Zakaj ljudje kupujejo naložbe s stalnim dohodkom
Povpraševanje po naložbah s fiksnim donosom se je po recesiji leta 2008 močno povečalo.
To je zato, ker je ekspanzivna monetarna politika zvezne rezerve obdržala obrestne mere po sedmih dolgih letih. Neposredni vlagatelji so več svojih portfeljev preusmerili k proizvodom s fiksnim donosom. Morale so ohraniti plačila na isti ravni.
Vrste stalnega dohodka
Obstajajo štiri široke kategorije naložb s stalnim dohodkom. Kratkoročni izdelki vrnejo nizko stopnjo, vendar samo za nekaj mesecev povežete svoj denar. Dolgoročni proizvodi plačajo višjo stopnjo, vendar morate pustiti vložen denar za leti.
Izvedeni finančni instrumenti so sintetični izdelki. Dobijo svojo vrednost iz kratkoročnih ali dolgoročnih izdelkov. Imajo največ potencialnih donosov, ker vlagate manj denarja. Ampak, če izgubijo denar, bi lahko izgubili veliko več od vaše začetne naložbe. Zagotovljena so plačila s fiksnimi dohodki tretjih oseb.
Kratkoročni: obrestne mere za te račune temeljijo na stopnji nakazanega sklada ali na enakovrednih stopnjah zakladne menice v višini štirih let ali manj.
Ko se je v letu 2008 znižala stopnja hranjenja skladov na nič, so ti izdelki zaslužili zelo nizke obrestne mere. Za pridobitev višjega donosa so se posamezni vlagatelji premaknili iz kratkoročnih na dolgoročne naložbe. Podjetja uporabljajo kratkoročna posojila za kritje denarnega toka, potrebnega za plačilo za tekoče poslovanje.
Varčevalni računi : Banka vam plača fiksno obrestno mero, ki temelji na stopnji nakazanega sklada.
Kadarkoli želite dodati ali umakniti.
Računi denarnega trga : Banka plača nekoliko višjo fiksno obrestno mero. V zameno morate hraniti minimalni depozit. Vi ste omejeni na število transakcij, ki jih lahko opravite v enem letu.
Potrdila o depozitu : sredstva, ki ste jih vložili za dogovorjeno obdobje, morate obdržati obljubljeno stopnjo donosa.
Sredstva denarnega trga : To so vzajemni skladi, ki vlagajo v različne kratkoročne naložbe. Plačate vam fiksno obrestno mero na podlagi kratkoročnih vrednostnih papirjev. Ti so vključevali zakladne menice, zvezne bankovce in depozite Eurodollar. Vključevali so tudi pogodbe o ponovnem odkupu, potrdila o vlogi in poslovni dokument. Prav tako temeljijo na obveznostih držav, mest ali drugih vrst občinskih agencij.
Kratkoročni obvezniški skladi: Ti vzajemni skladi vlagajo v enoletne do štiriletne obveznice z nizkim tveganjem. Večina njihovih deležev so podjetniške obveznice.
Dolgoročno: Obrestne mere na teh računih sledijo blagajniškim zapiskom in obveznicam. Stopnja je odvisna od trajanja obveznice.
Posamezne obveznice : Tako dobijo organizacije znatna posojila. Za razliko od posojil, se lahko obveznice kupijo ali prodajajo kot vsaka zavarovanja. Ko se cene delnic dvignejo, se cene obveznic znižajo.
Obveznice so nižje donosnosti in nižje tveganje kot zaloge. Vlagatelji jih kupijo, ko se želijo izogniti tveganju.
Obstaja veliko različnih vrst obveznic . Najvarnejši izdaja vlada. Najbolj priljubljene so ameriške zakladne menice in obveznice (10.4 trilijonov dolarjev). Naslednje so občinske obveznice (3,8 bilijona dolarjev) in varčevalne obveznice . Ker so najvarnejši, nudijo najnižji fiksni dohodek.
Veliko vlagateljev se je obrnilo na podjetniške obveznice, ki ponujajo višjo stopnjo. V teh neporavnanih obveznicah trenutno znaša 8,1 trilijonov USD. Podjetja jih prodajajo, ko potrebujejo denar, vendar ne želijo izdati zalog.
Obstajata dva hibrida korporativnih obveznic in delnic. Prednostne delnice redno izplačujejo dividende, čeprav so to vrsta zaloge. Konvertibilne obveznice so obveznice, ki jih je mogoče pretvoriti v delnice. Zaloge, ki redno izplačujejo dividende, pogosto nadomestijo obveznice s fiksnim donosom.
Čeprav niso tehnično fiksni dohodki, jih upravljavci portfelja pogosto obravnavajo kot take.
Eurobonds je skupno ime za obveznice Eurodollar. To so podjetniške obveznice, izdane v evrih namesto valute svoje države ali ameriških dolarjev.
Vzajemni skladi obveznic : To so vzajemni skladi, ki imajo v lasti veliko število obveznic. To omogoča posameznemu vlagatelju, da pridobi ugodnosti, ki izhajajo iz lastništva obveznic brez težav z nakupom in prodajo. Vzajemni skladi omogočajo večjo diverzifikacijo, kot jo imajo večina vlagateljev.
Trgovanje z zamenjanimi sredstvi : Bondovi ETF so priljubljeni, ker imajo nizke stroške. Samo spremljajo uspešnost indeksa obveznic, namesto aktivnega upravljanja, kot je vzajemni sklad.
