Stalni prihodek
Fiksni dohodek se lahko nanaša na naložbeno strategijo ali slog, ki naj bi ustvarila relativno fiksne ali stabilne prihodke ali se lahko nanaša tudi na vrste naložb znotraj naložbenega portfelja.
Z vidika življenjskega sloga lahko fiksni dohodek odraža tudi dohodek osebe.
Pri izgradnji portfelja vzajemnih skladov se izraz fiksni dohodek običajno nanaša na del portfelja, ki je sestavljen iz sredstev, ki so sorazmerno nizko tržno tveganje, in plačajo obresti za vlagatelja za ustvarjanje dohodka. Splošna zamisel o naložbeni strategiji s stalnim dohodkom je ustvariti stabilne in predvidljive donose.
Najpogostejši namen naložbene strategije s fiksnim donosom je upokojitev. To je čas v življenju, kjer je najpomembnejši dosežen stabilen in predvidljiv donos. Upokojenec se lahko zanaša na vire dohodkov, kot so socialno zavarovanje, pokojnine, rente in / ali investicijski računi, ki proizvedejo enak znesek dohodka (ali znesek, ki narašča z majhno nominalno stopnjo) na leto za vsako leto osnove. Z drugimi besedami, dohodek te osebe se s časom ne spreminja bistveno in ima lahko zelo malo sposobnosti, da absorbira znatno povečanje periodičnih stroškov.
Razlika med obveznicami in obveznimi vzajemnimi obveznicami
Obveznice so dolžniške obveznosti, ki jih izdajo subjekti, kot so korporacije ali vlade. Ko kupite posamezno obveznico, v bistvu posojate svojemu podjetju za določen čas. V zameno za vaše posojilo vam bo podjetje plačalo obresti do konca obdobja (datum zapadlosti), ko boste prejeli prvotni znesek naložbe ali posojila (glavni zavezanec).
Vrste obveznic razvršča subjekt, ki jih izda. Takšni subjekti vključujejo korporacije, javne gospodarske javne službe ter državne, lokalne in zvezne vlade.
Sredstva iz obveznic so vzajemni skladi, ki vlagajo v obveznice. Na drugi način se en sklad obveznic lahko šteje za košarico več deset ali več osnovnih obveznic (deležev) znotraj enega portfelja obveznic. Na primer, sklad za podjetniške obveznice bo imel predvsem obveznice, ki jih izdajajo družbe. Podrobneje bom razložil vrste obveznih sredstev kasneje v tem članku.
Tržno tveganje vlaganja
Ko slišiš izraz "fiksni dohodek", lahko misliš, da vsi vrednostni papirji s fiksno donosnostjo ali vrste naložb ne nihajo v vrednosti. To je napačno! Res je, da ko kupite obveznico, prejmete fiksno plačilo v določenem časovnem obdobju (dokler obveznica ne zapade, ko prejmete začetni znesek glavnice nazaj). Vendar se lahko cena obveznice dvigne navzgor ali navzdol. Zato, če želite prodati svojo obveznico, preden zorava, in cena se je znižala, boste na koncu prejeli manj kot glavni znesek, ki ste ga vložili.
Vlaganje v obveznice v splošnem pomeni zelo malo tveganje v primerjavi z zalogami. Vendar pa obveznice in obvezniški vzajemni skladi niso brez tveganja.
Največje tveganje pri vlaganju v obveznice je obrestno tveganje . Ko se obrestne mere dvignejo, se cene obveznic znižajo. Recimo, na primer, kupite obveznico, ki plača 2,0% obresti in je zapadlost 5 let od datuma nakupa. Nato dve leti kasneje prevladujejo obrestne mere in vlagatelj lahko kupi podobno obveznico po isti ceni, vendar nova obveznica plača 3,0%. Če želite prodati svojo obveznico, ki plača 2,0%, boste morali sprejeti diskontirano ceno, ker kdo želi plačati polno ceno za obveznico, ki plačuje manj obresti od drugih obveznic?
Kako lahko sredstva Bond izgubijo denar
Obrestno tveganje lahko bolj skrbi za vlagatelje obveznic vzajemnega sklada kot investitorji obveznic. Kot je bilo že pojasnjeno, obvezniški skladi delujejo drugače kot obveznice, saj vzajemni skladi sestavljajo več deset ali sto gospodarstev, upravljavci obveznic pa nenehno kupujejo in prodajajo osnovne obveznice v skladu.
