IRR vam pomaga primerjati naložbene možnosti
Denarni tokovi (depoziti in izplačila), pa tudi neenakomeren čas (redko vlagate prvi dan leta in umaknite svojo naložbo na zadnji dan leta), naredite izračun donosov zapletnejši.
Oglejmo si na primer izračunavanje donosov z uporabo preprostih obresti, nato pa bomo preučili, kako neenakomeren denarni tokovi in časovni razmiki naredijo izračun bolj zapleten.
Primer preprostega zanimanja
Če v banko položite 1000 evrov, vam banka plača obresti in eno leto kasneje imate 1042 evrov. V tem primeru je enostavno izračunati donosnost pri 4,2%. Enostavno si razdelite dobiček v višini 42 evrov v prvotno naložbo v vrednosti 1.000 evrov.
Neenakomerni denarni tokovi in časovni razmiki otežujejo
Ko prejmete neenakomerno serijo denarnih tokov v več letih ali v neparnem časovnem obdobju, izračun notranje stopnje donosa postane težji. Recimo, da začnete novo službo sredi leta. V vašo 401 (k) lahko vlagate v obliki odbitka izplačane plače, tako da vsak mesec odpre denar za vas. Da bi natančno izračunali IRR, morate poznati datum in znesek vsakega depozita in končno stanje.
Če želite narediti to vrsto izračuna, morate uporabiti programsko opremo ali finančni kalkulator, ki vam omogoča vnašanje različnih denarnih tokov v različnih časovnih presledkih. Spodaj je nekaj virov, ki vam lahko pomagajo.
- Tukaj je brezplačen spletni interni izračun stopnje donosnosti, ki omogoča do petnajst let vnosov denarnih tokov.
- Prenesete lahko tudi predlogo za notranjo stopnjo povratne preglednice Microsoft Excel , ki pojasnjuje, kako deluje funkcija IRR v Excelu in vam omogoča, da vnesete denarne tokove in si ogledate, kako to deluje.
- Za tiste, ki vam je všeč spletno vadenje, vam ta video prikazuje, kako izračunati IRR v računalniku HP12 (c).
Zakaj izračunati interno stopnjo donosa?
Pomembno je, da izračunate pričakovano notranjo stopnjo donosa, da boste lahko ustrezno primerjali naložbene alternative. Na primer, če primerjate ocenjeno notranjo stopnjo donosa na naložbeno nepremičnino, ki ustreza donosnosti rente, kot tisti iz portfelja indeksnih skladov, lahko učinkoviteje pretehtate različna tveganja skupaj z morebitnimi donosi - in s tem lažje naredite investicijsko odločitev, s katero se počutite udobno.
Pričakovani donos ni edina stvar, na katero je treba gledati; upoštevajte tudi stopnjo tveganja, ki je izpostavljena različnim naložbam. Višji donosi so višji. Ena vrsta tveganj je likvidnostno tveganje. Nekatere naložbe plačajo višje donose v zameno za manjšo likvidnost - na primer, dolgoročni CD ali obveznica plača višjo obrestno mero ali kupon od kratkoročnih možnosti, ker ste svoje sredstva porabili za daljši čas.
Podjetja uporabljajo notranje izračune stopnje donosa, da bi primerjale eno potencialno naložbo v drugo. Vlagatelji bi jih morali uporabljati na enak način. Pri načrtovanju upokojitve izračunamo minimalni donos, ki ga potrebujete za doseganje ciljev, in to lahko pomaga oceniti, ali je cilj realen ali ne.
Notranja stopnja donosa ni enaka kot časovni uteženi donos
Večina vzajemnih skladov in drugih naložb, ki poročajo o donosih, poročajo o nekaj, kar se imenuje Time Weighted Return (TWRR). To kaže, kako bi bil izveden en dolar, vložen na začetku obdobja poročanja.
Na primer, če bi bil petletni donos, ki se konča leta 2015, bi pokazal rezultate naložb 1. januarja 2001, do 31. decembra 2015. Koliko od vas vlaga en sam znesek na prvi od vsakega leta? Ker večina ljudi ne vlaga na ta način, obstaja velika razhajanja med naložbenimi donosi (ki jih objavlja družba) in donosi vlagateljev (kakšni donosi dejansko zaslužijo posamezni vlagatelji).
Kot vlagatelj, časovno vrednoteni donosi ne pokažejo, kakšna je bila dejanska uspešnost vašega računa, razen če niste imeli nobenih vlog ali umikov v prikazanem časovnem obdobju. Zato notranja stopnja donosa postane bolj natančna meritev vaših rezultatov, ko vlagate ali odvzemate denarne tokove v različnih časovnih okvirih.