Gradnja staleža zaloge s pisanjem možnosti dajte

5-sekundne možnosti za začetnike

Pisanje opcij , ki so znane tudi kot prodaja odprtega reda opcije, je posebna tehnika upravljanja portfelja, ki jo uporabljajo nekateri napredni in profesionalni vlagatelji, da izkoristijo določene okoliščine na kapitalskih trgih, potencialno povečajo dohodke in morda včasih zmanjšajo tveganje. Čeprav to ni nekaj, kar mislim, da bi začetniki morali poskušati, je lahko koristno razumeti temelje, kako to deluje.

V ta namen želim opisati osnove.

Najboljši način, kako razložiti možnosti pisanja, ali prodajne možnosti, ki jih želite odpreti, je, da vas vodimo skozi hipotetični primer. Če vidimo, kako se gibljivi deli združujejo, bi morali imeti boljši smisel.

Pisanje Možnosti, Pay in Nakup želene zaloge

Predstavljajte si, da želite kupiti delnice izmišljene družbe Acme Pharmaceuticals. Po branju letnega poročila in analizi računovodskih izkazov boste prišli do zaključka. Odločite se, da lahko za pridobitev zahtevane stopnje donosa plačate največ 25 USD na delnico; določena cena, za katero menite, da je pravična glede na zaslužek lastnika. Danes se delnice trguje po 30 $ na delnico.

Če ste bili kot večina vlagateljev, lahko počakate in upamo, da se je zaloga znižala na želeno ceno. To je lahko zelo smiselno, zlasti v okoljih obrestnih mer, ko se stanje denarnih skladov , ki so običajno, kako so gotovina na računu borznega posredništva ali globalnih skrbniških računov , če imate dovolj veliko razmerje s svojim posredniškim podjetjem , prinašajo 5% ali več, kot da niso bili strašno dolgo nazaj.

V takšnih okoliščinah se vam plača, da ste potrpežljivi.

Obstaja lahko še ena alternativa, če se zvezde poravnajo pravilno, veste, kaj iščete, in obstaja strah na trgu. Namesto sedenja in čakanja, da delnice padajo na želeno ceno, bi lahko pisali možnosti za delnice po 25 $.

V bistvu bi prodajali obljubo drugi stranki - lahko bi bila banka, vzajemni sklad , družba ali posamezni vlagatelj - da bo kupec, če bodo delnice Acme padle pod prag v življenjski dobi opcije, pravico zahtevati, da kupite te delnice po 25 $. Nimate izbire, če se odločijo za uveljavljanje te pravice. Boste morali priti z $ 25 na delnico.

Zakaj bi se strinjali s tem? V zameno za obljubo vam kupec vaše prodajne opcije plača premijo; pomislite na to kot zavarovalno premijo, če želite. Znesek te premije je odvisen od številnih dejavnikov, vendar za naše namene, predpostavimo, da ste za to tveganje prevzeli 1,12 USD na delnico. Če ste napisali deset sklenjenih pogodb (če niste seznanjeni z možnostmi delnic, vsaka nadzorna možnost zajema eno okroglo veliko od 100 delnic), boste prejeli 1.120 $ (10 postavk x 100 delnic = 1.000 delnic x 1,12 premije = 1,120) . Plačali boste tudi skromno provizijo, ki je odvisna od borznoposredniške družbe, ki jo zaposlujete.

Zdaj se znajdete v zavidljivem položaju treh možnih rezultatov:

1. Če prodajna opcija poteče brez vrednosti in se nikoli ne uveljavlja, obdržite dohodek v višini 1120 dolarjev in se izklopi. Lahko vzamete denar in zaprete račun. Denar lahko ponovno investirate v kakšno drugo naložbo. Lahko napišete več sklenjenih pogodb. To je kar hočeš.

1. Če se cena delnic začasno zmanjšuje in se uveljavlja, ne dobivate samo lastništva v podjetju, ki ste ga želeli, temveč plačate stroške za provizijo pred 25% do $ 1,12 na delnico, ali 23,88 $ na delnico, ne 30,00 $, pri katerih se delnica trguje si prvotno pogledal. To je 20,4-odstotni popust v ceni, kar pomeni, da dobite več lastnih zaslužkov in spremljajočih denarnih dividend za iste izdatke.
2. Če podjetje za stanjem prodaja v stečaju, pri čemer je zaloge izbrisano, še vedno obdržite 1120 $ v gotovini, plus dobite odpis davka od davkov, kar je lahko veliko, odvisno od okoliščin, zmanjšanje celotne bolečine. (Poskus, da se izognem temu rezultatu za vse stroške seveda. Seveda obstaja srebrna podloga v tem, da resnično gredo s položaja v zelo raznolikem portfelju, je težko storiti.)

V tem primeru sta še posebej pomembna dva vidika.

1. Če se želite izogniti uporabi marže - in vam predlagam, da delate, ker sem navdušen nad uporabo računov v gotovini preko računa za rezerve, delno zaradi rehypothecation-a in tveganja hiperhitošenja - morate v denarju hraniti najmanj 25.000 dolarjev v času trajanja pogodbe v primeru, da se izvaja prodajna opcija. Če se to zgodi, boste videli nalog za dodelitev za 1.000 delnic pri 25 $, ki bodo vsakič zadeli vaš račun, in zaloge bodo deponirane, ko bo denar odvzet. V resnici potrebujete samo 25.000 do 1.120 $ ali 23.880 $ vašega lastnega denarja, saj boste ustvarili denar, ko napišete možnost.
2. Prihodki od obresti zaslužite z gotovino iz premije. Tudi v tem trenutku ni veliko v okolju z nizko obrestno mero, v katerem smo se znašli zadnjih nekaj let, a ko se obrestne mere ponovno vzpostavijo na normalno, to zagotovo igra pri izračunu, včasih v smiselnem način.

Več o pisanju

Če želite podrobneje prebrati to temo, si oglejte Invest in Stocks by Trading Sell to Open Options .