Zakaj cene delnic nihajo?

Razumevanje sil, ki povzročajo, da se cene delnic spremenijo

Vprašajte kogarkoli o borznem trgu in jasno je, da se skoraj vsi lahko strinjajo o eni stvari: cene zalog pogosto nihajo, se včasih zvišujejo in zmanjšujejo kot tržna ponudba zaradi pretresljivih zneskov v enem trgovalnem dnevu. Zakaj cene delnic nihajo? Kdo ali kaj jih povzroča? To so velika vprašanja in jih najpogosteje povprašujejo vlagatelji v novicah. Da vam pomagam razumeti, vam bom dal osnovni pregled nekaterih sil, ki povzročajo to nestanovitnost.

Nekaj ​​tega bo malo prekomerne, vendar do trenutka, ko ste ga prebrali, boste znali veliko več kot splošna javnost o tem, kako deluje delniški trg in kako so cene delnic določene.

Najprej se zavedamo, da je sekundarna borza (v nasprotju s primarnim borznim trgom, v katerem družbe izdajajo delnice in obveznice v zameno za gotovino) dražba. To pomeni, da so kupci in prodajalci na obeh straneh potencialne trgovine, pri čemer ena stranka želi prodati svojo lastništvo, ena stranka želi kupiti lastništvo. Ko se obe dogovorita o ceni, se trgovina uskladi in postane nova tržna ponudba. Ti kupci in prodajalci so lahko posamezniki, korporacije, institucije, vlade ali družbe za upravljanje s sredstvi, ki upravljajo denar za zasebne stranke, vzajemne sklade , indeksne sklade ali pokojninske načrte. V mnogih primerih ne boste imeli pojma, kdo je na drugi strani trgovine.

Ker borzni trg deluje kot dražba, ko je več kupcev, kot so prodajalci, se mora cena prilagoditi ali se ne trguje. To običajno vodi do zvišanja cene, kar poveča tržno ponudbo, na kateri vlagatelji lahko prodajajo svoje delnice in privabijo vlagatelje, ki jih predhodno niso zanimali za prodajo za prodajo.

Po drugi strani pa, ko prodajalci presežejo kupce, je na zalogi hiter hiter in vsakdo, ki je pripravljen sprejeti najnižjo ponudbo, določa ceno, ki je privedla do rase do dna. To je lahko problem, zlasti v obdobjih, kot je propad leta 2007-2009, ker so podjetja, kot je Lehman Brothers, morala prisiliti k odstranjevanju vsega in vse, kar bi lahko, da bi poskušali zbrati denar, poplavili trg z vrednostnimi papirji, ki so bili vredni veliko več kupec, kot je cena, po kateri je bil Lehman pripravljen prodati.

Obstajajo številni dejavniki, ki lahko povzročijo spremembo razmerja med kupci in prodajalci. Pri vlaganju Lekcije 2: Zakaj so zaloge precenjene ali podcenjene , sem razkril štiri takšne primere po tem, ko sem vas predstavil na Wall Street in kako to deluje .

1. Govorili smo o boju med vlagatelji in špekulanti .
2. Govorili smo o blagovni naravi zalog.
3. Govorili smo o tem, kako lahko posamezniki reagirajo in kupujejo ali prodajajo delnice glede na njihov specifičen položaj v določenem času .
4. Govorili smo o začasnih težavah v podjetjih, ki povzročajo, da bi delnice postale neprivlačne za vlagatelje, ki se bodisi bojijo, da se bolečina nikoli ne bo končala ali ki se ne bodo mogli premakniti v osnovni gospodarski motor in jo ustrezno ceniti . To sem zgradil v članku z naslovom Acquiring Undervalued Stock za vaš portfelj z nakupom na slabih novicah .

V nekaterih primerih cene delnic nihajo, ker zahtevani odstotek denarnih tokov na trgu v danem trenutku ne pomeni dolgoročnega pogleda na podjetje . Ilustracija, ki sem jo uporabila, je bila vrednost vrednotenja, dodeljena priznani draguljar Tiffany & Company. Volatilnost Tiffanyjevih delnic pred leti, ko sem prvotno napisala ta članek, je bila v celoti neupravičena zaradi dolgoročne vrednosti podjetja. Prvič, hedge skladi so potisnili ceno, ki je presegala tisto, kar bi kateri koli konzervativni kupec želel plačati, in ko bi bilo videti, da se bo svet malo boril, ga odvrgel in ga spustil pod to, kar bi lahko isti konzervativni vlagatelji želeli plačati. Ta nestanovitnost lahko povzroči grobo potovanje, toda razlog je, da je treba imeti raznolik portfelj in se osredotočiti na zaslužen zaslužek .

Če želite izvedeti več o tej temi, preberite Vodič za začetnike za vlaganje v delnice .