Kratek prodajalci, kot jih trg pozna, iščejo najboljše zaloge za prodajo.
Kratek prodajalci prodajajo delnice, ki jih ne posedujejo, s prepričanjem, da bo v bližnji prihodnosti padel v ceno. Ko se cena zniža, lahko kupijo stalež po nižji ceni, žepni dobiček in vrnejo delnice prvotnemu lastniku.
Ali je to velika država ali kaj?
Evo kako delujejo na kratko. Recimo, da verjamete, da je trg previsoko ocenil Amalgamated Kumquats in da je zaradi velikega padca.
Prodaja kratko
Pokličete svojega posrednika in rečeš, da želite "kratko" 300 delnic Amalgamated Kumquats. Vaš borzni posrednik zahteva, da imate maržni račun, kar pomeni, da morate izpolnjevati svoje zahteve za kreditne in depozitne obveznosti.
Vaš posrednik bo nato prodal 300 delnic Amalgamated Kumquats iz svojega inventarja ali "izposodil" delnice druge stranke ali drugega posrednika.
Vaš posrednik lahko naredi samo "kratko" prodajo na "upticku", kar pomeni, da se mora zaloga povečati. To preprečuje, da bi kup kratkih prodajalcev skočil na padajoče zaloge in še bolj znižal ceno.
Vaš posrednik za zaščito prvotnega lastnika delnic deponira denar iz prodaje na vašem računu. Običajno ne boste zaslužili obresti za ta denar in če se stalež v tem času izplača dividendi, ga boste dolgovali lastniku.
Kako deluje
Če stalež pade tako, kot ste napovedali, lahko kupite 300 delnic po nižji ceni in zamenjate izposojene delnice. Razlika med tem, kar ste prodali za delnico in za kaj ste jo kupili, je vaš dobiček. Na primer:
Skrajšate 300 delnic po 45 $ na delnico. Vaš posrednik na vašem računu deponira 13.500 $.
Dva tedna kasneje se je cena znižala na 35 USD na delnico. Poročate svojemu posredniku, da "pokrije" svoje kratke ali kupite 300 delnic, da nadomestite tiste, ki ste jih prodali.
Vaš posrednik kupi 300 delnic po 35 $ na delnico in odbije 10.500 $ iz vašega računa in plača za delnice. Posrednik zamenja izposojene delnice in imate dobiček v višini 3.000 $ ($ 13.500 - $ 10.500 = $ 3.000). Sem prezrtih komisij in tako naprej, da matematika enostavno.
Za to, da ste v zelo kratkem času zaračunali 3 000 $ dobička. Vendar, kaj se zgodi, če ste narobe? To je temna stran kratke prodaje.
Isti skrajšani scenarij: vi imate 300 delnic s 35 $ za 13.500 $. Vendar pa namesto padca, kot vsi razlogi in logike kažejo, se zaloga dviga in hitro dvigne.
Preden veste, je zaloga 55 USD na delnico. Pokličete svojega posrednika, ki postane nervozen. Vaš račun za prodajo na kratko je maržni račun in če je zaloga previsoka, boste morali z nakazilom nakazati več denarja ali pokriti kratkoročno prodajo.
Odločite se, da boste zmanjšali svoje izgube in pokrili kratkoročno z nakupom delnice po 55 $ na delnico za 16.500 $. Ker imate v vašem računu samo 13.500 $, morate iz žepa ustvariti dodatnih 3.000 $, da boste stvari naredili prav.
Izgubil si 3.000 $.
Katere so tveganja?
Kot lahko vidite, prodaja na kratko lahko nudi hitre dobičke, a tudi velika tveganja . Prednost uporabe nekoga drugega, da bi zaslužili denar, prinaša priložnost za izredne dobičke in možnost finančne nesreče. Tukaj je nekaj tveganj:
- Očitno, če se cena dvigne, lahko izgubite denar. Če veliko število prodajalcev na kratko poskuša pokriti svoje pozicije na zalogi, lahko še bolj hitro poviša ceno. To je kratka stiskalnica.
- Stavite na zgodovino trga, ki je trpela. To zagotovo ne velja za posamezne zaloge; vendar aktivni trg bull lahko poveča tudi mejne zaloge.
- Ni mogoče natančno predvideti, kdaj se bo zaloga zmanjšala (ali se bo povečala za to zadevo). Vrednost, ki jo trži na zalogi, se ne ujema vedno z meritvami.
V to mešanico dodajte vprašanje časovnega razporeda in postane problematično napovedati, kdaj bo zaloga padla. Dolgoročni vlagatelji lahko čakajo na rast zalog. Kratek prodajalec ponavadi nima razkošja.
Kako izbrati kratke hlače
Kako izberete zaloge na kratko? Nekateri uporabljajo iste tehnike, kot bi izbrali zmagovalce, samo si oglejte spodnji del seznama namesto zgornjega dela.
Ključ je iskanje zalog, ki se zdijo občutljive na bližajoče se novice ali imajo šibke osnove. Drugi kandidati so lahko podjetja, ki so "zadnja stvar", saj potrošniki jutri pozabijo na te stvari.
Zaključek
Kratka prodaja ni za nove vlagatelje . Pravzaprav bi mnogi predlagali, da sploh ne vlagajo, ampak špekulirajo. Ne bodite pripravljeni na možnost lahkega denarja, ker ni tam. Možnost izgube je večja od možnosti za uspeh.