Derivati stalnih prihodkov: ti finančni produkti izvirajo iz osnovnih obveznic. Prefinjeni vlagatelji, podjetja in finančna podjetja jih uporabljajo za varovanje pred izgubami.
- Možnosti dajejo kupcu pravico, ne pa tudi obveznost, trgovati z obveznico po določeni ceni na dogovorjen prihodnji datum. Pravica do nakupa obveznice se imenuje možnost klicev . Pravica do prodaje obveznice je prodajna opcija . Z njimi se trguje na regulirani borzi.
- Pogodbe o terminski pogodbi so kot možnosti, razen, da zavezujejo udeležence, da izvedejo trgovino. Z njimi se trguje na borzi.
- Posredniške pogodbe so terminske pogodbe , razen če se ne trguje na borzi. Namesto tega se prek trgovca trguje bodisi med obema stranema neposredno bodisi prek banke. Pogosto so zelo prilagojeni posebnim potrebam obeh strani.
- Hipotekarni vrednostni papirji izhajajo iz svežnjev stanovanjskih posojil. Kot obveznica nudijo stopnjo donosa, ki temelji na vrednosti osnovnih sredstev.
- Zavarovane dolžniške obveznosti temeljijo na njihovi vrednosti pri avtomobilskih posojilih in dolgovih s kreditno kartico. Včasih za svojo vrednost uporabljajo svežnjeve podjetniških obveznic.
- Komercialni papir, ki je zavarovan s sredstvi, so enoletni paketi podjetniških obveznic. Temeljijo na osnovnih komercialnih sredstvih. Ti vključujejo nepremičnine, avtomobilska podjetja ali drugo poslovno lastnino.
- Obrestne zamenjave so pogodbe, ki imetnikom obveznic omogočajo zamenjavo prihodnjih obrestnih mer. To so med imetnikom obveznice s fiksno obrestno mero in tistim, ki imajo obveznico z gibljivo obrestno mero. Trgovanje prek števca. Swaptions so možnosti na podlagi zamenjave obrestne mere. So derivati, ki temeljijo na derivatu. Uporabiti jih je treba samo za špekulacije o gibanju obrestnih mer.
- Skupne povratne zamenjave so kot obrestne zamenjave, razen če plačila temeljijo na obveznicah. Prav tako lahko svojo vrednost izvirajo iz indeksa obveznic, indeksa lastniškega kapitala ali skupka posojil.
Pretoki s plačili s fiksnimi prihodki tretjih oseb: nekateri tokovi s fiksnim donosom niso odvisni od vrednosti naložbe. Namesto tega plačilo zagotavlja tretja oseba.
Socialna varnost: Fiksna plačila so na voljo po določeni starosti. To zagotavlja zvezna vlada in se izračuna na podlagi davkov na izplačane plače. Upravlja ga skrbniški sklad za socialno varnost .
Pokojnine : Stalna plačila, ki jih zagotavlja vaš delodajalec, glede na število let dela in plače. Podjetja, sindikati in vlade uporabljajo pokojninske sklade, da zagotovijo dovolj plačil. Ker se več delavcev upokoji, manj podjetij ponuja to ugodnost.
Anuitete s fiksno obrestno mero : izdelek zavarovanja, ki vam zagotavlja določeno fiksno plačilo v dogovorjenem obdobju. Te se povečujejo, ker manj delavcev prejme pokojnine.
Kako določen prihodek vpliva na gospodarstvo ZDA
Fiksni dohodki zagotavljajo večino likvidnosti, ki ohranja ameriško gospodarstvo. Podjetja gredo na trg obveznic, da zberejo sredstva za rast. Uporabljajo instrumente denarnega trga, da bi dobili denar, potreben za tekoče poslovanje. Evo, kaj se je zgodilo, ko je na teh denarnih trgih potekal trk .
Z zakladnimi menicami, bankovci in obveznicami se določijo obrestne mere. Kako? Pri padcu povpraševanja po zakladnih obveznicah se donosi povečujejo. Vlagatelji nato zahtevajo višje obrestne mere za podobne naložbe s stalnim donosom. Ta stopnja pošiljanja višja za avto, šolo in stanovanjska posojila.
Nizke obrestne mere bi lahko sprožile inflacijo . To je zato, ker je preveč likvidnosti, ki preganja premalo blaga. Če se inflacija ne pojavi pri potrošniških izdatkih, bi lahko v naložbe ustvarila mehurčke sredstev.
Za predvidevanje prihodnosti lahko uporabite tudi donose zakladnice. Na primer, obrnjena krivulja donosa običajno kaže na recesijo. Ko se to zgodi, ima enak učinek na hipotekarne obrestne mere . To vpliva na povpraševanje po nepremičninah , ki podpira 6 odstotkov gospodarstva. Obveznice vplivajo na hipotekarne obrestne mere, ker tekmujejo z istimi vlagatelji. Ko se cene obveznic znižajo, morajo biti tudi hipotekarne.
Povpraševanje po zakladnicah je eden od treh dejavnikov, ki vplivajo na vrednost dolarja . To je zato, ker sta oba obravnavana kot naložba v varno zatočišče in se nagibata k dvigu in združevanju. Toda včasih pričakovanje visokih obrestnih mer bo povzročilo povpraševanje po dolarju.