mednarodne zaloge majhnih zalog, imajo veliko različnih možnosti, ko gre za sredstva. Medtem ko številni indeksi majhnega obsega delujejo kot tradicionalno ponderirani indeksi, novejši pametni beta skladi ponujajo edinstvene strategije indeksiranja, ki bi lahko bile zanimive za vlagatelje. Odličen primer bi bila temeljno usmerjena strategija indeksiranja, ki daje prednost majhnim podjetjem s prepričljivimi osnovami za zmanjšanje tveganja.
Nazadnje, vlagatelji morajo skrbno preučiti razmerje med odhodki sklada in vodstveno ekipo pred vlaganjem vanje. Koeficienti odhodkov imajo lahko velik vpliv na dolgoročne donose in stroški, ki se zaračunavajo pri sredstvih majhne vrednosti, večinoma predstavljajo več kot velika sredstva. Pametne beta strategije so ponavadi med najvišjimi razmerji med stroški, kar pomeni, da bi morali vlagatelji zagotoviti, da jim bodo dodatni stroški imeli dovolj koristi.
Najboljši mali kapitalski skladi
Sredstva, s katerimi se trguje na borzi (ETF) in vzajemni skladi, so najlažji način dodajanja izpostavljenosti majhnega obsega portfelju, zlasti v zvezi z mednarodnimi zalogami. Nakup posameznih zalog vključuje znaten obseg raziskav in zahteva redno rebalansiranje, da obdrži dejavnike tveganja. ETF se ukvarjajo z vsakodnevnim izbiranjem zalog in uravnoteženjem v zameno za razmerje majhnih stroškov, ki je precej nižje od vzajemnih skladov.
Največji mednarodni ETF-ji z majhnim kapitalom vključujejo:
- iShares MSCI EAFE Small-Cap ETF (SCZ)
- Vanguard FTSE All-World ex-US Small-Cap ETF (VSS)
- WisdomTree International Small-Cap Dividend Fund (DLS)
- Schwab International Small-Cap Equity ETF (SCHC)
- Schwab Fundamental International Small Index Index ETF (FNDC)
- SPDR S & P International Small-Cap ETF (GWX)
- iShares FactorSelect MSCI International Small-Cap ETF (ISCF)
Vlagatelji, ki bi raje imeli vzajemne sklade, imajo tudi veliko možnosti:
- Oppenheimer International Small-Mid Company Fund (OSMAX)
- T. Rowe Price International Discovery Fund (PRIDX)
- Fidelity® Series International Small-Cap (FFSTX)
- Wasatch International Opportunities Fund (WAIOX)
- MFS International New Discovery Fund (MWNIX)
- Oberwise Sklad za mednarodne priložnosti (OBIOX)
- Fidelity® International Small-Cap priložnosti (FOPAX)
Spodnja črta
Mednarodne zaloge majhnih zalog so odličen način za raznolikost portfelja. Poleg geografske raznolikosti so zaloge majhnih zalog bistveno manj povezane s celotnim trgom in lahko pomagajo pri izravnavi donosov. Sredstva, omenjena v tem članku, vlagateljem omogočajo enostaven dostop do teh sredstev, vendar je pomembno, da pred vložitvijo sredstev vanje skrbno upoštevajo stroške.