Tri vrste tržnega pokrova
Tržna kapitalizacija se navadno imenuje tržna omejitev za kratkoročno. Prav tako se nanaša na skupno vrednost borze . Na primer, tržna omejitev NASDAQ-a bi bila enaka tržni kapital vseh podjetij, ki se trgujejo na NASDAQ-u skupaj.
Majhna, srednja in velika kapica
Vlagatelji uporabljajo tržno zgornjo mejo za razdelitev borznega trga v tri kategorije velikosti.
Mala podjetja z omejenim trgom imajo tržno zgornjo mejo, ki je manjša od 1 milijarde dolarjev. To so manjša podjetja, od katerih so mnoge nedavno šle skozi svojo začetno javno ponudbo . So bolj tvegani, saj so verjetneje, da bodo med recesijo poslabšali. Po drugi strani pa imajo veliko prostora za rast in bi lahko postali zelo dobičkonosni.
Podjetja srednjega razreda so manj tvegana, vendar morda nimajo enakega potenciala za rast. Običajno imajo kapitalizacijo med 1 in 5 milijardami dolarjev. Nedavna raziskava je pokazala, da so v zadnjih 20 letih dejansko presegli tako majhne zgornje meje kot velika zaloga pokrovčkov.
Največ tveganega podjetja imajo podjetja z velikimi črkami , saj imajo običajno finančna sredstva, da bi prišlo do upada. Ker so ponavadi vodilni na trgu, imajo tudi manj prostora za rast. Zato donos ne sme biti tako visok kot zaloge majhnih ali srednje velikih kapic. Po drugi strani pa je bolj verjetno, da bodo delničarje nagradili z dividendami.
Kapital za te družbe znaša 5 milijard USD ali več.
Tržni kapital je dober način za vrednotenje podjetij
Tržna kapitalizacija je razmeroma dober način za hitro vrednotenje podjetja. To je zato, ker cene delnic na splošno temeljijo na pričakovanjih investitorjev za zaslužek podjetja. Ker se prihodki povečujejo, bodo delniške družbe ponudile več za ceno delnic. Vključno s številom delnic v izračunu izravnava vpliv delitve delnic.
Tržni kapital bi bil odličen način za vrednotenje podjetij, če bi vsi imeli enako ceno do zaslužkov . Toda investitorji menijo, da so nekatere industrije počasne ali trpeče. Njihove cene delnic so podcenjene, prav tako pa so tržne omejitve podjetij v tej panogi.
Obstaja več drugih načinov za določanje vrednosti podjetja. Dober način je določiti neto sedanjo vrednost svojega prihodnjega denarnega toka ali dohodka. To daje kupcu idejo o tem, kaj bo donosnost naložbe. Če je tržna kapitalizacija podjetja nižja od neto sedanje vrednosti njenega denarnega toka, potem je podcenjen in kandidat za prevzem.
Drug konzervativni pristop je določitev celotne cene pri nadaljnji prodaji vseh sredstev podjetja. Pomanjkljivost je, da bi bilo nekaj sredstev težko vrednotiti. Drugi so lahko vredni več kot njihova prodajna vrednost.
Vendar pa je to dober pristop za podjetje, ki želi samo kupiti podjetje in prodati premoženje za hitro gotovino. Podjetje, katerega tržna kapitalizacija je bila precej nižja od njegove prodajne vrednosti, bi bila cilj takšnega prevzema.
Med "pohlep je dober" dni Ivan Boesky, veliko podjetij je bilo vredno veliko manj kot njihova prodajna vrednost. Nasprotno, na internetu bull bull market v letu 1999 so bile vrednosti kapitalizacije mnogih podjetij vredne veliko več kot njihov dohodek ali vrednost sredstev. Neracionalna bujnost je povzročila, da so cene delnic presegle razumno vrednotenje. Ko se je razkril tehnični balon, je pripeljala do recesije leta 2001.
2017 Največje družbe po tržni kapital
Leta 2012 je Apple postal največja družba, merjena s tržnim kapitalom. Njena delnica je bila več kot 500 dolarjev na delnico, ljudje pa so se spraševali, kako bi lahko še bolj rasla.
Podjetje Apple je svoje podjetje razvilo tako, da je tehnološki inovator in ustvarja zvestobo blagovnih znamk z razumevanjem svoje stranke.
Tukaj je seznam največjih 20 največjih podjetij po tržnih omejitvah:
- Apple - 754 milijard dolarjev
- Abeceda - 579 milijard dolarjev
- Microsoft - 509 milijard dolarjev
- Amazon - 423 milijarde dolarjev
- Berkshire Hathaway - 411 milijarde dolarjev
- Facebook - 411 milijarde dolarjev
- Exxon Mobil - 340 milijard dolarjev
- Johnson & Johnson - 338 milijard dolarjev
- JPMorgan Chase - 314 milijard dolarjev
- Wells Fargo - 279 milijard dolarjev
- Tencent Holdings - 272 milijard dolarjev
- Alibaba - 269 milijard dolarjev
- General Electric - 250 milijard dolarjev
- Samsung - 259 milijard dolarjev
- AT & T - 256 milijard dolarjev
- Industrijska in poslovna banka Kitajske - 246 milijard USD
- Nestle - 239 milijard dolarjev
- Bank of America - 236 milijard dolarjev
- Procter & Gamble - 230 milijard dolarjev
- China Mobile - 224 milijard dolarjev
Večina teh podjetij je dobro znanih, gospodinjskih imen. Mnogi so bili na vrhu seznama 20 let. Toda le 11 različnih podjetij je od leta 1926 imelo prvo mesto. (Vir: " Tržna kapitalizacija Top 100 Companie s", PWC, marec 2017.)