Visoko donosne obveznice: zgodovinski podatki o uspešnosti

Vsako leto Skupna donosnost od leta 1980 do leta 2013

Zelo težavno je poiskati letne donose za trg z visokim donosom, to pa je čudno, ko razmišljate o tem. To je razred premoženja z veliko denarja, vloženega v to. Če vas zanima, kako so obveznice z visokim donosom opravile v daljšem časovnem obdobju, ta tabela prikazuje vrnitev za kategorijo vsako leto od leta 1980 do leta 2013. Vključuje njegovo uspešnost glede na zaloge, ki jih meri indeks S & P 500, in glede na obveznice naložbenega razreda, merjene z indeksom združenih obveznic Barclays.

Visok donos donosov je predstavljen iz kompozitnega indeksa Salomon Smith Barney z visokim donosom od leta 1980 do leta 2002 in indeksa visokih donosov Credit Suisse od leta 2003 naprej.

Leto HY obveznice Investicijski razred Zaloge
1980 -1,00% 2,71% 32,50%
1981 7,56% 6,26% -4,92%
1982 32,45% 32,65% 21,55%
1983 21.80% 8,19% 22,56%
1984 8.50% 15,15% 6,27%
1985 26,08% 22.13% 31,73%
1986 16.50% 15.30% 18,67%
1987 4,57% 2,75% 5,25%
1988 15,25% 7,89% 16,61%
1989 1.98 14,53% 31,69%
1990 -8,46% 8,96% -3,11%
1991 43,23% 16,00% 30,47%
1992 18,29% 7,40% 7,62%
1993 18,33% 9,75% 10,08%
1994 -2,55% -2,92% 1,32%
1995 22.40% 18,46% 37,58%
1996 11,24% 3,64% 22,96%
1997 14,27% 9,64% 33,36%
1998 4,04% 8,70% 28,58%
1999 1,73% -0,82% 21,04%
2000 -5,68% 11,63% -9,11%
2001 5,44% 8,43% -11,89%
2002 -1,53% 10,26% -22,10%
2003 27,94% 4,10% 28,68%
2004 11,95% 4,34% 10,88%
2005 2,26% 2,43% 4,91%
2006 11,92% 4,33% 15,79%
2007 2,65% 6,97% 5,49%
2008 -26,17% 5,24% -37,00%
2009 54,22% 5,93% 26,46%
2010 14,42% 6,54% 15,06%
2011 5,47% 7,84% 2,11%
2012 14,72% 4,22% 16,00%
2013 7,53% -2,02%

32,39%

Zgodovinski dejavniki, ki jih je treba upoštevati

Nekaj ​​zgodovinskih dejavnikov si oglejte, ko gledate te vračila. Prvič, v prvih dneh trga z visokim donosom je bila veliko večja zastopanost vprašanj "pasti angelov", ki se nanašajo na investicijske razrede, ki so padle na območje nižje investicijske stopnje, kot je danes.

Ustrezno je bila nižja zastopanost vprašanj od vrste manjših podjetij, ki predstavljajo večji del trga.

Drugič, vsa leta za visok donos spremljajo gospodarske upočasnitve v letih 1980, 1990, 1994 in 2000 ali finančne krize v letih 2002 in 2008.

Tretjič, donosi so bili v preteklosti precej višji kot danes. Medtem ko so absolutni donosi porabili večino obdobja za obdobje 2012-2013 pod 7,5 odstotka in dosegli tako nizko, kot je znašal od 5,2 do 5,4 odstotka v aprilu in maju leta 2013, bi se te ravni v preteklih letih nehale. Obdobje 1980-1990 je v srednjih tridesetih na splošno prineslo donos. Tudi pri nizkih cenah v poznih devetdesetih letih so donosi z visokim donosom še vedno prinesli 8 do 9 odstotkov. Med intervalom 2004-2007 so bili pridelki lebdeli blizu stopnje od 7,5 do 8 odstotkov, kar je bilo takrat rekordno. Visoko donosne obveznice so plačevale tudi veliko večji donos kot zdaj.

Odvzem je dvakrat. Visoko donosne obveznice so imele večji donos zaradi večjega prispevka od donosa do celotnega donosa in večje je bilo prostora za zvišanje cen. Ne pozabite, da se cene obveznic in donosi gibljejo v nasprotnih smereh. Kot rezultat, ljudje, ki danes vlagajo v razred sredstev, ne smejo pričakovati ponovitve zgoraj prikazanih vrnitev.

Kljub temu te številke kažejo, da so visoke donosne obveznice sčasoma prinesle zelo konkurenčne donose .