Nekaj osnov Vsak nov vlagatelj mora vedeti o vlaganju v zaloge
To povzroča, da postanejo njihovi najslabši sovražniki, saj z njimi ravnajo z delnicami, ki so podobne loterijskim vozovnicam kot sorazmernim lastništvom v resnični operativni družbi s prodajo in zaslužki, ki jih lahko uživajo, nekateri od njih pa pridejo v obliki denarnih dividend .
Recimo, izkoristimo to priložnost, da razjasnimo tri stvari, ki jih morate poznati, preden pridobite svoj prvi del zaloge. Z napotitvijo napak na mizo imate boljše možnosti, da se oborožite pred tveganji, ki jih morda sploh ne zavedate, kot ste jih spregovorili, pa tudi z zmanjšanjem pričakovanj na bolj razumne ravni.
1. Zaloge sledijo dolgoročnemu zaslužku, vendar lahko kratkoročno nihajo
Sčasoma je podjetje vredno le dobiček, ki ga ustvarja lastnikom. Mehurčki na borzah ne morejo trajati večno in celo najhujša gospodarska depresija se konča. Akademiki, kot je dr. Jeremy Siegel, so dokazali, da večina inflacije prilagojenih donosov iz lastniških zalog izhaja iz dobička, izplačanega lastnikom kot denarnim dividendam .
Eden od načinov za zaščito sebe je zagotoviti, da ne plačate preveč za stalež glede na zaslužek, tako da upoštevate donosnost zaslužka.
Kljub temu je borzna kot velika dražba. To pomeni, da lahko občasno občutki vlagateljev in strukturni izzivi povzročijo, da se cene lastniških vrednostnih papirjev bistveno odstopajo od dejanske, temeljne notranje vrednosti podjetja.
Vedno sem navdušen nad uporabo ilustracij v realnem svetu, da bi lahko poskrbel za koncept domov, zato naj razmislimo o tem, kar sem napisal na mojem osebnem blogu - naložbi v delnice PepsiCo, enega največjih konglomeratov pijač in prigrizkov na svetu.
Predstavljajte si, da ste na dan rojstva v zgodnjih osemdesetih letih vložili 100.000 dolarjev v delnice PepsiCo. Če izločite reinvestirane dividende, bi danes sedeli na več kot $ 6,600,000 v bogastvu, ki je sestavljen iz lastništva v dveh različnih družbah, zahvaljujoč davku brez spin-off-a .
Kar malo ljudi se zaveda, je potovanje, ki ga je potrebovalo, da bi prišli tja. Natančneje, ne upoštevajo izkušenj s časom, kot je črni ponedeljek. Če niste seznanjeni s tem, je čas za osvežitev.
Ko ste odšli v posteljo v petek, 16. oktobra 1987, bi si sedel na 229.425 $ na delnici družbe PepsiCo na svoji trenutni tržni vrednosti. Natančneje, vi bi imeli 6.900 delnic po 33.25 $ vsak. Ko se je trg odprl 19. oktobra, z malo brez opozorila bi si ogledali, da se vaš lastniški delež zruši na 148.350 $. Preden ste imeli čas, da v celoti razumete, kaj se je dogajalo, se je več kot 35% vrednosti lastniškega kapitala povečalo v dimu. To je 81.075 $ premoženja PepsiCo, ki je iz vaše bilance stanja izbrisano.
Za dolgoročnega lastnika ni bilo pomembno. To je bilo nesmiselno odvračanje, ker je Pepsi še vedno prodajal toliko primerov Pepsi in Diet Pepsi. Kupci se nenadoma niso odrekli svojih najljubših gaziranih pijač. Blagajniški blagajni na sedežu podjetja bodo še vedno zvonili, saj je številka 2 soda na svetu prinesla zaslužek iz štirih kotičkov zemljevida. Razmerje p / e in prihodki lastnikov so bili še vedno privlačni. Dividenda se je še povečevala . To ni bilo nič podobnega poznejši previsoki vrednosti na prelomu tisočletja, ko so bili padci cen upravičeni zaradi pretiranega prekomernega optimizma, ki je bil vgrajen v delnice.
Če ste v tem trenutku panični in prodali svojo lastništvo PepsiCo, nikoli ne bi nikoli pretvorili svojih 100.000 $ v več kot 6.600.000 $. Dejstvo je, ali bi morali reinvestirati vaše dividende , da bi vam ta padec postal še bogatejši zaradi pojava, ki sem ga navedel v članku, ki sem ga nekoč napisal o delnicah velikih naftnih derivatov.
