Hranilnice
Prihrankovne obveznice so najvarnejša naložba, saj jih podpira vlada in jim zagotovijo, da ne izgubijo glavnice. Ne ponujajo izjemnih donosov, vendar nudijo najvišjo stopnjo varnosti med vsemi možnostmi na trgu obveznic. Lahko jih preprosto kupite prek podjetja TreasuryDirect in so brez davka na državni in lokalni ravni.
Poleg tega so lahko tudi brez davka na zvezni ravni uporabljeni za plačilo za izobraževanje. Ena pomanjkljivost je, da niso enake kot tekoče (zlahka kupljene in prodane) kot nekatere druge vrste naložb - jih ne morete vnesti v prvem letu svojega življenja in če jih morate vnesti v prvem pet let, boste plačali trimesečno obrestno kazen.
Ameriške zakladnice
Kljub poslabšanim financam vlade Združenih držav ameriške državne obveznice ostajajo ena od najvarnejših naložb tam, kjer imate posamezne obveznice do zapadlosti. V tem primeru ni tveganja neplačila, tveganje obrestnih mer pa ni dejavnik. Upoštevajte pa, da vzajemni skladi in skladi, s katerimi se trguje na borzi, ki vlagajo v zakladnice, ne zorijo, kar pomeni, da so zelo občutljive na obrestno tveganje. Ameriške zakladnice običajno ponujajo nižje donose kot druge vrste obveznic zaradi pomanjkanja kreditnega tveganja (ali z drugimi besedami, tveganje neplačila).
Zavarovani vrednostni papirji v zakladni menjavi
Zavarovani vrednostni papirji z zakladniškimi vrednostnimi papirji ali TIPS so način za vlagatelje, da pomagajo pri obvladovanju tveganj inflacije . Glavnica TIPS se prilagaja navzgor, skupaj z inflacijo cen življenjskih potrebščin (CPI), ki vlagateljem zagotavlja zajamčeno "realno donosnost" (ali donos po inflaciji).
Posledično so TIPS lahko pomembna portfeljska komponenta za vlagatelje, ki želijo ohraniti kupno moč svojih prihrankov. Toda TIPS, kljub temu, da jih izdaja vlada ZDA, niso brez tveganja, zlasti če se odločite za dostop do razreda sredstev prek vzajemnih skladov ali ETF-jev zaradi njihove občutljivosti na naraščajoče obrestne mere.
Občinske obveznice
Občinske obveznice , ki jih izdajajo mesta, države in druge lokalne skupnosti, so brez davkov na zvezni ravni. In če se obveznica izda v državi, v kateri živite, so tudi brez državnih in lokalnih davkov. Toda občinske obveznice so običajno najbolj koristne za vlagatelje v višjih davčnih oklepajih. Za tiste v nižjih davčnih okrožjih lahko dejansko plača za vlaganje v davčne vrednostne papirje, saj obdavčljive izdaje ponavadi ponujajo višje donose pred obdavčitvijo kot občinske obveznice.
Hipotekarni vrednostni papirji
Hipotekarni vrednostni papirji (MBS) so skupine stanovanjskih hipotek, ki jih prodajajo banke izdajateljice, nato pa se pakirajo skupaj v "bazene" in prodajajo kot enotni vrednostni papir. Ko lastniki stanovanj plačajo obresti in glavnice, ti denarni tokovi prehajajo prek sistema MBS in tečejo do imetnikov obveznic. Hipotekarni vrednostni papirji na splošno ponujajo višje donose kot ameriške zakladnice, vendar ponujajo tudi drugačen nabor tveganj, povezanih z možnostjo lastnikov stanovanj, da predplačila poplačajo svoje hipoteke.
Vrednostni papirji z vrednostnimi papirji
Zavarovani vrednostni papirji (ABS) so skupine posojil - ponavadi terjatve s kreditno kartico, avto posojila, posojila za stanovanjske kredite, študentska posojila in celo posojila za čolne ali rekreacijska vozila - ki se pakirajo in prodajajo kot vrednostni papirji prek postopka, imenovanega "listinjenje ". Le najbolj izpopolnjeni posamezni vlagatelj bi neposredno po posameznih zavarovanih vrednostnih papirjih neposredno, saj je za preučitev osnovnih posojil potrebna velika raziskava. Vendar, če imate vzajemni sklad obveznic, obstaja velika verjetnost, da ima portfelj skromno ponderiranje v ABS. Trenutno se nobena sredstva, s katerimi se trguje na borzi, namenijo izključno vrednostnim papirjem, ki so zavarovani s premoženjem.
