Avgusta 2012 se je zakladnica odločila, da bo vse dobičke Fannie in Freddie poslala v splošni sklad. Od takrat je bila pomoč izplačana z obrestmi.
Finančna pomoč Fannie in Freddieja je bila večja od varčevalne in posojilne krize iz leta 1989, ki je "davkoplačevalce" "stala" samo za 124 milijarde dolarjev. To je bilo enako kot posledica poznejšega financiranja AIG , ki se je začela na 85 milijard USD, vendar je narasla na 150 milijard dolarjev. Oba sta bila majhna krompirja v primerjavi z bailoutom ameriškega bančnega sistema v višini 700 milijard USD , čeprav je bilo kdaj porabljenih le 350 milijard ameriških dolarjev.
Bailout je delal Fannie, Freddie in ameriški stanovanjski trg. To naj bi bilo začasno, vendar gospodarski pogoji niso bili nikoli dovolj izboljšani, da bi vladi omogočili prodajo delnic, ki jih ima v lasti, in Fannie in Freddieja vrnili v zasebno lastništvo.
Kaj je pripeljalo do rešitve
Fannie Mae in Freddie Mac sta bili dve vladno sponzorirani podjetji, ki so kupovali hipoteke od bank, proces, znan kot nakup na sekundarnem trgu .
Pakirali so jih v hipotekarne vrednostne papirje in jih prodali vlagateljem na Wall Streetu. Celoten finančni sistem je odvisen od zaupanja. Kriza hipotekarnih hipotekarnih posojil se je zmanjšala.
Fannie Mae in Freddie Mac sta bili dve vladni sponzorirani podjetji, ki sta ustvarila in ostala zelo vključena v sekundarni trg hipotekarnih vrednostnih papirjev.
Pred hipotekarno hipotekarno krizo so imeli v lasti ali zagotovili 1,4 trilijonov USD ali 40 odstotkov vseh hipotek v ZDA. Imeli so le 168 milijard ameriških dolarjev hipotekarnih hipotekarnih posojil , vendar je bilo dovolj, da bi jih obtožili. GSE sta podprla sekundarni trg, ki je ameriškim družinam pomagal uresničiti sanje o lastništvu doma. Pomagala pa je tudi to sanje spremeniti v nočno moro hipotekarne hipotekarne krize. To je pripeljalo do finančne krize leta 2008 in povzročila veliko recesijo .
Vlada se je skušala izogniti prevzemanju dveh GSE, ki naj bi delovali kot zasebne družbe z državnim jamstvom. Ta postavitev ni delovala in je bila del problema. Fannie in Freddie sta prevzela prevelika tveganja, da bi povečala svoje cene delnic, vedoč, da bi jih rešili, če bi se tveganja obrnila na jug.
Avgusta 2007 je Fannie Mae napovedala, da bo prvič po maju 2006 prvič preskočila ponudbo primerjalnih dolgov. Vlagatelji so zavrnili celo visokokvalificirane hipotekarne vrednostne papirje, ki jih ponujajo GSE. Večina vlagateljev je menila, da ima Fannie dovolj denarja, da lahko počaka, dokler se trg ne izboljša. Do novembra 2007 je Fannie razglasila četrtletno izgubo v višini 1,4 milijarde dolarjev in napovedala, da bo poiskala 500 milijonov dolarjev novih sredstev.
Freddie je nato razkril izgubo v višini 2 milijarde dolarjev, s čimer je svojo delnico poslala za 23 odstotkov.
23. marca 2008 so se zvezni regulatorji neupravičeno strinjali, naj Fannieju in Freddieju vzamejo še 200 milijard dolarjev hipotekarnega dolga. Obe GSE sta obupno poskušala zbrati dovolj denarja, da bi bila samoumevna. Vsakdo v tistem času je menil, da je bila kriza subprime omejena na nepremičnine in se kmalu popravila. Morda se niso zavedali, kako so izvedeni finančni instrumenti izvažali hipotekarne hipotekarne obveznosti v celotnem finančnem svetu. Kot se je izkazalo, je bilo to še 200 milijard ameriških dolarjev, ki jih je morala vlada izplačati kasneje tistega leta.
