Kaj je Fannie Mae? (FNMA)

Dva kritična načina vam pomaga Fannie Mae

Fannie Mae je zvezna nacionalna hipotekarna zveza. To je nekdanje podjetje, ki ga sponzorira vlada in je pod nadzorom Zvezne agencije za stanovanjske finance. Ministrstvo za finance ZDA ima v lasti vse prednostne delnice . To pomeni, da vsi dobički FNMA gredo v ameriško državno blagajno. Vlagatelji lahko še vedno kupujejo navadne in juniorne prednostne delnice. Ohranjevalnik jim ne omogoča plačevanja dividend.

Delničarji upajo, da bo vlada nekega dne konča konzervatorstvo. To je malo verjetno.

Kaj to počne

Fannie Mae kupuje hipoteke od bank, hipotekarnih posrednikov in kreditnih zadrug. To daje bankam denar za več posojil. Prav tako prenaša tveganje neplačila od banke do Fannie Mae.

Fannie nato pakira podobne vrste posojil v hipotekarne vrednostne papirje . Investitorje proda vrednostne papirje. Ti vključujejo hedge sklade, pokojninske sklade, druge banke in celo posamezne vlagatelje.

Fannie Mae še naprej poseduje osnovne hipoteke. Investitorjem plača svoj delež v vsakem mesecu za hipotekarno plačilo. To vključuje tako glavnico kot obresti. Zvezna rezervna banka New York plača z nakazilom.

Fannie Mae zagotavlja plačilo . Toda vlagatelji imajo tri tveganja.

1. Lastnik stanovanj je lahko predplačal hipoteko. To pomeni, da investitor prejme manj, kot je prvotno mislil.

1. Če se bodo obrestne mere zmanjšale, bodo lastniki stanovanj refinancirali. V tem primeru bodo predčasno plačali hipoteko. Padajoče obrestne mere bodo znižale vrednost MBS.
2. Posojilojemalec lahko privzeto. Vendar pa Fannie Mae jamči za plačilo, zato vlagatelj tega tveganja ne more imeti. Po drugi strani pa bi lahko, če bi mnogi posojilojemalci privzeto zamudili zmožnost Fannie Mae za pravočasna plačila.

Fannie Mae prav tako financira razvoj cenovno dostopnih najemnih stanovanj.

Določen odstotek hipoteke Fannie Mae mora služiti družinam z nizkimi dohodki in zmernimi dohodki.

Zgodovina

FNMA je bila ustanovljena leta 1938, da bi vzpostavila sekundarni hipotekarni trg za posojila, ki jih je zavarovala Zvezna uprava za stanovanja. Leta 1968 je Fannie Mae postala delniška družba, ki bi lahko kupila hipoteko, ne le tiste, ki jih je zavarovala vlada. Bila je uvrščena tudi na New York Stock Exchange .

Hipotekarna hipotekarna kriza je presegla sposobnost FNMA, da zagotovi vsa ta slaba posojila. Po mnogih rešitvah in poskusih, da se FNMA topila, je zvezna vlada nacionalizirala podjetje. Fannie Mae in Freddie Mac sta se spopadla s hipotekarno hipoteko .

8. julija 2010 je Fannie Mae napovedala, da bo prednostna in navadna delnica trgovala na oglasni deski OTC, namesto New York Stock Exchange in Chicago Stock Exchange.

Kako vpliva na ameriško gospodarstvo

Pred krizo je Fannie Mae spodbudila stanovanjski trg, ki je ustvaril 10 odstotkov gospodarstva . To je ustvarilo bogastvo za lastnike stanovanj, ki bi lahko potem privoščili cenejše domove. Fannie Mae je družinam z nizkimi in zmernimi dohodki omogočila tudi finančno blazino pod njimi in višji življenjski standard v obliki lastništva stanovanj.

V krizi je sodelovala Fannie Mae, vendar tega ni povzročila. Banke so prepakirali banke kot zavarovane hipotekarne obveznosti . Ti so vzeli MBS in jih narezali na obroke . Na primer, so vsa plačila z nizko obrestno mero v eno tranšo. Vlagatelji, ki so si želeli manj tveganja, so jih kupili. Drugi so kupili plačila z visokimi obrestmi.

Te skupne ureditve trga so bile zajamčene s kreditnimi zamenjavami . Ko so se cene stanovanj začele zniževati leta 2006, nihče ni vedel, kakšne so bile skupne tržne ureditve. AIG ni mogel vrniti vseh CDS, ki jih je izdal. Mnogi ljudje so mislili, da sta Fannie in Freddie povzročila hipotekarno hipoteko . Toda v resnici so bili ti derivati.

Od krize je Fannie Mae ohranila stanovanjsko industrijo na področju življenjske podpore. Od leta 2010 je stanovanje ustvarilo le 2 odstotka gospodarstva. Fannie Mae in drugo nekdanje podjetje v državni lasti, Freddie Mac , zdaj zagotavljata 90 odstotkov vseh hipotek.

Z drugimi besedami, banke (ki so prej dajale posojilo skoraj vsakomur s pulzom) zdaj nikomur ne bodo dali posojila brez državne garancije.

Kako to vpliva na vas

Fannie Mae vam pomaga na dva načina:

1. Če ste homeowner, potem Fannie Mae pomaga ohranjati stroške hipoteke, tako da je financiranje hipotek bolj dostopno.
2. Če ste upravičeni do družine z nizkimi ali zmernimi dohodki, kot je učitelj, policist, gasilec ali zdravstveni delavec, vam bo Fannie Mae zagotovil hipoteko, ki si jo sicer ne bi mogla privoščiti.

Fannie Mae's Future

Delničarji FNMA so Bele hiše prosili, naj Fannie in Freddie ponovno postanejo zasebni. Spoznali sta, da sta dve dobri poslovni naložbi. Prihodnji delničarji bi lahko dobičkonosno naložili, če sta bili zasebni.

V Kongresu je veliko, ki bi radi razpuščali Fannie in Freddie. To gledajo kot na nepotrebno vmešavanje vlade na stanovanjskem trgu. (Vir: "Status Quo za Fannie, Freddie," Wall Street Journal , 20. oktober, 2015.)