Kako je kongres ustvaril največje bančne propade od depresije
Kriza je stala 160 milijard dolarjev. Davčni zavezanci so plačali 132 milijard USD, industrija S & L pa je plačala preostanek. Zvezna banka za varčevanje in posojila je plačala 20 milijard USD vlagateljem neuspešnih podjetij in storitev, preden je šla v stečaj.
Več kot 500 S & L je bilo zavarovanih z državnimi sredstvi. Njihovi neuspehi so stali 185 milijonov dolarjev, preden so propadli.
Kriza je končala tisto, kar je nekoč bilo varen vir domače hipoteke. Uničila je tudi idejo o državnih bankah za bančne zavarovalnice.
Škandal
Senatski odbor za etiko je preiskal pet ameriških senatorjev zaradi nepravilnega ravnanja. "Keating Five" so bili John McCain, R-Ariz., Dennis DeConcini, D-Ariz., John Glenn, D-Ohio, Alan Cranston, D-Calif. In Donald Riegle, D-Mich.
Pet so bili imenovani po Charlesu Keatingu, vodji Lincolnovega združenja za prihranke in posojila. Za prispevke kampanje jim je dal 1,5 milijona dolarjev. V zameno so pritisnili na bankovni odbor Zveznega doma posojila, da bi prezrli sumljive dejavnosti v Lincolnu. Mandat FHLBB je bil raziskati možne goljufije, pranje denarja in tvegana posojila.
Empire Savings and Loan of Mesquite v Teksasu je bil vpleten v nezakonite popotnike in druge kriminalne dejavnosti.
Imperatorjev privzeti davčni zavezanec za stroške 300 milijonov dolarjev. Polovica neuspehov & S je bila iz Teksasa. Kriza je državo usmerila v recesijo. Ko so bile slabe naložbe bank v prodaji na dražbi, so se cene nepremičnin zrušile. To je povečalo prostih delovnih mest na 30 odstotkov, cene surove nafte pa so se znižale za 50 odstotkov.
Vzroki
Zvezni bančni zakon o posojilih iz leta 1932 je oblikoval sistem S & L za promocijo lastnega stanovanja za delavski razred. Družbe S & L so plačale nižje od povprečnih obrestnih mer za vloge. V zameno so ponudili hipotekarne hipoteke, nižje od povprečja. S & L ne morejo posoditi denarja za poslovne nepremičnine, širitev poslovanja ali izobraževanje. Niso imeli niti preverjanja računov.
Leta 1934 je kongres ustvaril FSLIC za zavarovanje depozitov S & L. Zagotovil je enako zaščito, kot jo ima Federal Deposit Insurance Corporation za poslovne banke. Do leta 1980 je FSLIC zavaroval 4000 S & L z bilančno vsoto 604 milijard USD. Zavarovalni programi, ki jih sponzorira država, so zavarovali 590 S & L s sredstvi v višini 12,2 milijarde dolarjev.
V sedemdesetih letih je stagflacija povezovala nizko gospodarsko rast z visoko inflacijo. Zvezne rezerve so zvišale obrestne mere za konec dvomestne inflacije. To je povzročilo recesijo leta 1980.
Stagflacija in počasna rast sta uničila S & L. Njihova zakonska določitev določa zgornje meje obrestnih mer za vloge in posojila. Vlagatelji so našli večje donose v drugih bankah.
Istočasno je počasna rast in recesija zmanjšala število družin, ki zaprosijo za hipoteke. Družbe S & L so bile obdržane s premajhnim portfeljem hipotek z nizko obrestno mero kot edini vir dohodka.
Stanje se je poslabšalo v osemdesetih letih. Račun pri denarnem trgu je postal priljubljen. Ponudili so višje obrestne mere za varčevanje brez zavarovanja. Ko so se vlagatelji preusmerili, je izčrpal vir sredstev bank. Banke S & L so od Kongresa zahtevale odstranitev omejitev nizkih obrestnih mer. Carterjeva uprava je S & L-jem dovolila dvig obrestnih mer na varčevalne vloge. Prav tako je povečala stopnjo zavarovanja z $ 40.000 na 100.000 $ na vlagatelja.
Leta 1982 so S & L izgubili 4 milijarde dolarjev na leto. To je bil znaten preobrat dobička industrije v višini 781 milijonov ameriških dolarjev leta 1980.
Leta 1982 je predsednik Reagan podpisal Garn-St. Zakon o depozitarnih institucijah Germain. Utrdil je odpravo obrestne mere. Banke je tudi dovolilo, da imajo do 40 odstotkov svojega premoženja v komercialnih posojilih in 30 odstotkov pri potrošniških posojilih .
Zlasti je zakon odpravil omejitve razmerij med posojilom in vrednostjo . S & L je dovoljevala uporabo zvezno zavarovanih vlog za tvegana posojila. Hkrati je zmanjšanje proračuna zmanjšalo regulativno osebje na FHLBB. To je poslabšalo njegovo sposobnost preiskave slabih posojil.
Med letoma 1982 in 1985 se je sredstva S & L povečala za 56 odstotkov. Zakonodajalci v Kaliforniji, Teksasu in na Floridi so sprejeli zakone, ki svojim S & L-jem omogočajo vlaganje v špekulativne nepremičnine . V Teksasu je 40 S & Ls potrojilo v velikosti.
Kljub tem zakonom je bilo do leta 1983 35 odstotkov državnih S & L še vedno donosnih. 9 odstotkov tehnično je bankrotiralo. Ker so banke začele veljati, je FSLIC začel zmanjkalo sredstev. Zaradi tega je vlada dovolila, da so slabi S & L ostali odprti. Nadaljevali so slaba posojila , izgube pa so se nadaljevale.
Leta 1987 se je sklad FSLIC razglasil za nesolventnega za 3,8 milijarde dolarjev. Kongres je spustil pločevinko po cesti z dokapitalizacijo maja. Ampak to je samo zamujalo neizogibno.
Leta 1989 je novoizvoljeni predsednik George HW Bush razkril svoj načrt reševanja. Zakon o reformi, oživitvi in izvrševanju finančnih institucij je zagotovil 50 milijard dolarjev, da bi zaprli neuspešne banke in ustavil nadaljnje izgube. Ustanovila je novo vladno agencijo, imenovano "Resolucija Trust Corporation", da bi prodala sredstva banke. Prihodki so bili uporabljeni za plačilo deponentov. FIRREA je prav tako spremenil pravila S & L, da bi preprečil nadaljnje slabe naložbe in goljufije. (Viri: "S & L kriza: krono-bibliografija," FDIC. " Kriza prihrankov in posojil ter njegov odnos do bančništva ", FDIC.gov.)