Pozna tveganje obveznic v vašem ETF
Tako kot druge naložbe imajo tudi obveznice tveganje. In če vlagate v obvezniški ETF , potem se morate zavedati teh obveznic, saj bodo vplivali tudi na vrednost vašega sklada, s katerim se trguje na borzi.
Torej, glede na to, tu so vrste tveganj za obveznice in obveznice ETF.
Obrestno tveganje
Cene obveznic imajo obratno razmerje s obrestnimi merami. Ker se bodo obrestne mere dvignile, se bo cena obveznice zmanjšala. Zato je eno od tveganj obveznice povečanje obrestnih mer, kar bo znižalo ceno obveznic. In ker so obveznice del obveznega ETF , se bo povečanje obrestnih mer zmanjšalo tudi vrednost obveznic. Zmanjšanje obvezniškega sklada bo odvisno od dejanskih obveznic, povezanih z ETF.
Tveganje krivulje donosa
Zato vemo, da obrestne mere vplivajo na ceno obveznic, vendar pa se bo vsaka obveznica drugače odzvala na stopnje, ki so odvisne od različnih dejavnikov. Cena, zapadlost, kupon itd. Torej, če je obvezniški ETF mini portfelj obveznic (ali sredstva, ki sledi več obveznicam), potem je tveganje obrestne mere krivulja donosnosti donosa. Z drugimi besedami, kako občutljiv je vaš portfelj obveznic obrestnega tveganja.
Vsak obvezniški ETF bo imel različno tveganje krivulje donosnosti - občutljivost na obrestne mere, ki temeljijo na obveznicah, povezanih s skladom.
Call Risk
Vsaka obveznica ima trajanje - določeno zrelost. Vendar pa imajo nekateri izdajatelji obveznic možnost, da pokličejo obveznice zgodaj. In to je tveganje za imetnika obveznic. Torej, ker nekatere obveznice ustvarjajo tokove prihodkov, se lahko ti tokovi zgodaj prekinejo, če se kliče.
Tok vaših prihodkov ni 100% zagotovljen. Tveganje za obveznico in ETF, ki ima obveznico.
Tveganje reinvestiranja
Običajno se obveznice vpišejo vnaprej, ko so obrestne mere nižje od kuponske stopnje. Nato je imetnik izpostavljen tveganju reinvestiranja. Investitor bo moral "ponovno investirati" v obveznico z obrestno mero, nižjo od kuponske stopnje.
Privzeto tveganje
V osnovi je tveganje neplačila priložnost, da izdajatelj dolga ne bo spoštoval pogodbe. On bo "neplačilo" na posojilo, ali v tem primeru obveznice. Torej, če imate obvezniški ETF, obstaja tveganje, da bi obveznica, povezana z vašim skladom, lahko privzeta. To bi lahko negativno vplivalo na celotno vrednost vaše obveznice ETF.
Kreditno tveganje
Obstaja korelacija med cenami obveznic in obrestnimi merami. To vemo. In občutljivost tega razmerja je krivulja donosa, o kateri smo tudi razpravljali. Vendar pa je del te krivulje donosnosti donosnosti kreditni razpon. Privzeto tveganje izdajatelja na podlagi razlike (razpona) v stopnjah.
Na primer, v strožjem gospodarskem podnebju bodo izdajatelji obveznic imeli manj dobička ali denarni tok. Denarni tok, ki bi se uporabil za izplačilo obveznice. Tveganje kreditnega razmejevanja meri tveganje, da izdajatelj ne bo izpolnil plačila zaradi obrestnih mer in ekonomskega vpliva.
V bistvu je to tveganje neplačil, tako rekoč.
Tveganje zniža
Vse obveznice imajo oceno, ki vpliva na njihov profil tveganja. Višje ocenjene obveznice imajo manj tveganega tveganja glede na nizko ocenjene obveznice. Ampak logika je, da imajo nizko ocenjene obveznice več potenciala za nagrado. Torej, če vaša obveznica ETF vsebuje visoko ocenjene obveznice, potem imate manjše tveganje, povezano z vašim skladom, kot pa reči ETF (velika tveganja).
Vendar, kaj, če nekatere od obveznic v vašem ETF dobijo nižjo bonitetno oceno (se zmanjša)? Nenadoma je vaš obvezniški ETF zdaj bolj tvegan.