Če vlagate v zaloge, boste imeli nekaj podobnega. Ni ga mogoče izogniti. To je narava trgov lastniških vrednostnih papirjev. Namesto tega se držite vrednotenja ali sistematičnega pristopa k kopičenju in ostanejo skozi debele in tanke, s čimer poskrbite, da vaši ponderji portfelja odstranijo veliko tveganja.
2. Ne obremenjujte denarja za vlaganje v delnice. To vkljućuje samo vaśe zaloge na gotovinskem raćunu.
Druga napaka novih investitorjev je uporaba izposojenih sredstev za plačilo zalog. To je skoraj vedno grozna zamisel, ki lahko pripelje do katastrofalnih posledic v realnem svetu. V preteklosti smo govorili o nevarnostih maržnega dolga , razlogov , zakaj ne bi smeli uporabljati dolga iz naslova marže, tudi če je obrestna mera nizka , kako deluje klicna marža , in celo razloge, zakaj bi morali dati svoje naložbe v tako imenovanem gotovinski račun in ne maržni račun .
V glavnem gre za dejstvo, da ko posojajo denar za vlaganje v delnice, vabite drugo osebo ali institucijo, ki v proces odločanja morda ne bo v najboljšem interesu; oseba ali ustanova, ki vas lahko prisili, da likvidirate svoje čudovite lastniške deleže po groznih cenah, ko je to dobesedno najslabši možen trenutek, da bi to storili vse, ker ste bili pohlepni, da bi dobili malo bogatejšo malce hitreje. V skrajnem primeru dobiš situacijo, kot je Joe Campbell. Tip je imel približno 37.000 dolarjev na računu E-Trade in skrival stalež , za katerega meni, da je bil namenjen stečaju. Izkazalo se je, da je prav. Družba je šla v stečaj. Samo, preden se je cena delnice povečala eksponentno, je po dolgem celotnem znesku 37.000 dolarjev znašal 106.445,56 dolarja, njegov posrednik pa je zaprl svoj položaj, tako da ni imel zmožnosti, da zadrži do končne izgube, ki bi jo imela povzročil, da bi dobil dobiček. Ni smiselno živeti tako.
To načelo presega odkup zalog na marži. Vključuje preudarno upravljanje dolgov v vaše osebne finance. Preprosto ne morete napredovati, tudi če vlagate v delnice, če imate dolg s kreditno kartico. Čeprav to ne spada v področje naložb za začetnike, sem napisal o dolgovih s kreditnimi karticami na mojem osebnem blogu, vključno z nekaterimi načini, kako se izogniti in presenetljivo dejstvo, da 55% vseh gospodinjstev v Združenih državah nima - absolutno nič - dolg s kreditno kartico. Bottom line je, da ne morete bogati plačati 20% obresti na svoj dolg, medtem ko zbira le 3% dividend iz vaših zalog. Ni običajno, da bi bil dolg s kreditno kartico. Eden priljubljenih finančnih strokovnjakov je znano, da spominja na ljudi, da že prvi mesec račun prinese, da ne morete plačati v celoti, imate težave. S srcem se s tem strinjam. Izklopi dolg. Ustavite vse gluposti o "dobrem dolgu" in "slabem dolgu" in ugotovite, da je zmanjšanje tveganja včasih pomembnejše od vaše letne stopnje rasti .
3. Razdelitve delnic so ekonomsko brez pomena. 50-odstotna zaloga je lahko cenejša od 300 USD.
Včasih se novi investitorji navdušijo nad delitvijo delnic . Nima smisla. Razen delnic, ki so bolj dostopni za revnejše vlagatelje, je delitev delnic brezpredmetna računovodska transakcija; kar pomeni, da prejmete dva račune za 10 USD, namesto en sam $ 20. Kot posledica preteklih odločitev o razdelitvi delnic in kapitalske strukture je povsem mogoče, da je trgovanje z delnicami po 10.000 USD cenejše od trgovanja z delnicami po 15 USD na delnico. Da bi vam pomagal hoditi po matematiki, sem o tem pisal v članku, ki se imenuje Kako razmišljati o delni ceni , ki bi jo morda želeli preveriti, kdaj imate trenutek.
Več informacij o vlaganju v zaloge
Če želite izvedeti več o vlaganju v delnice, vzemite nekaj minut, da preberete obsežen vodič, ki sem ga pripravil za nove vlagatelje, imenovane The Complete Beginner's Guide to Investing in Stock . Vsebuje na desetine člankov in virov, ki vas vodijo skozi osnove.