Kaj so prihranki in posojila? Zgodovina in danes

Kakšna je razlika med S & L in drugimi bankami?

Opredelitev: varčevanje in posojila (S & L) so specializirane banke, ki so ustvarjene za spodbujanje dostopnih stanovanjskih nepremičnin. Uporabljajo prihranke, ki jih je zavarovala Zvezna zavarovalnica za depozite (FDIC) za financiranje hipotek . Vlagatelji so bili pripravljeni sprejeti nižje obrestne mere za svoje prihranke, ker so bili zavarovani. To je bankam omogočilo zaračunavanje nižjih obrestnih mer za hipoteke in še vedno donosno.

S & L-ji omogočajo, da je lastništvo stanovanj dostopnejše, saj se posojilo podaljša na 30 let. To znižuje mesečna plačila, odpravlja potrebo po refinanciranju in omogoča družinam privoščiti večje domove. .

Zgodovina

Pred Veliko depresijo so bile hipoteke 5-10 letna posojila, ki jih je bilo treba refinancirati ali izplačati z velikim plačilom balona. Do leta 1935 je bilo 10% vseh domov v ZDA v izkljućju zaprto zaradi teh strogih pogojev in padanja cen stanovanj. Za ukinitev pokolov je New Deal storil te tri stvari:

1. Lastna posojilna korporacija (HOLC) je od bank odkupila milijon neplačanih hipotek, jih spremenila v dolgoročno hipoteko s fiksno obrestno mero, ki jo poznamo danes, in jih ponovno vzpostavi.
2. Zvezna uprava za stanovanja (FHA) je zagotovila hipotekarno zavarovanje.
3. Zvezna nacionalna hipotekarna zveza (FNMA) je ustvarila sekundarni trg za hipoteke.

Prav tako je ustvarila varčevanje in posojila za izdajo teh hipotek. Te spremembe so odgovorile na gospodarsko katastrofo, vendar so znatno povečale lastništvo stanovanj v Združenih državah.

Leta 1944 je Uprava veteranov ustanovila program hipotekarnega zavarovanja, ki je znižal plačila. To je spodbudilo vračanje vojnih veteranov za nakup domov v predmestju. To je spodbudilo gospodarsko dejavnost v domači gradbeni industriji.

V 60-ih in 70-ih letih so skoraj vse hipoteke izdale S & L.

Zahvaljujoč vsem tem zveznim programom se je domači trg povečal s 43,6% leta 1940 na 64% do leta 1980.

Leta 1973 je predsednik Nixon ustvaril nenehno inflacijo z odstranitvijo ameriškega dolarja iz zlatega standarda . S & L ni mogla obrestovati, da bi sledila inflaciji, zato so izgubili svoje vloge na računih denarnega trga, ki bi lahko. To je zmanjšalo kapital, ki so potrebovali za ustvarjanje nizkocenovnih hipotek. S & L so prosili kongres, naj odstrani omejitve.

Leta 1982 je uprava Reagana sprejela Garn-St. Zakon o depozitarnih institucijah Germain. Banke je omogočilo dvigniti obrestne mere za varčevalne vloge, dajanje komercialnih in potrošniških posojil ter nižje razmerje med posojilom in vrednostjo . S & L je investirala v špekulativne nepremičninske in komercialne kredite. Med letoma 1982 in 1985 se je ta sredstva povečala za 56%.

Zrušitev teh naložb je privedla do neuspeha polovice nacionalnih bank. Medtem ko so banke šle pod državno in zvezno zavarovanje začele zmanjkati denarja, potrebnega za vračilo vlagateljev. (Vir: Richard K. Green in Susan M. Wachter, "Ameriška hipoteka v zgodovinskem in mednarodnem kontekstu", Univerza v Pennsylvaniji, 21. september 2005)

Leta 1989 je prva administracija Busha rešila industrijo z Zakonom o reformi, oživitvi in ​​izvrševanju finančnih institucij ( FIRREA ).

Zagotovila je 50 milijard dolarjev za zaprtje neuspešnih bank. Ustanovil je Resolucijo Trust Corporation (RTC), da preprodaja sredstva banke, z uporabo prihodkov za ponovno vlaganje vlagateljev. PODJETJA prepovedano, da podjetja S & L naredijo bolj tvegana posojila. Za več informacij glejte Kriza prihrankov in posojil .

Varčevanje in posojila ter finančna kriza

Tako kot druge banke so v skladu s členom Glass-Steagall zakona o varčevanju in posojilih prepovedali vlaganje sredstev vlagateljev na borzni trg in tvegani podvigi za pridobitev višje stopnje donosa. Uprava Clinton je razveljavila Glass-Steagall, da bi ameriškim bankam omogočila konkuriranje z bolj ohlapno reguliranimi mednarodnimi bankami. To je bankam omogočilo, da uporabljajo depozite, zavarovane s FDIC, za naložbe v tvegane izvedene finančne instrumente .

Najbolj priljubljen med njimi je bil zavarovan s hipoteko . Banke so prodale hipoteke Fannie Maeju ali Freddie Macu , ki jih je nato kupila in jih prodala drugim sekundarnim vlagateljem.

Številni hedge skladi in velike banke so jih prepakirali in jih preprodali s subprimi hipotekami . Zavarovani so bili zaradi neplačila s kreditnimi zamenjavami. Povpraševanje po teh vrednostnih papirjih je bilo tako veliko, da so banke začele prodajati hipoteke vsem in vsem.

Vsi so šli dobro, dokler cene stanovanj niso začele padati v letu 2006. Tako kot v Depresiji so lastniki stanovanj začeli neplačevati svoje hipoteke in celoten trg izvedenih finančnih instrumentov se je zrušil. Za več informacij glejte čas finančne krize za leto 2008 .

Varčevanje in posojila danes

V letu 2013 je bilo po podatkih FDIC samo 936 prihrankov in posojil. Agencija je nadzirala skoraj polovico. Danes so S & L kot vsaka druga banka zahvaljujoč FIRREA.

Washington Mutual je bila največja banka za prihranke in posojila v letu 2008. Med finančno krizo je zmanjkalo denarja, ko ni mogla preprodati svojih hipotek na sekundarnem trgu, ki je propadel. Ko je Lehman Brothers šel v stečaj, so vlagatelji WaMu zbegali. V naslednjih 10 dneh so umaknili 16,7 milijarde dolarjev. FDIC je prevzel WaMu in ga prodal JPMorgan Chaseu za 1,9 milijarde dolarjev.