Komercialni hipotekarni vrednostni papirji
Komercialni hipotekarni vrednostni papirji (CMBS) so zavarovani s komercialnimi nepremičninskimi posojili. Običajno so ta posojila namenjena komercialnim nepremičninam, kot so poslovne stavbe, hoteli, centri, stanovanjske zgradbe, tovarne itd., Ne pa tudi enodružinske hiše.
Medtem ko ima CMBS tveganje neplačila, vlagateljem ponujajo tudi način pridobivanja izpostavljenosti na trgu nepremičnin, ne da bi morali vlagati v delnice, ponavadi ponujajo privlačen donos tveganja kot številne druge vrste obveznic.
Corporate obveznice
Korporativne obveznice so preprosto obveznice, ki jih izdajo korporacije za financiranje njihovega poslovanja. Korporativne obveznice ponavadi ponujajo višje donose od vladnih izdaj, vendar pa imajo tudi nekoliko večje tveganje zaradi možnosti neplačila (zlasti med nižjimi bonitetnimi izdajami). Arene podjetniških obveznic vlagateljem ponujajo popoln izbor možnosti za iskanje kombinacije tveganj in donosov, ki jim ustreza najbolje: od kratkoročnega do dolgoročnega, od zelo nizkega tveganja do nekoliko večjega tveganja. Korporativne obveznice so torej ključna sestavina raznolikega portfelja, usmerjenega v dohodek.
Visok donosni obveznici
Obveznice z visokim donosom izdajajo podjetja z napovedmi, ki so dovolj vprašljive, da preprečijo, da bi se njihov dolg uvrstil med naložbene razrede. Podjetja z visokim donosom bi lahko imela visoke stopnje dolga, neredne poslovne modele ali negativne zaslužke. Posledično je večja verjetnost, da bi lahko privzeta. Taka podjetja zato zaslužijo nižje bonitetne ocene in vlagatelji zahtevajo višje donose za lastne obveznice. Kljub temu so obveznice z visokim donosom (kot skupina) navadno ponujale višje prihodke kot kateri koli drug razred premoženja, njihovi zgodovinski skupni donosi pa so bili robustni.
Senior posojila
Višja posojila , imenovana tudi posojila z vzvodom ali sindicirana bančna posojila, so posojila bankam družbam in nato pakirajo in prodajajo vlagateljem. Medtem ko so višja posojila zavarovana s premoženjem, nikakor niso brez tveganja. Ker so te vrste posojil ponavadi narejena podjetjem z nižjo stopnjo investicije, je raven kreditnega tveganja visoka. Višja posojila so bolj tvegana kot podjetniške obveznice investicijskega razreda, vendar nekoliko manj tvegane kot obveznice z visokim donosom. V preteklih letih so vlagatelji več pozornosti namenili tej vrsti naložb zaradi svojih privlačnih donosov, sposobnosti diverzifikacije in spremenljivih obrestnih mer - funkcijo, ki zagotavlja element zaščite pred slabostjo trga obveznic.
Mednarodne obveznice
Vlagatelji, ki imajo samo domače obveznice, morda manjkajo na večini univerz s stalnim prihodkom - tudi če so njihovi portfelji z obveznicami raznoliki. Tujim obveznicam , tako kot domače obveznice, velja tudi kreditno tveganje (tj. Tveganje neplačila) in obrestno tveganje (občutljivost na prevladujoče gibanje obrestnih mer). Vendar se mednarodna gospodarstva vedno ne premikajo po istem ciklu kot ameriško gospodarstvo - kar pomeni, da tuje obveznice pogosto zagotavljajo različne učinke glede na ameriški trg. Na žalost donosi tujih državnih obveznic v razvitih trgih navadno niso veliko privlačnejši od ameriških zakladnic, čeprav lahko vlagatelji prevzamejo tudi tveganje nihanja valut .
Obveznice za nastajajoče trge
Naraščajoče tržne obveznice izdajajo vlade ali korporacije svetovnih držav v razvoju. Vidne tržne obveznice se obravnavajo kot večje tveganje, saj so manjše države ocenile, da bodo imele večje gospodarske nihaje, politične preobrat in druge motnje, ki jih običajno ne najdemo v državah z bolj uveljavljenimi finančnimi trgi. Ker investitorji potrebujejo nadomestilo ali ta dodatna tveganja, razvijajoče se države ponavadi ponujajo višje donose kot bolj uveljavljene države.