Študije letnih volitev in tržnih donosov
Tabela na dnu strani prikazuje vrnitev indeksa S & P 500 za vsako volilno leto od leta 1928. Na prvi pogled lahko vidite, da zadnjih 21 letnih let je bilo le 3 leta, ko je indeks S & P 500 imel negativni donos v volilnem letu.
Marshall D. Nickles, EdD, se je na teh podatkih razširil na papirju, imenovanem predsedniške volitve in cikli trga vrednostnih papirjev. Njegove podrobne raziskave kažejo, da bi bila dobičkonosna strategija vlagati 1. oktobra drugega leta predsedniškega mandata in prodati 31. decembra leta štiri. Po določitvi podatkov za podporo tej strategiji, nadaljuje:
"Vendar, ko mislite, da ste vse ugotovili, najdete še en vzorec, ki bi lahko predlagal različne možnosti. Na primer, druga analiza kaže zelo zanimivo ponovitev indeksa borznega trga. V celotnem dvajsetem stoletju je vsako sredino desetletja, ki se je končalo s "5" (1905, 1915, 1925 itd.), Donosno! "
Točka, ki jo je naredil, je ista točka, ki nam je znova povedala področje študija, imenovano vedenjsko financiranje; lahko vidimo vzorce, vendar to ne pomeni, da so pomembne za odločitve, ki jih nameravamo sprejeti.
V študiji, podobni Marshallovemu direktorju investicijskega podjetja Wells Fargo, Dean A. Junkans, CFA in njihovemu vodji za naložbe, James P. Estes, PhD, CFP (1), kažejo, da povprečni tržni donos v četrtem letu predsedniške ki je dvakrat večji od donosa v prvem letu predsedniškega mandata.
Ali so ti podatki koristni? Samo, če se vzorec nadaljuje.
Če iščete vzorec, zakaj ne preizkusite Super Bowl Stock Market Predictor. Piše: "Če ekipa, ki zmaga Super Bowl, ima svoje korenine v prvotni nacionalni nogometni ligi, se bo trg povečal. Če bi zmagovalna ekipa izvirala iz stare ameriške nogometne lige, se bo trg zmanjšal."
Ali bi morali odločati na podlagi ciklov tržnih ciklov na volitvah leta?
Recimo, da ste najeli investicijskega svetovalca, ki je bil seznanjen s zgoraj navedenimi študijami. Pokažejo vam neporavnane donose, ki bi jih doživeli v zadnjih dvajsetih letih, če bi bili v zadnjih letih predsedniških dni vstopili na borzo in izstopili v začetnih letih.
Verjetno bi bila strategija tega svetovalca razumna. Morda celo imate pričakovanja, da bi leta 2008 trg moral imeti dvakrat večji donos, ki ga je imel leta 2005. (Leta 2005 je indeks S & P 500 vrnil 4,90%).
Med volilnim ciklom 2008, če ste investirali 1. oktobra 2006, do 31. decembra 2008, bi se vaše naložbe zmanjšale za 6,8%.
Vzorec ni deloval za volilni cikel leta 2008. Videti je, da se je leta 2016 dobro izkazalo! 1. oktobra 2015 se je do konca leta 2016 izkazalo za močno pozitivno donosnost.
Kaj je v letu 2020? Vaša ugibanja so tako dobra kot moja.
Težava z naložbami, ki temeljijo na takšnih vzorcih podatkov: to ni dobra pot za odločitev o naložbah. Sliši se vznemirljivo in izpolnjuje to globoko prepričano prepričanje, da imajo mnogi ljudje možnost, da "premagajo trg" in da nekdo ve, kako to storiti.
Če to niste vi, bi bilo bolje, da naložite dolgočasno, varno pot, ki vključuje razumevanje tveganja in donosnosti , diverzifikacijo in nakup nizkocenovni indeksnih sredstev za lastno dolgoročno, ne glede na to, kdo zmaga na volitvah. Ali kot najljubša ponudba o naložbah pravi: "Vlaganje mora biti kot gledanje barve suhe ali opazovanje trava rastejo. Če želite razburjenje ... iti v Las Vegas. «-Paul Samuelson
(1) Volitve in trg: ali so povezani? Objavljeno 18. oktobra 2007 v Wells Fargo Quick Market Update.
Napisal Dean A. Junkans, direktor CFA, vodja investicij in James P Estes, CFP, višji vodja naložb.
Izborni letni donosi na borzi
Za letošnje volilne podatke o tržnih podatkih od leta 1900 glej downloadable PDF, ki ga je skupaj z MFS® Investment Management imenoval Primaries, klubi in volitve ... Oh , moj !.
Tabela spodaj prikazuje obračune na trgu za vsako leto od leta 1928
Spodnji podatki so iz Matrix Book Dimensional Funds.
| S & P 500 Stock Market Returns Med leti volitev | ||
| Leto | Vrni se | Kandidati |
| 1928 | 43,6% | Hoover proti Smithu |
| 1932 | -8,2% | Roosevelt proti Hooverju |
| 1936 | 33,9% | Roosevelt proti Landonu |
| 1940 | -9,8% | Roosevelt in Willkie |
| 1944 | 19,7% | Roosevelt proti Deweyju |
| 1948 | 5,5% | Truman proti Deweyju |
| 1952 | 18,4% | Eisenhower vs. Stevenson |
| 1956 | 6,6% | Eisenhower vs. Stevenson |
| 1960 | .50% | Kennedy vs. Nixon |
| 1964 | 16,5% | Johnson vs. Goldwater |
| 1968 | 11,1% | Nixon proti Humphrey |
| 1972 | 19,0% | Nixon proti McGovern |
| 1976 | 23,8% | Carter proti Fordu |
| 1980 | 32,4% | Reagan proti Carterju |
| 1984 | 6,3% | Reagan proti Mondale |
| 1988 | 16,8% | Bush vs. Dukakis |
| 1992 | 7,6% | Clinton in Bush |
| 1996 | 23% | Clinton vs. Dole |
| 2000 | -9,1% | Bush vs. Gore |
| 2004 | 10,9% | Bush vs. Kerry |
| 2008 | -37% | Obama vs. McCain |
| 2012 | 16% | Obama in Romney |
| 2016 | ++ | Trump vs. Clinton |
| 2020 | ? | ? |