Zakaj nakup domov pomaga graditi narod
Leta 2017 je gradnja nepremičnin prispevala 1,07 milijarde dolarjev k gospodarskemu proizvodu države.
To je 6 odstotkov ameriškega bruto domačega proizvoda . Manj kot leta 2006 je znašal 1,195 milijarde dolarjev. Takrat je bila gradnja nepremičnin velika 8,9-odstotna komponenta BDP . Gradnja nepremičnin je delovno intenzivna. Zato je padec stanovanjske gradnje velik prispevek k visoki stopnji brezposelnosti recesije.
Gradnja je edini del nepremičnin, ki se meri z BDP. Nepremičnine vplivajo tudi na številna druga področja gospodarske blaginje, ki se ne merijo. Na primer, upad prodaje nepremičnin sčasoma vodi v upad cen nepremičnin. To znižuje vrednost vseh domov, ne glede na to, ali lastniki aktivno prodajajo ali ne. Zmanjšuje število stanovanjskih posojil, ki so na voljo lastnikom. Zmanjšali bodo porabo potrošnikov .
Skoraj 70 odstotkov ameriškega gospodarstva temelji na osebni potrošnji . Zmanjšanje porabe potrošnikov prispeva k spiralni navzdol v gospodarstvu.
To vodi k nadaljnjim padcem zaposlenosti, dohodka in porabe potrošnikov. Če zvezne rezerve ne posežejo z zmanjšanjem obrestnih mer , bi država lahko spadala v recesijo . Edina dobra novica o nižjih cenah doma je, da zmanjšuje možnosti inflacije .
Nepremičnine in recesija leta 2008
Padajoče cene domov so sprva sprožile finančno krizo leta 2008 , a le malo jih je takrat spoznalo.
Do julija 2007 je bila mediana cen obstoječega enodružinskega doma po podatkih Nacionalnega združenja lastnikov nepremičnin v oktobru 2005 najvišja za 4 odstotke. Toda ekonomisti se niso mogli strinjati s tem, kako slabo je bilo. Opredelitve recesije , borznega trga in popravek borze so dobro standardizirane, enako pa ne velja za stanovanjski trg.
Mnogi so ga primerjali s 24-odstotnim upadom med Veliko depresijo leta 1929 . Prav tako so jo primerjali s 22-40-odstotnim upadanjem površin, ki proizvajajo nafto, med padcem cen nafte v zgodnjih osemdesetih letih prejšnjega stoletja. Po teh standardih je bila recesija komaj opazna.
Nekatere ekonomske študije so pokazale, da je znižanje stanovanjskih cen za 10-15 odstotkov dovolj za odpravo lastniškega kapitala . To ustvarja učinek snežne kepe, ki ustvarja hude bolečine za lastnike stanovanj. V nekaterih skupnostih na Floridi, Nevadi in Luizijani leta 2007 je prišlo do resne izgube lastniškega kapitala. Za večino jih je moralo več prisluhniti.
Skoraj polovica posojil, izdanih med letoma 2005 in 2007, je bila podrejena . To je pomenilo, da so bili kupci bolj privzeti. Resnična težava je bila, da so banke te hipoteke uporabile za podporo trilijonov dolarjev izvedenih finančnih instrumentov . Banke so hipotekarne hipoteke zložile v te hipotekarne vrednostne papirje .
Prodali so jih kot varne naložbe v pokojninske sklade, korporacije in upokojence. To je zato, ker so bili "zavarovani" od neplačila z novim zavarovalnim produktom, imenovanim zamenjav kreditnega tveganja . Največji izdajatelj je bila American International Group Inc.
Ko so posojilojemalci neplačani, so hipotekarni vrednostni papirji imeli vprašljivo vrednost. Torej mnogi investitorji so poskušali uveljaviti svoje zamenjave kreditnega tveganja, da je AIG izgubil denar. To je grozilo sami. Zato je morala Federal Reserve to rešiti. Tako so derivati ustvarili hipotekarno krizo .
Banke z veliko hipotekarno zavarovanih vrednostnih papirjev na svojih knjigah, kot so Bear Stearns in Lehman Brothers, so preusmerile druge banke. Brez denarja za vodenje svojega podjetja so se obrnili na Fedo za pomoč. Fed je našel kupca za prvo, vendar ne za drugo.
Stečaj Lehman Brothers je začel finančno krizo leta 2008.
Večina Američanov verjame, da se bo trg nepremičnin v naslednjih dveh letih zrušil . Vidijo, da se cene stanovanj dvignejo in stopnje zvišanja cen Fed. Za njih je videti kot mehurček, ki mu bo sledil propad. Vendar pa obstajajo številne razlike med sedanjim stanovanjskim trgom in trgom leta 2005. Na primer, subprime posojila predstavljajo le 5 odstotkov hipotekarnega trga. V letu 2005 so prispevali 20 odstotkov. Tudi banke so postavile posojilne standarde. Home "flipers morajo zagotoviti 45 odstotkov stroškov za dom. V krizi subprime, so potrebovali 20 odstotkov ali manj.
Najpomembnejše je, da lastniki stanovanj ne izrabljajo toliko kapitala iz svojih domov. Domači lastniški kapital se je v letu 2006 povečal na 85 milijard USD. V letu 2010 se je zmanjšal na manj kot 10 milijard USD, ostalo pa je do leta 2015. Do leta 2017 se je povečalo le na 14 milijard USD. Velik razlog je, da manj ljudi prijavi za stečaj. V letu 2016 je samo 770.846 vložilo tožbo za stečaj. Leta 2010 je uspelo 1,5 milijona ljudi. Obamacare se zahvaljuješ za to. Zdaj, ko je več zavarovancev zavarovanih, jih je manj verjetno, da bi jih plačali zdravstveni računi. . Zaradi teh razlik je manj verjeten zlom nepremičninskega trga.