Zakaj bo vaš novi dom v prihodnjem letu stala več?
Omejevalna monetarna politika je, kako centralne banke upočasnijo gospodarsko rast. Imenuje se restriktivno, ker banke omejujejo likvidnost. Zmanjšuje znesek denarja in kreditov, ki jih lahko posodijo banke . Zmanjšuje ponudbo denarja, tako da posojila, kreditne kartice in hipoteke dražijo. To omejuje povpraševanje, kar upočasni gospodarsko rast in inflacijo . Omejevalna monetarna politika je znana tudi kot kontrakcijska monetarna politika .
Namen
Namen restriktivne monetarne politike je preprečiti inflacijo. Majhna inflacija je zdrava. 2-odstotno letno povišanje cen je dejansko dobro za gospodarstvo, saj spodbuja povpraševanje . Ljudje pričakujejo, da bodo cene kasneje višje, zato jih zdaj kupujejo več. Zato imajo mnoge centralne banke cilj inflacije okoli 2 odstotka.
Če inflacija postane veliko višja, je škodljiva. Ljudje kupujejo preveč, da ne bi plačali višjih cen kasneje. To povzroča, da podjetja ustvarijo več, da izkoristijo večje povpraševanje. Če ne morejo več proizvesti, bodo cene še višje. Vzamejo več delavcev, zato imajo ljudje višje dohodke, zato porabijo več. Postane začaran krog, če gre predaleč. To je zato, ker lahko ustvari galopirno inflacijo, kjer je inflacija v dvojicah. Še huje, lahko povzroči hiperinflacijo , kjer se cene dvignijo za 50 odstotkov na mesec. Gospodarska rast ne bi mogla slediti cenam.
Za več informacij glej Vrste inflacije .
Da bi se temu izognili, centralne banke počasi povprašujejo z nakupi dražji. Zvišujejo obrestne mere bank. To daje posojila in domov hipoteke dražje. Ohladi inflacijo in gospodarstvo povrne zdravo stopnjo rasti 2-3 odstotka.
Kako centralne banke izvajajo omejevalno politiko
Centralne banke imajo veliko orodij monetarne politike .
Prva je operacija odprtega trga. Tukaj je primer, kako deluje v Združenih državah.
Federal Reserve je centralna banka zvezne vlade, vključno z ameriško državno blagajno. Ko bo vlada imela več denarja, kot jo potrebuje, bo deponirala zakladne menice pri centralni banki. Ko bo Fed želel zmanjšati denarno ponudbo, te blagajne proda tem bankam svojim članicam. Banke plačajo za vrednostne papirje z nekaj denarjem, ki ga imajo pri izpolnjevanju njihove obvezne rezerve. Holding Treasurys pomeni, da zdaj imajo manj denarja za posojanje. Zmanjšuje likvidnost.
Nasprotje restriktivnih operacij odprtega trga imenujemo količinsko ublažitev . Takrat Federalna banka kupi Treasurys, hipotekarne vrednostne papirje ali katero koli drugo vrsto obveznic ali posojil. To je ekspanzivna politika, ker Fed zgolj ustvari posojilo iz tankega zraka za nakup teh posojil. Ko to naredi, je Fed "tiskanje denarja ."
Zvezna rezerva uporablja operacije na odprtem trgu, da bi zvišala stopnjo skladov, če želi restriktivno denarno politiko. Obrestne mere banke se med seboj zaračunavajo za vloge čez noč.
Fed zahteva, da morajo banke vedno hraniti določen znesek gotovine ali obvezne rezerve na depozit pri svoji lokalni podružnici Federal Reserve.
Ob zaključku poslovanja lahko ima banka nekaj več, kot bi morala izpolniti obvezno rezervo. Če bo tako, bo posojilo, ki zaračunava nakazano stopnjo sredstev, v drugo banko, ki nima dovolj.
Večja obrestna mera denarja je dražja, da banke obdržijo svojo obvezno rezervo. Omejuje denarno ponudbo dovolj, da upočasni gospodarstvo.
Fed bi lahko tudi dvignil diskontno stopnjo. To bremeni banke, ki izposojijo sredstva iz diskontnega okvira zveze Fed. Banke redko uporabljajo diskontno okno, čeprav so obrestne mere običajno nižje od obrestne mere Fed skladov. To je zato, ker druge banke domnevajo, da mora biti banka šibka, če je prisiljena uporabiti diskontno okno. Z drugimi besedami, banke obotavljajo posojila tistim bankam, ki si izposojajo iz diskontnega okna. Fed zviša diskontno stopnjo, ko dvigne tarifo za nakazano stopnjo.
Najmanj najverjetnejša stvar, ki bi jo storila Fed, je dvig obvezne rezerve. Takoj bi se zmanjšal denar, ki bi ga lahko posodili banke. Prav tako bi banke zahtevale, da razvijejo nove politike in postopke. Ne bi imela nobene prednosti, da bi zvišala stopnjo skladov, ki je enako učinkovita. (Vir: "Federal Reserve Tools", Federal Reserve Bank of San Francisco.)