Če bi kdaj imeli kratke zaloge?
Zakaj bi bil vaš posrednik tako prijeten? Najprej mu plačate majhno nadomestilo za transakcijo.
Borzniku plačujete tudi vse dividende, ki jih izplačajo staleži, ki so izposojeni. Upamo, da se bo cena delnic v kratkem času strmoglavila, tako da lahko ustvarite dobiček . Če cena delnic ostane enaka, ste plačani. Če se borzna cena dvigne, ste višji del cene in pristojbina.
Za posrednika je zagotovljena pristojbina. Poleg tega vam lahko borzni posrednik prisili, da kadarkoli pokrijete kratkoročno. To pomeni, da bi morali kupiti stalež po ceni tega dne, da bi ga lahko vrnili svojemu posredniku. Če je cena delnic na dan višja od dneva, ko vam ga je posredoval posrednik, ste v nasprotju. Posrednik bi vas prosil, da pokrijete kratkoročno, če mnogi investitorji kratko prodajajo vašo zalogo, in posrednik je potreboval, da jim posodi! Torej, če se to zgodi, ste zelo prepričani, da bo cena višja od tiste, za katero ste jo "prodali".
Kratkoročne prodaje lahko začasno zvišajo delnice na delnici, ki je resnično nizka.
Če vsi mislijo, da se cena delnic zmanjšuje, in če se zaloga obrne na zalogo, lahko kratek pokritek dejansko poveča tečaj delnic. (Vir: Komisija za trg vrednostnih papirjev, Kratka prodaja)
Hedge skladi so največji uporabniki kratke prodaje
Hedge skladi uporabljajo kratko prodajo za dobiček na trgu delniškega trga ali celo nesrečah na borzi .
To je zato, ker lahko sklad proda stalež, ko je visok, in ga kupite, ko je nizka. Hedge skladi, kot so kratka prodaja, ker dobijo denar spredaj, od prodaje stalež, ki so si jih izposodili od posrednika. Dejansko je njihova edina prevladujoča nevarnost taksa, plačana za kratkoročno transakcijo.
Ta vzvod omogoča hedge skladov, da veliko denarja, ko so pravi. Če so narobe, so prav tako zelo narobe. Ampak menedžerji hedge skladov na splošno ne uporabljajo lastnega denarja, zato, če so narobe, ne plačajo za svojo napako z lastnim denarjem. Če imajo prav, dobijo plačilo odstotek dobička. Ta sistem nagrajevanja jih nagrajuje za preveliko tveganje.
Do prenovljenega zakona o reformi Wall Streetovega trga Dodd-Frank hedge skladi niso bili urejeni. To pomeni, da svojim vlagateljem ni bilo treba povedati, kaj počnejo, ali koliko denarja so izgubili. Investitorji so denar vložili v črno škatlo. Če bi sklad za varovanje pred tveganji ustvaril več kot dolgoročno izgubo, so bili vlagatelji srečni.
Prednosti
Tako kot druge vrste izvedenih finančnih instrumentov kratka prodaja vam omogoča, da izkoristite velik donos, ne da bi veliko denarja spravili. Za posrednika morate plačati samo pristojbino. Če imaš prav, in cene delnic se vkrcajo, ostalo je dobiček.
Drugič, skrajšanje zalog je eden redkih načinov, kako zaslužiti denar na trgu medveda.
Tretjič, kratkotrajno zavarovanje lahko zavaruje vašo naložbo, če ste že lastnik zaloge, ga niste prodali pred recesijo in mislite, da bo le izgubil vrednost. Lahko ga skrajšate in vsaj koristite od preostalega upada.
Slabosti
Skrajšanje dobi samo, če se cena delnic zmanjša. Če ste narobe, in cena narašča, ste v nasprotju. Resnično tveganje je, da je vaša izguba potencialno neomejena. Če je cena skokovita, jo morate kupiti po tej ceni, da vrnete zalogo svojemu posredniku. Vaša izguba ni omejena.
Kratka prodaja ima še slabše posledice za borzni trg kot celoto in s tem za gospodarstvo. Lahko se zniža običajni borzi in ga spremeni v nesrečo . Če se veliko vlagateljev ali upraviteljev hedge skladov odloči, da bo kratkotrgovalo delnice posameznega podjetja, lahko dobesedno prisilijo družbo v stečaj.
Mnogi strokovnjaki pravijo, da je prodaja na kratko pomagala povzročiti propad Bear Stearns spomladi leta 2008 ter Fannie Mae in Freddie Mac kasneje to poletje. Ko so jeseni padli kratki prodajalci po Lehman Brothers-ju, je bilo dovolj, da bi sprožili paniko. Ustvaril je ogromno nesrečo, ki je signaliziral finančno krizo leta 2008 .