Zakaj vlada želi, da pričakujete inflacijo?
Večina centralnih bank uporablja inflacijski cilj 2,0 odstotka. To velja za osnovno stopnjo inflacije . Učinkuje cene hrane in energije.
Te cene so mesečno mesečno, medtem ko orodja denarne politike počasi delujejo. Traja od šest do osemnajst mesecev pred spremembo obrestne mere, ki vpliva na gospodarstvo.
Zvezna rezerva uporablja indikator cen osebne potrošnje za merjenje inflacije. Pred januarjem 2012 je uporabil indeks cen življenjskih potrebščin .
FED ima cilje tudi za gospodarsko rast in stopnjo brezposelnosti. Idealna stopnja rasti BDP je 2-3%. Naravna stopnja brezposelnosti je od 4,7 odstotka - 5,8 odstotka.
Kako deluje ciljanje inflacije
Zakaj bi Fed ali katera koli centralna banka želeli inflacijo ? Mislili bi, da bi gospodarstvo storilo bolje, ne da bi se zvišala cena. Konec koncev, kdo želi višje cene? Toda nizka in upravljana stopnja inflacije je boljša od deflacije . Tedaj padajo cene. Mislil bi, da bi bilo to dobra stvar. Toda ljudje bodo odložili nakup domov, avtomobilov in drugih predmetov velikih vstopnic, če bodo cene kasneje nižje.
Težava je v ustvarjanju pravega gospodarskega ozračja, da bi ustvarili naraščajoče cene. Tja prihaja inflacijska tarča. Zvezna vlada spodbuja gospodarsko rast z dodajanjem likvidnosti , posojil in delovnih mest gospodarstvu. Če je dovolj rasti, potem povpraševanje prekorači oskrbo. Ko se cene dvignejo, to je inflacija.
Obstajajo dva načina za ustvarjanje rasti. Z ekspanzivno monetarno politiko Zvezna republika Nemčija zniža obrestne mere . Kongres se ukvarja z diskrecijsko fiskalno politiko . To zmanjšuje davke ali povečuje porabo. Če bi morali izbirati med inflacijo in deflacijo , je najlažja inflacija.
Nevarnosti deflacije se ponazarjajo zaradi propada stanovanjskega trga v letu 2006. Ker so cene padle, so lastniki stanovanj izgubili lastni kapital in celo dom. Namesto tega so najeti nove potencialne kupce. Bili so boji, da bi izgubili denar za nakup doma. Vsi, vključno z vlagatelji, so čakali, da se bo stanovanjski trg okrepil.
Ker se je to zgodilo, je pomanjkanje povpraševanja prisililo cene stanovanj v navzdol spiralo. Kupci niso postali samozavestni na stanovanjskem trgu, dokler niso vedeli, da bodo cene višje. To velja za kateri koli drug trg, na katerem je prišlo do deflacije.
Zakaj deluje ciljanje inflacije?
Ciljanje na inflacijo deluje tako, da potrošnike usposablja, da pričakujejo višje cene v prihodnosti. Zdravo gospodarstvo naredi bolje, če mislijo, da se bodo cene vedno povišale. Zakaj? Ko kupci pričakujejo, da se bodo cene v prihodnosti povečale, bodo zdaj kupile še več, medtem ko so cene še vedno nizke. Ta filozofija »kupi zdaj« spodbuja povpraševanje, ki je potrebno za poganjanje gospodarske rasti.
Ciljanje na inflacijo je protistrup k monetarni politiki zaustavitve v preteklosti . Leta 1973 se je inflacija gibala s 3,9 odstotka na 9,6 odstotka. Fed se je odzval z zvišanjem fidov s 5,75 točke na 13 točk do julija 1974. Toda potem so politiki prosili za nižje obrestne mere. Do januarja 1975 je Fed znižal stopnje na 7,5 točke. Inflacija se je vrnila in dosegla dvomestne številke do aprila 1975.
Z veliko spremembo obrestnih mer je Fed zamenjal cenovne postavke glede svoje politike. Podjetja se boji znižanja cen, ko se je obrestna mera znižala. Niso bili prepričani, da se bo Fed ne samo obrnil in ponovno zvišal cene.
Predsednik Federal Reserve Ben Bernanke je uvedel inflacijo v ZDA. Izkušnja iz leta 1970 je Beranke naučila, da je upravljanje inflacijskih pričakovanj ključni dejavnik pri nadzoru inflacije.
Ljudem ljudem omogoča, da vedo, da bo Fed nadaljeval ekspanzivno monetarno politiko, dokler inflacija ne doseže tega 2-odstotnega cilja.
Ker se cene dvigajo, ljudje zdaj kupujejo več, ker se želijo izogniti višjim cenam za potrošniške izdelke. Za naložbe kupujejo zdaj, ker so prepričani, da jim bodo dali večji donos, ko bodo kasneje prodali. Če se ciljanje na inflacijo pravilno opravi, se cene dvigajo dovolj, da bi ljudje spodbudili k temu, da bi prej kupili, ne pa kasneje. Ciljanje na inflacijo deluje, ker dovolj spodbuja povpraševanje.
Kako se je začelo usmerjanje inflacije
Centralne banke v Nemčiji in Švici so najprej uporabljale ciljanje inflacije konec sedemdesetih let. Potrebovali so, potem ko se je zrušil mednarodni monetarni sistem Bretton Woods . Vrednost dolarja v ameriških dolarjih se je poslabšala in poslala druge valute višje. Nemčija je bila vedno previdna, da bi se izognila ponovitvi hiperinflacije, ki jo je doživela v 20-ih letih prejšnjega stoletja. Njegov uspeh je spodbudil druge države k uporabi ciljne inflacije.
V devetdesetih letih so Nova Zelandija, Kanada, Anglija, Švedska in Avstralija sprejeli politiko. Od takrat se je veliko gospodarstev s hitro rastočimi trgi preusmerilo tudi na ciljanje na inflacijo: Brazilija, Čile, Češka, Madžarska, Izrael, Koreja, Mehika , Poljska, Filipini, Južna Afrika in Tajska. Nihče, ki ga je sprejel, ga je odrekel. To je dokaz uspeha. (Vir: Opombe Ben Bernankeja, guvernerja centralne banke Federal Reserve, "Perspektive ciljanja inflacije", 25. marca 2003.)