Zakaj kupiti vzajemni sklad kratko pred datumom razdelitve je slaba ideja
Na žalost v resničnem življenju ne deluje tako. Pravzaprav z uporabo obdavčljivega računa za nakup sklada, preden ga opravi distribucija, lahko dejansko staneš denar.
Mehanika razporeditve vzajemnih skladov
Način, kako plačujejo svoje distribucije, je nekoliko zapleten, vendar je pomembno razumeti, kako delujejo, da bi se izognili nepotrebnim glavobolom.
Obstajata dve vrsti distribucij: dividende in kapitalski dobički .
S prvim dividende sredstva zbirajo dohodke od svojih deležev in zadržijo ta dohodek v skladu, dokler ne izplačajo dohodka delničarjem. Pri obveznih sredstvih se ta dohodek običajno prenese na vlagatelje enkrat na mesec; z delniškimi skladi se izplačila lahko pojavijo eno, dve ali štirikrat letno. Ko sredstva zaslužijo ta dohodek in jo hranijo pred distribucijo, se odraža v čisti vrednosti sredstev sklada (NAV) .
Na primer, sklad, v skupni vrednosti 1.000.000 $ in 100.000 delnic, zbira 50.000 $ prihodkov od dividend, njena NAV se zvišuje od $ 10.00 do $ 10.05. Ko sklad preide ta dividendni dohodek na delničarje, ta denar izvira iz sklada in NAV pade, da odraža to spremembo.
Kot rezultat, investitor prejme $ 0,05 na delnico v obliki dividende, vendar se NAV spusti nazaj na 10,00 $.
Skratka, medtem ko je investitor prejel dohodek, je skupna vrednost njenega računa enaka na dan po dividendi, kot je bil dan pred dividendo.
Kapitalski dobički delujejo v bistvu na enak način.
Kadar sklad prodaja naložbo z dobičkom, se zaklene v kapitalski dobiček. Če skupni znesek kapitalskih dobičkov na koncu leta presega vrednost kapitalskih izgub, mora sklad prenesti čiste prihodke na delničarje. Kot pri dividendah se ti dobički že odražajo v čisti vrednosti sredstev sklada pred distribucijo. In na enak način, ko pride do izplačila kapitalskih dobičkov, se delniška cena sklada zmanjša tako, da odraža denar, ki se odstrani iz sklada, in ga pošlje delničarjem. Z drugimi besedami, kapitalski dobiček v višini 5 evrov spremlja padec cene v višini 5 evrov.
Končni rezultat je enak kot pri izplačilu dividende: skupna vrednost kapitalskega dobička je enaka na dan po dividendi, kot je bil dan pred kapitalskim dobičkom.
To pomeni, da investitorji na dan izplačila ne "ustvarjajo" denar. Ta denar je že bil dosežen skozi vse leto in se postopoma odraža v ceni delnice sklada. Zato je vsaka prizadevanja za nakup pred distribucijo za "zajemanje" dividende brezupna - na koncu vrednost investitorjevega računa ostaja nespremenjena.
Vpliv davkov
Na žalost je še več zgodbe. Vlagatelji morajo plačati davke na te dividende in kapitalske dobičke na "rednih" ali neobdavčljivih računih (v nasprotju s porazdelitvami v računih 401 (k), osebnih računov za upokojitev ali drugih pokojninskih računov).
V obdavčljivih računih vlagatelj ne more obdržati celotne distribucije - se mora odreči delu za davke. Dividende in kratkoročni kapitalski dobički se obdavčijo kot redni prihodki, medtem ko se dolgoročni kapitalski dobički obdavčijo po ustrezni stopnji kapitalskih dobičkov.
Razmislite o tem primeru. Investitor z računa v višini 10.000 ameriških dolarjev 28. decembra prejme distribucije v vrednosti 500 dolarjev. Naslednji dan, ponovno vnese prihodke v sklad. Račun še vedno znaša 10.000 USD, če pa je njegova davčna stopnja 28%, se ta 500 $ zmanjša na 340 USD (ali $ 500 - $ 160 = $ 340) po obdavčitvi. Investitor izgubi tisti del celotne vrednosti v računu v obliki plačila veljavnega zveznega davka na dohodek.
Bojanje: se zavedajte časov razporeditve
Davčni ugriz ni razlog, da ne vlagate - navsezadnje plačevanje davkov pomeni, da ste zaslužili denar.
Konec koncev, dividende in kapitalski dobički predstavljajo denar, ki ga je sklad porabil med letom. Za delničarje, ki so sredstva hranili vse leto, je v redu. Toda za vlagatelje, ki so novi v sklad, ni razloga za nakup delnic tik pred distribucijo. V bistvu plačujete nepotrebne davke na denar, ki jih dejansko niste ustvarili. Zato je nujno, da se zavedate časovnega razporeda prihodnjih distribucij, ko ustvarite novo naložbo ali vnesete nov denar v sklad, ki ga že imate.
Pri obveznih skladih to ni tako težava, saj se vsak mesec pojavljajo distribucije, kapitalski dobički pa so razmeroma majhni. Vendar pa morajo biti to vprašanje posebej pozorni na vlagatelje, usmerjene k dohodku, ki imajo tudi sklade za iskanje višjih donosov .
Večina skladov v zadnjem tednu decembra izplača kapitalske dobičke, vendar pa je peščica, ki omogoča distribucijo v drugih časih v letu. Zato ne pozabite, da to ni vprašanje, ki je specifično za četrto četrtletje - vedno preverite zgodovino izplačil sklada, da se prepričate, da ne bo plačal distribucije.