Posredniki, posredniki in menjalni tečaji
Vlaganje v obveznice pomeni precej bolj zapleteno kot naložbe v delnice . Trg dolgov zahteva krivuljo učenja za začetnike, zlasti na trgu posameznih podjetniških obveznic.
V nasprotju z delnicami se obveznice pogosto kupujejo in prodajajo v zaprtem svetu izkušenih osebja in strokovnjakov. Trg podjetniških obveznic je v bistvu institucionalni trg, ki ima majhne možnosti za male vlagatelje.
Vendar pa lahko od posrednika kupite novo izdane podjetniške obveznice in starejše obveznice na trgu brez recepta (OTC).
New Bond Issues
Trg podjetniških obveznic ima dve različni stopnji. Prvi ali primarni trg predstavlja nove izdaje obveznic. Ko se korporacija odloči prodati obveznice za zbiranje kapitala, se dogovori z investicijskimi bankarji in velikimi institucionalnimi vlagatelji, da te obveznice položijo na trg.
Cenjenje teh novih vprašanj, ki so primerljive z začetnimi javnimi ponudbami zalog, so lažje razumljive. In vsakdo, ki kupi novo izdajo, plača isto ceno, znano kot ponudbena cena.
Vendar pa je pridobivanje rok za ponudbo primarnih obveznic precej težavno, podobno kot težave pri nakupu delnic v IPO pred začetkom javnega trgovanja. Običajno boste morali imeti določene odnose, v idealnem primeru z bankirjem v eni od institucij, ki upravljajo s ponudbo primarnih obveznic.
Majhni investitorji ne bodo mogli igrati v tej igri brez težav.
Sekundarni trg
Sekundarni trg vključuje nakup in prodajo obveznic po začetni ponudbi. Manjši vlagatelji imajo dostop do tega trga, vendar morajo biti previdni.
Sekundarni trg obveznic je skoraj v celoti trg brez recepta.
Večina poslov se izvaja na zaprtih, lastniških sistemih trgovanja z obveznicami ali po telefonu. Povprečni vlagatelj lahko sodeluje samo prek posrednika. Še pomembneje je, da je cena obveznic na sekundarnem trgu zelo težko slediti in razumeti.
Naredite nekaj domačih nalog
Če ste zainteresirani za nakup podjetniških obveznic na sekundarnem trgu, naredite dovolj raziskav, da boste vedeli, ali plačate dostojno ceno za obveznice. Zlasti si oglejte prodajo nedavnih obveznic, da izračunate, kaj je "mark up" ali "spread" na obveznici.
Razširitev pomeni razliko med tem, kar je posrednik obveznic plačal za obveznico in ceno, po kateri želi prodati. Za razliko od borznih provizij je širitev vgrajena v ceno obveznice, zaradi česar je skoraj nemogoče, da veste, koliko dobička prodajalec obveznic.
Regulativni organ za finančno industrijo, nevladna regulativna agencija, zdaj ponuja svoje informacije o cenah nedavnih transakcij obveznic preko sistema TRACE, ki lahko ponudi določeno prepoznavnost glede širjenja. Preden se strinjate z nakupom obveznice prek posrednika, si oglejte nedavne ponudbe za zadevno obveznico ali podobno težavo. Nato naredite približen izračun količine, ki jo zaračuna vaš posrednik.
Oglejte si svojega posrednika
Ko ste določili, kakšno širino boste verjetno plačali, ali kakšno provizijo boste plačali, če vaš posrednik dejansko ne bo imel obveznice, vendar vam obljublja, da ga bo kupil na trgu, se vaše delo začne šele začeti .
Nakup podjetniške obveznice zahteva veliko višjo raven skrbnega pregleda kot odkup deleža zalog. Upoštevajte nasvete trgovskih združenj, ki spremljajo trg in temeljito preučujejo finančnega strokovnjaka.
Pojdi na javno izmenjavo
Serija škandalov med prodajalci obveznic v zadnjih letih je privedla do večje preglednosti pri delovanju industrije. Po bitki se trg obveznic spreminja in začne podobno borznemu trgu.
Danes je mogoče kupiti in prodajati obveznice na javni borzi. New Yorkova borza je aprila 2007 uvedla sistem NYSE obveznice, ki nadomešča starejši sistem Automated Bond z nekaj, kar je boljše za male vlagatelje.
Število obveznic, prodanih prek obveznic NYSE, se je od začetka znatno povečalo, pri čemer se nove izdaje obveznic redno dodajajo. Kljub temu se obveznice, s katerimi se trguje na borzi, ostajajo majhen odstotek celotnega trga. Ocene se razlikujejo, po nekaterih pa je na voljo manj kot 15 odstotkov svetovnih obveznic za trgovanje na preglednih, enostavno nadzorovanih izmenjavah.
Obveznice so lahko pametne naložbe, čeprav je uspešnost na trgu obveznic podjetij potrebna precejšnja skrbnost in trud. Razmislite o vzajemnih skladih obveznic ali vladi podprtih dolgov kot alternativ, ki ponujajo varnost obveznic brez zapletov pri nakupu posameznih podjetniških obveznic.