Razmerje med ceno in dobičkom je lahko koristno, če veste, kako jih uporabiti
Razmerje med ceno in dobičkom, sicer znano kot razmerje P / E, je hiter izračun, s katerim se oceni, kako drago ali poceni je borzni trg v določenem trenutku. Tako kot lahko cenilec pride in vam oceni vrednost vašega doma, je razmerje P / E orodje, ki ga lahko uporabite za oceno poštene vrednosti borznega trga.
Prav tako je metrika, ki se uporablja za primerjavo podobnih zalog med seboj.
Podobno mislim na delnice družb v isti panogi ali podjetjih, ki proizvajajo enako vrsto izdelka ali storitve. Razmerje P / E ni tako uporabno pri primerjavi zalog v različnih panogah, saj je za nekatere panoge znano, da imajo veliko večjo P / E razmerje med drugimi industrijami.
Kako je izračunano razmerje P / E?
Enostavno razmerje P / E je cena (P), deljena s plačami (E). Z delnico s ceno 10 dolarjev za delnico in lanskim dobičkom lanskega leta v višini 1 evra bi imeli razmerje P / E v višini 10. Če se cena delnic poveča na 12 evrov za delnico in plače ostanejo enake, E potem bi bilo 12, zaloga pa bi bila razmeroma dražja, saj zdaj plačujete višjo ceno na dolar zaslužka.
Obstaja veliko načinov za izračun razmerij P / E. Najpogostejše tri formule so:
- Poglej razmerje P / E, ki temelji na lanskem zaslužku
- Uporabite prihodnjo napoved prihodkov, ki jo zagotovi družba ali analitiki zalog
- Širi pogled z uporabo desetletnega povprečja preteklega zaslužka (nekaj, kar se imenuje P / E 10 ali CAPE, ki pomeni ciklično prilagojeno ceno na plačo
Poleg tega je treba razmerje P / E za posamezno zalogo razlagati precej drugače kot razmerje P / E na trgu kot celoti. Razmerje P / E za S & P 500 se je gibalo med 40-letno med tech-mehurjem v 90-ih in nizko 7 na dnu nekaj medvedskih trgov.
P / E razmerje napake
Novice investitorji lahko pogosto naredijo napako pri uporabi razmerja P / E, da kupijo stalež, ki se zdi podcenjena, ali pa prodati tisto, ki se zdi preveč. Te podatke preozko razlagajo in pozabljajo, da je "E", ki je podatke o zaslužku, bodisi pretekli podatki (in prihodnost je lahko drugačna) ali podatki o zaslužkih so ocena prihodnosti (in prihodnost je lahko drugačna). Zaradi tega uporabite P / E razmerje previdno in jih ne uporabite kot eno samo orodje za odločanje.