Sredstva za obveznice nimajo "cene", pač pa čiste vrednosti sredstev ( NAV ) osnovnih deležev. Upravitelji morajo prav tako izpolniti odkupe (od drugih vlagateljev, ki umaknejo denar iz vzajemnega sklada). Tako bo sprememba cen obveznic spremenila NAV v skladu.
V okolju naraščajočih obrestnih mer se cene obveznic na splošno znižujejo. Tudi to je zato, ker vlagatelji obveznic ne želijo kupiti obveznic, ki plačujejo nižje obrestne mere, razen če jih prejmejo z diskontom.
Poleg tega je daljša zapadlost, večji je nihanje cene glede na gibanje obrestnih mer. V obdobju naraščajočih obrestnih mer in padajočih cen se bodo sredstva dolgoročnih obveznic zmanjšala za več kot vmesne in kratkoročne obveznice. Zato bodo nekateri vlagatelji in upravljavci denarja svoje naložbe s fiksnim donosom preusmerili k krajšim rokom zapadlosti ob pričakovanem povečanju obrestnih mer. Ko se obrestne mere zmanjšujejo z daljšo zapadlostjo (tj. Dolgoročna sredstva obveznic), je lahko boljša stava.
Če povzamemo, lahko obvezniški vzajemni sklad izgubi vrednost, če upravljavec obveznic proda v znatnem obsegu obrestnih mer znatne količine obveznic in vlagatelji na odprtem trgu bodo zahtevali popust (plačati nižjo ceno) pri starejših obveznicah, ki plačujejo nižje obresti stopnje. Tudi upadanje cen bo negativno vplivalo na NAV.
Vrste skladov obveznic
Vzajemni skladi obveznic so razvrščeni glede na primarni cilj sklada, kar pomeni, da bo kategorija opisala vrste obveznic v portfelju. Sredstva za vezavo lahko sestavljajo več vrst obveznic, kot so podjetja ali vlade, nato pa se dodatno opredelijo po časovnem obdobju do zapadlosti, kot so kratkoročni (manj kot 3 leta), vmesni čas (od 3 do 10 let) in dolgi -term (10 let ali več).
Ime sklada za obveznice vam pogosto ponuja ključ do cilja in s tem tudi njegovih deležev. Na primer, če razmišljate o nakupu delnic vzajemnega sklada, imenovanega "XYZ Vmesna dolgoročna posojila z visokim donosom", to pomeni, da portfelj sestavljajo predvsem podjetniške obveznice z ročnostjo od 3 do 10 let. Obveznice z visokim donosom, znane tudi kot junk obveznice , običajno plačujejo višje obresti, vendar imajo več tveganj neplačila, kar pomeni, da ima lahko družba, ki izdaja obveznice, dvomljivo zmožnost plačila.
Začetniki so pametni, da bi se izognili junk obveznicam in poiskali sredstva za srednjeročne obveznice, ki so raznolika in imajo nizke stroške.
Najbolj osnovni, poceni in raznoliki vzajemni skladi so indeksni skladi . Indeks, kar zadeva naložbe, je statistično vzorčenje vrednostnih papirjev, ki predstavljajo določen segment trga. Z drugimi besedami, če želite v eni naložbi dobiti široko izpostavljenost velikemu in raznovrstnemu izboru obveznic, lahko uporabite sklad indeksnih indeksov.
Za najširšo izpostavljenost trgu obveznic uporabite skupni indeks indeksa trga obveznic. "Indeks skupnega indeksa obveznic" se običajno nanaša na indeks Aggregate Bond Barclay , znan tudi kot agregat BarCap, ki je širok indeks obveznic, ki pokriva večino ameriških obveznic in nekaj tujih obveznic, s katerimi se trguje v ZDA
> Izjava o omejitvi odgovornosti: informacije na tej spletni strani so na voljo samo za namene razprav in se ne smejo napačno razlagati kot investicijsko svetovanje. V nobenem primeru te informacije niso priporočila za nakup ali prodajo vrednostnih papirjev.