Ko obveznice depreciirajo v vrednosti
Vendar lahko naložbe s stalnim donosom, kot so obvezniški vzajemni skladi, amortizirajo v vrednosti. Torej, kako lahko investitorji dejansko izgubijo denar z obveznicami in kako jih lahko uporabijo pametno?
Osnove obveznih in obveznih vzajemnih skladov
Razumevanje, kako delujejo obvezniški skladi, se mora začeti s tem, kako delujejo posamezni obvezniški vrednostni papirji.
To je zato, ker so obvezniški vzajemni skladi združeni naložbe, ki imajo obveznice. Toda obveznice in obvezniški skladi dejansko ne delujejo na enak način, zlasti ko gre za oblikovanje cen in uspešnost. Če razumete osnove obveznic, lahko tudi začnete razumeti osnove obveznih vzajemnih skladov ter razlike in podobnosti med obema.
Denimo, da se odločite vložiti denar v obveznico, kot je desetletna ameriška obveznica (10-letna T opomba), obveznica pa plača 2,00%. Kupiš 10.000 $ po ceni po 100 $. Ob predpostavki, da imate T zapise do zapadlosti, boste prejeli 200 evrov (10.000 x 0.02) na leto deset let, ko boste prejeli svoj znesek 10.000 dolarjev. Zato se obveznice štejejo za "fiksne prihodke:" Ker je dohodek (donos) določen do zapadlosti. Toda kaj se zgodi, če morate prodati svojo obveznico, preden je deset let? Tu lahko zaznavajo varnost obveznic.
Kdaj in kako se obveznice znižajo v vrednosti
Naslov tega članka je »Kako lahko sredstva za bančne kredite izgubljajo denar«, vendar naložbe nikoli ne resnično »izgubijo« ali »pridobijo« denar, dokler se ne prodajajo; zmanjšujejo (upadajo) ali cenijo (dobiček) v vrednosti na podlagi njihove cene ali natančneje svojo čisto vrednost sredstev (NAV) . Na primer, ne izgubite denarja, ko vaša hiša pade v vrednost.
To pomeni, razen če ga prodajate, ko je vrednost nižja od nakupne cene! Če povzamemo, nimate dobička ali izgube pri naložbi, dokler ga dejansko ne prodate.
Podobno, če obveznica, ki jo kupite, zmanjša vrednost in jo proda pred zapadlostjo, jo boste morali prodati po nižji ceni na trgu in sprejeti izgubo, ki je zdaj "realizirana izguba". Na podlagi zgornjega primera opombe v višini 10.000 t USD bi lahko vlagatelj prejel manj kot 10.000 dolarjev, če proda obveznico pred zapadlostjo in se je zmanjšala.
Kaj znižuje cene obveznic in padec sredstev za obveznice?
Cene obveznic se gibljejo v nasprotni smeri kot obrestne mere. Evo zakaj: Predstavljajte si, če ste razmišljali o nakupu posamezne obveznice (ne vzajemnega sklada). Če današnje obveznice plačujejo višje obrestne mere od včerajšnjih obveznic, bi si seveda želeli kupiti višje obrestne obveznice, s katerimi lahko danes prejemate višje donose (višji donos). Vendar pa boste morda menili, da boste plačali nižje obrestne obveznice včeraj, če bi bil izdajatelj pripravljen dati popust (nižja cena) za nakup obveznice. Kot verjetno mislite, ko prevladujejo prevladujoče obrestne mere, se bodo cene starejših obveznic znižale, ker bodo vlagatelji zahtevali popuste za starejše (in nižje) obresti.
Zaradi tega se cene obveznic gibljejo v nasprotni smeri obrestnih mer, cene obveznic pa so občutljive na obrestne mere.
Bondovi skladi delujejo drugače kot obveznice, saj vzajemni skladi sestavljajo več deset ali sto gospodarstev in upravitelji skladov neprestano kupujejo in prodajajo osnovne obveznice v skladu. Kot smo že omenili, obvezniški skladi nimajo "cene", temveč čiste vrednosti sredstev (NAV) osnovnih deležev. Upravitelji morajo prav tako izpolniti odkupe (od drugih vlagateljev, ki umaknejo denar iz vzajemnega sklada). Tako bo sprememba cen obveznic spremenila NAV v skladu.
Kako vlagati v različna obrestna okolja
V okolju naraščajočih obrestnih mer se cene obveznic na splošno znižujejo . Tudi to je zato, ker vlagatelji obveznic ne želijo kupiti obveznic, ki plačujejo nižje obrestne mere, razen če jih prejmejo z diskontom.
Poleg tega je daljša zapadlost, večji je nihanje cene glede na gibanje obrestnih mer. V obdobju naraščajočih obrestnih mer in padajočih cen se bodo sredstva dolgoročnih obveznic zmanjšala za več kot vmesne in kratkoročne obveznice. Zato bodo nekateri vlagatelji in upravljavci denarja svoje naložbe s fiksnim donosom preusmerili k krajšim rokom zapadlosti ob pričakovanem povečanju obrestnih mer. Ko se obrestne mere zmanjšujejo z daljšo zapadlostjo (tj. Dolgoročna sredstva obveznic), je lahko boljša stava.
Če povzamemo, lahko obvezniški vzajemni sklad izgubi vrednost, če upravljavec obveznic proda v znatnem obsegu obrestnih mer znatne količine obveznic in vlagatelji na odprtem trgu bodo zahtevali popust (plačati nižjo ceno) pri starejših obveznicah, ki plačujejo nižje obresti stopnje. Tudi upadanje cen bo negativno vplivalo na NAV.
Sredstva za obveznice so na splošno manj tvegana kot zaloge vzajemnih skladov. Toda vlagatelji so pametno razumeti, da lahko vrednost sklada obveznic niha. Najboljša ideja za vlagatelje je najti primerne obvezne sklade, jih zadrževati na dolgi rok in poskušati ne posvečati veliko pozornosti nihanjem.
Izjava o omejitvi odgovornosti: Informacije na tej spletni strani so na voljo samo za namene razprav in se ne smejo napačno razlagati kot investicijsko svetovanje. V nobenem primeru te informacije niso priporočila za nakup ali prodajo vrednostnih papirjev.