Poglej učinke deflacije na trgih
Kvantificiranje stopnje deflacije
Inflacija in deflacija se merita z indeksom cen življenjskih potrebščin (CPI), ki meri cene izbora blaga in storitev, ki jih kupi "tipičen potrošnik" sčasoma.
Hitrost deflacije se lahko izračuna tako, da se upošteva razlika med dvema časovnima obdobjema, da se ga razdeli v prejšnje obdobje in pomnoži to število 100, da dobi odstotek.
Tako kot pri inflaciji lahko z deflacioniranjem vplivamo tudi spremembe sestavin indeksa cen življenjskih potrebščin. Na primer, izdelek, ki se hitro spusti v ceno, se lahko umetno izključi iz izračuna CPI, čeprav je to nekaj, kar morajo potrošniki kupiti kot del vsakdanjega življenja. Te spremembe lahko v nekaterih državah težko določijo resnično deflacijo.
Cene hrane in energije so običajno izključene iz izračunov indeksa cen življenjskih potrebščin, kar lahko povzroči, da je ukrep nenatančen včasih. Hitro naraščajoče cene energije se lahko prenesejo v nezadostno oceno CPI. Medtem ko so cene hrane v Ameriki običajno stabilne, obstajajo nekatere države, kjer lahko spremembe cen hrane močno vplivajo na pravo inflacijo.
Vzroki in rešitve za deflacijo
Deflacijo običajno povzroči padec agregatnega povpraševanja (ali povečanje ponudbe) blaga in storitev in / ali pomanjkanje denarne oskrbe . Ko se cene odzovejo s padcem še nižje, potrošniki težijo k zmanjšanju porabe, dokler cene ne izstopajo. Na žalost to privede do manjše proizvodnje na tovarnah, manj naložb in tako imenovane deflacijske spirale.
Primer tega je ameriška velika depresija , kjer se je povpraševanje po blagu hkrati zmanjšalo, prihranek pa se je zmanjšala. Medtem ko bi se tako prihranilo zdelo pozitivno, lahko deflacija vodi do prenosa bogastva od posojilojemalcev (kar je večina ljudi) in lahko povzroči neučinkovite naložbe zaradi zmedenih signalov za določanje cen.
Deflacijo je mogoče preprečiti na več različnih načinov, vendar metode ostajajo sporne med različnimi gospodarskimi tabori. V svojem srcu bo vbrizgavanje večjega kapitala v gospodarstvo na splošno obrnilo deflacijo, saj obravnava edini kontrolni del enačbe. To je mogoče storiti na več načinov, vključno s tako imenovanim pristopom kvantitativnega easinga .
Učinkovitost teh pristopov je sporna, zlasti po finančni krizi ZDA 2008 in krizi državnega dolga EU leta 2009. Na splošno so ti programi namenjeni boju proti deflaciji, tako da je umetno ceneje za izposojo denarja, kar je morda dovolj, da se izognejo "spiralnim" težnjam deflatorne spirale in v idealnem primeru spodbudi inflacijo.
Učinki deflacije na delnice in obveznice
Na splošno se šteje, da deflacija negativno vpliva na zaloge, saj nižje cene v daljšem časovnem obdobju običajno prizadenejo čiste prihodke podjetja od spodaj navedenega.
Poleg tega lahko deflacija spodbuja potrošnike k varčevanju denarja in zmanjšanju njihove porabe, kar negativno vpliva na prihodke od najvišje ravni in s tem zmanjšuje vrednost delničarja.
Medtem ko je deflacija slaba za delnice, lahko pozitivno vpliva na obveznice. Državni dolg, kot so ameriške državne blagajne , je vreden več, ker so fiksna plačila vse bolj pomembna. Obrestne mere se ponavadi zmanjšujejo v deflacionarnem okolju, zaradi česar se cene obveznic povečujejo in imetniki obveznic v tem času.
Dejstvo je, da deflacija ni nujno pozitivna za podjetniške obveznice, zlasti tiste v podjetjih, ki niso velike zaloge modrega čipa. Deflacija vsako leto otežuje plačila, saj postanejo dražji. To ogroža podjetja, če sčasoma ne morejo plačevati svojih dolgov glede na nižje prihodke in dobiček od padajočih cen.
Še posebej slaba deflacijska spirala pa je lahko slabo za vsa finančna sredstva. Na primer, Velika depresija je povzročila upad skoraj vseh vrst vrednostnih papirjev, saj so se ljudje preselili v denar in začeli prikupiti prihranke zaradi nezaupanja v finančne institucije.