Likvidnostno tveganje
To je tveganje, povezano z trgovanjem na vaših obvezniških pozicijah ali iz njih ... ali v tem primeru z vašimi obveznicami ETF. Tveganje likvidnosti obveznice, v tem primeru, se bo razlikovalo od likvidnostnega tveganja obveznice ETF. V večini primerov bo obvezniški ETF malo bolj likviden kot posamezna obveznica (ne pa vedno), ker se nekateri obvezniški ETF aktivno trgujejo na borzah.
Torej bi lahko bilo manj likvidnostnega tveganja za ETF kot posamezna obveznica v obvezniškem skladu.
Vendar je tveganje, da se ne bi moglo prodati vaše premoženje pred njeno zapadlostjo, tveganje likvidnosti obveznic le za ponovitev. Zato je morda težje zakleniti v zgodnjem dobičku.
Valutno tveganje
To velja za tuje obveznice, ki ne izplačujejo plačil v domači valuti. Kadarkoli se ukvarjate z obveznicami v tujih valutah , je vrednost vaših prihodkovnih tokov predmet menjalnih tečajev. Torej, ko tečaji valut nihajo, se tudi vrednost vaših plačil. Pri tem gre za tveganje deviznega tečaja.
Inflacijsko tveganje
Če govorimo o vaših plačilih, kot tudi o vseh drugih oblikah prihodkov, so podvržene inflaciji. Pomeni, vrednost plačila se zmanjša z višjimi stopnjami inflacije. Denarna plačila od vas ne bodo imela toliko kupne moči v času višje inflacije. Torej imate tveganje, če se inflacija poveča, kuponi niso vredni toliko, kot so v času nižje inflacije.
Nevtralnost
Ta vrsta tveganja velja za obveznice, ki jih je mogoče klicati (ali jih je mogoče naložiti). Ker se nestanovitnost stopenj spremeni, bo tudi cena obveznice. Torej, ko se stopnje gibljejo navzgor in navzdol, se bodo cene obveznic znižale. Zato obstaja večje tveganje, da se izvede obveznica s klicno ali prodajno možnostjo. Z drugimi besedami, povečana nestanovitnost obrestnih mer bo privedla do večje verjetnosti, da se bo obveznica poklicala (ali se bo prodajala možnost). Ker se tveganje nestanovitnosti poveča, se tveganje, ki ga je mogoče klicati (ali ga je mogoče) povečati.
Risba dogodkov
Dejavniki, ki niso povezani s strukturo obveznice, lahko povečajo tveganje. Pomeni, da obstajajo druge stvari, ki lahko vplivajo na ceno obveznice, ki ni obrestne mere, trajanje itd. Ena od teh vrst tveganj je tveganje dogodka. Tveganje, da lahko določen dogodek vpliva na vrednost obveznic ali obveznic ETF.
Na primer, vojna v drugi državi bi lahko povečala tveganje, povezano z ETF tuje obveznice . Potres ali sprememba finančnega ozračja v državi lahko spremenita vrednost sklada obveznic.
Ali v primeru sklada za podjetniške obveznice lahko spremembe v podjetju ali sektorju vplivajo na vrednost obveznice. Ali je v sektorju pomanjkanje materiala? Ali se združita dva glavna igralca v industriji? Nekateri nepredvidljivi dogodki se lahko zgodi, kar je vedno dodatno tveganje za vaš obvezniški sklad.
Sovereign Risk
Podobno kot tveganje dogodkov je tveganje državnega tveganja tveganje, da bi tuja vlada vplivala na vrednost obveznice. Spremembe zakona, neizpolnjevanje obveznosti dolga (tveganje neplačila) itd. Vlada lahko resno vpliva na ceno tuje ali domače obveznice ETF, zato vedno obstaja tveganje državnega tveganja.
Medtem ko zgoraj navedena tveganja niso edina tveganja, povezana z obveznicami in obveznicami ETF, so glavne vrste tveganj, ki jih je treba upoštevati. Torej s katero koli naložbo, ETF, obveznice, obveznice ETF ali drugače, poskrbite, da boste opravljali svojo skrbnost in razumeli tveganja . In če imate kakšna vprašanja, se posvetujte s svojim posrednikom, svetovalcem ali finančnim strokovnjakom, preden investirate.