Uporabljajo se lahko pretekli, prihodnji ali povprečni zaslužki
Razmerje P / E na podlagi lanskoletnega zaslužka
Ta izračun upošteva trenutno ceno staleža, deljeno z lanskim poslovnim zaslužkom.
Evo, kako deluje.
Oglejmo si podjetje, ki je na borzi cena 50,00 $ na delnico. Predpostavimo, da podjetje ustvarja dobiček in poroča o zaslužku v višini 5 evrov na delnico. P / E bi bil 50,00 $ / 5,00 ali razmerje 10-1. To pomeni, da so pri trenutni ceni vlagatelji pripravljeni plačati 10 $ za vsak $ 1 prijavljenega zaslužka.
Problem pri uporabi tega izračuna je možnost, da naslednje leto ne bo nič podobno lanskemu letu; korporativni zaslužki bi mi lahko pomagali veliko višje ali veliko nižje.
Razmerje P / E na podlagi napovedi zaslužka
Ta izračun upošteva trenutno ceno zaloge (ali skupine delnic), deljeno s povprečjem vseh predvidenih zaslužkov, ki so jih predložili analitiki in podjetja. Problem s tem izračunom je, da obstajajo številne priložnosti, ko podjetja ne zaslužijo, kar naj bi zaslužili.
To ugibanje igra je tisto, kar naredi delnice in delniške trge tako težko oceniti.
Nihče ne ve, kaj se bo zgodilo naslednje leto. Strokovni vlagatelji ali družbe za upravljanje naložb bodo napovedali; nekateri bodo imeli prav, nekateri pa bodo narobe.
Mnenja in napovedi analitikov se vedno spreminjajo, ko bodo na voljo nove informacije.
Ko pogledate stažistične raziskovalne spletne strani, vam običajno zagotovijo razmerja, ki temeljijo na preteklih in predvidenih zaslužkih.
Navaja vam referenčni okvir za uporabo pri primerjavi ene družbe z drugo družbo, ki je v isti industriji. Če sta dve podobni družbi zelo različni razmerji P / E, boste želeli izvedeti več raziskav in ugotoviti, zakaj.
Razmerje P / E na podlagi desetletnega povprečja zaslužka
Ta izračun se najpogosteje uporablja za vrednotenje celotnega trga namesto posamezne zaloge. Trenutna cena na trgu je deljena z dobičkom podjetij, ki je povprečna v zadnjih desetih letih. To razmerje se imenuje P / E 10, metodo pa je razvil profesor Robert Schilling. Zasnovan je tako, da izravna nedoslednosti, ki lahko izhajajo iz uporabe le enega leta preteklih ali predvidenih podatkov o zaslužku.
Veliko raziskav podpira veljavnost P / E 10 kot primeren način vrednotenja trga kot celote. Lahko je koristno, če ugotovimo, kje so stvari v primerjavi s preteklostjo. Ti podatki se pogosto uporabljajo za določitev, kako je "drag" na trgu.
Pri vodenju statistike na borzi je pogosto najbolje uporabiti vse tri vrste razmerij P / E - ne le eno.
Ne glede na to, na kakšen način si ogledate razmerje P / E, so informacije neuporabne, razen če jih lahko postavite v perspektivo. Za boljše razumevanje uporabe P / E razmerij preberite, kako prenesti določeno perspektivo na razmerje P / E na S & P 500 .