25. marca 2008 je Zvezna služba za stanovanjske finance sklenila, da regionalnim centralnim bankam za posojanje doma v naslednjih dveh letih sprejme dodatne 100 milijard ameriških dolarjev hipotekarnih vrednostnih papirjev .
Fannie in Freddie sta zajela ta posojila. V samo teden dni sta oba GSE imela 300 milijard ameriških dolarjev slabih posojil, dodanih njihovim že tresavim bilancam. Zvezna rezerva se je strinjala, da bo pri zamenjavi za zakladne menice prevzela 200 milijard dolarjev slabih posojil trgovcev (dejansko, hedge skladov in investicijskih bank). Nazadnje, a vsekakor nenazadnje, je FED že prek svojih terminskih avkcijskih sredstev že preusmeril 200 milijard ameriških dolarjev v banke. Z drugimi besedami, zvezna vlada je zagotovila 730 milijard ameriških dolarjev hipotekarnih hipotekarnih posojil, prav tako pa so se banke začele reševati .
17. aprila 2008 sta se Fannie in Freddie zavezali, da bodo imetnikom hipotekarnih hipotekarnih posojil vodili svoje domove. Fannie Mae je razvil nov trud, imenovan HomeStay, medtem ko je Freddie spremenil svoj program, imenovan "HomePossible." Ti programi so dajalcem posojilodajalcev omogočili, da bi se izplačali iz posojil s prilagodljivo obrestno mero, preden se obrestne mere ponastavijo na višji ravni in da bodo mesečna plačila prenesena. Na žalost je bilo premalo in prepozno.
22. julija 2008 je ameriški ministrski sekretar za finance Henry Paulson prosil kongres, naj odobri zakon, ki bo Ministrstvu za finance omogočil, da bi zagotovil 25 milijard ameriških dolarjev hipotekarnih posojil, ki jih imajo Fannie in Freddie. Dva GSE sta imela ali zagotovila več kot 5 bilijonov dolarjev ali polovico nacionalnih hipotek. Garancija v višini 25 milijard dolarjev je bila več, da bi pomirila vlagatelje. Ne deluje dolgo. Investitorji Wall Streetja so še naprej krčili cene delnic GSE, do takrat, da niso mogli povečati denarja, potrebnega za izplačilo jamstev za posojila, ki so jih imeli. Wall Street je bil dovolj pameten, da bi ugotovil, da federalna vlada ne bo dobila 25 milijard dolarjev infundiranja. Delničarji so želeli, preden je vlada nacionalizirala Fannie in Freddie ter svoje naložbe naredila brez vrednosti.
Wall Streetovi strahovi, da bi posojila privzeto poslala padce delnic Fannie in Freddieja. Zasebnim podjetjem ni bilo mogoče pridobiti dodatnega kapitala, potrebnega za kritje hipotek. Večina ljudi se ne zaveda, da je bil v julijski spopad vključen tudi:
- 3,9 milijarde dolarjev za pomoč CDBG za pomoč lastnikom stanovanj v revnih soseskah.
- Odobritev Ministrstva za zakladnice, da kupi delnice Fannie in Freddie za podporo ravni cen delnic in jim omogoči, da še naprej zbirajo kapital na zasebnem trgu.
- Odobritev Federalne stanovanjske uprave, da 300 milijard ameriških dolarjev za nove kredite ohrani 400.000 homeownersjev iz zaprtja.
- Približno 15 milijard dolarjev v davčnih olajšavah za nastanitev, vključno s krediti do 7.500 dolarjev za kupce prvič.
- Povečanje zakonske omejitve državnega dolga za 800 milijard dolarjev na 10,6 bilijona dolarjev.
- Nova regulatorna agencija, ki nadzoruje Fannie in Freddie, vključno z višjimi plačami.
Državni sekretar Paulson je želel pomiriti finančne trge, da je bančni sistem zanesljiv, kljub neuspehu IndyMac banke.
Paulson se je pojavil na televiziji čez vikend. Opozoril je, da bo gospodarstvo šlo skozi mesece izzivov. Izkazalo se je, da je že nekaj let izzivov. Priznal je: "Trije veliki problemi, s katerimi se trenutno soočamo, so, prvič, stanovanjski popravek, ki je v ospredju upočasnitve, drugič, pretresov kapitalskih trgov in, tretjič, visoke cene nafte , ki se dogajajo podaljšati upočasnitev. "
Vendar pa je dodal, "... naše gospodarstvo ima zelo močne dolgoročne temelje, trdne temelje. In veste, vaši politiki tukaj, regulatorji, smo zelo previdni." Na žalost bi morali biti bolj pazljiva v preteklih letih, ko so bili derivati subprime kupljeni in prodani na nereguliranem trgu.
Kljub bailout-u so hipotekarne stopnje še naprej naraščale. Do 22. avgusta 2008 so obrestne mere za 30-letno hipoteko znašale 6,52 odstotka. To je bilo 30-odstotno povečanje od marca in enako kot pred letom dni. Stopnje rasti kljub zmanjšanju donosov ameriških državnih obveznic . Ti so padli, ko so investitorji pobegnili na varnost državnih obveznic. (Donosi obveznic padajo, ko povpraševanje po osnovni obveznici narašča.)
Fiksne hipotekarne obrestne mere običajno tesno sledijo donosom zakladnih obveznic, saj imajo isti investitorji podobno. Ker sta Fannie in Freddie bili v krizi, so vlagatelji imeli hipotekarne izdelke in namesto tega izbrali zakladnice. Zato so se hipotekarne stopnje zvišale in donosi zakladnice padli.
To je prisililo Paulsona, da nacionalizira Fannie in Freddie. Nacionalizacija je pomenila, da bi državna blagajna prevzela celoten GSE, kar bi bistveno zmanjšalo bogastvo delničarjev. Zaradi strahu pred nacionalizacijo so se cene delnic Fannie in Freddie zmanjševale. To je otežilo zgolj zbiranje kapitala GSE, s čimer se je ustvarila samoizpolnitvena prerokba. Druga možnost bi bila, da bi Ministrstvo za finance začelo vbrizgavati velike vsote denarja v bistveno zasebno podjetje. To bi osrečilo delničarje, vendar bo nadaljevalo s precedensom, ki ga je določila finančna pomoč ameriške banke Bear Stearns .
Mnoge banke so bile še vedno v nevarnosti, saj so tudi v lasti več kot 36 milijard dolarjev prednostnih delnic Fannie in Freddie. Te so postale brez vrednosti, ko je vlada naredila naslednji korak, tako da je GSE v stečaj.
Zvezna vlada je stopila v ponovno vzpostavitev tega zaupanja, tako da je obljubila, da bo rešila slaba posojila. Namenjen je bil, da bi se poslabšanje stanovanj še poslabšalo. Na žalost je vse financiralo vlada ZDA, ki je že imela državni dolg v višini 9 trilijonov dolarjev . Dejansko je določba, da se lahko višina dolga poveča na več kot 10 bilijonov dolarjev, priznala, kdo je ravnokar položil račun za pomoč. Globalni pomisleki glede vzdržnosti ameriškega dolga so ohranili pritisk na dolar. Vendar je večja grožnja dolžniške krize v območju evra ustvarila let za varnost. Ko je svet v krizi, dolar izgleda kljub visokemu razmerju med dolgom in BDP Združenih držav. (Vir: "Fannie Mae ne bo izdal referenčnih opomb v avgustu", Spletna stran Fannie Mae 20. avgusta 2007. "Razpoke se širijo," The Economist, 21. november 2007. "Hiša OKs Rescue za lastnike stanovanj, Freddie, Fannie , "Associated Press, 23. julij 2008." Paulson Braces javnost za mesece Tough Times ", Associated Press, 21. julij 2008.)