Kaj je povzročilo hipotekarno krizo?
Ameriški sanj
Lastništvo doma je del " ameriškega sanj ". Omogoča ljudem, da se ponašajo s premoženjem in dolgoročno sodelujejo s skupnostjo. Vendar pa so domovi dragi (na stotine tisoč dolarjev - ali več), večina ljudi pa mora sposoditi denar za nakup doma.
V začetku leta 2000 je to sanje doseglo rekordno število ljudi. Hipotekarne obrestne mere so bile nizke, kar potrošnikom omogoča, da dobijo razmeroma velika posojila z nižjim mesečnim plačilom (glej, kako se izračuna plačilo, da bi ugotovili, kako nizke stopnje vplivajo na plačila). Poleg tega so se domače cene dramatično povečale, tako da je nakup domov izgledal kot zanesljiva stava. Posojilodajalci so menili, da domovi zagotavljajo dobro zavarovanje , zato so bili pripravljeni posojati z nepremičninami in zaslužiti prihodke, medtem ko so bile stvari dobre.
Izplačilo
Stvari so bile dobre za kupce , ki so prvič kupovali doma , vendar pa so obstoječi lastniki stanovanj imeli koristi od enostavnega denarja in nizkih stopenj.
Z domačimi cenami se je povečalo število stanovanj v domovih. Imeli so dovolj pravičnosti, zakaj naj bi sedel v hiši? Lastniki stanovanj so refinancirali in prevzeli druge hipoteke, da bi dobili denar iz lastniškega kapitala. Nekaj tega denarja je bilo porabljeno pametno (pri izboljšavah nepremičnine, ki zagotavlja posojilo).
Vendar pa so nekateri lastniki stanovanj porabili denar za življenjske stroške in druge potrebe, pri čemer so ohranili udoben življenjski standard, medtem ko so plače ostale stagnirne.
- Več o tem: Kaj pomeni refinanciranje?
Preprost denar pred hipotekarno krizo
Banke so ponudile enostaven dostop do denarja, preden se je pojavila hipotekarna kriza. Posojilodajalci so dobili hipoteke z visokim tveganjem, kot so opcije ARM , in se kvalificirale za hipoteke z malo ali brez dokumentacije. Tudi ljudje s slabim kreditom se lahko štejejo za subprime posojilojemalce.
Rizični posojilojemalci: posojilojemalci so se lahko sposodili bolj kot kdajkoli prej, posamezniki z nizkimi bonitetnimi rezultati pa so vedno bolj kvalificirani kot "subprime" posojilojemalci . Posojilodajalci so odobrili posojila "brez dokumentacije" in "nizka dokumentacija", ki niso zahtevala preverjanja prihodkov in sredstev posojilojemalca (ali so bili standardi preverjanja sproščeni).
Tvegani produkti: poleg lažje odobritve so posojilojemalci imeli dostop do posojil, ki so obljubili kratkoročne zaslužke (z dolgoročnimi tveganji). Posojila z možnostjo ARM so posojilojemalcem omogočila majhna plačila za svoj dolg, vendar bi se znesek posojila lahko dejansko povečal, če plačila ne bi zadostovala za kritje stroškov obresti . Obrestne mere so bile relativno nizke (čeprav ne v zgodovinskih nizkih razmerah), zato so bile tradicionalne hipoteke s fiksno obrestno mero morda smiselne.
Goljufija: posojilodajalci so želeli financirati nakupe, vendar so nekateri domači kupci in hipotekarni posredniki dodali gorivo v ogenj z zagotavljanjem netočnih informacij o zahtevkih za posojila. Dokler se stranka ni nikoli končala, je bilo vse v redu. Ko so cene stanovanj padle in posojilojemalci niso mogli privoščiti posojil, je resnica prišla ven.
Sloshing likvidnost
Od kod je prišel ves denar za posojila? V svetu se je zmanjkalo likvidnosti, ki je hitro posušilo na višini hipotekarne krize. Ljudje, podjetja in vlade so imeli denar za naložbe in so razvili apetit za naložbe, vezane na hipoteko, kot način, kako zaslužiti več v okolju z nizko obrestno mero.
Sekundarni trgi: banke so hranile hipoteke na svojih knjigah. Če ste si izposojevali denar iz banke A, bi vračali banki A in izgubili denar, če bi ga zamudili.
Vendar pa banke zdaj prodajajo vaše posojilo, in ga je mogoče še naprej razdeliti in prodati številnim vlagateljem. Te naložbe so izredno zapletene, zato se mnogi vlagatelji zanašajo le na bonitetne agencije, da jim povedo, kako varne so naložbe (ne da bi jih resnično razumeli).
- Več o hipotekarnih vrednostnih papirjih .
- Oglejte si, kako delujejo CDO (zavarovane dolžniške obveznosti) .
- Smešno poslovanje: bonitetne agencije so napačne zaradi hipotekarne krize
Ker banke in hipotekarni posredniki niso imeli nobene kože v igri (lahko bi samo prodali posojila, preden so šli slabo), se je kakovost posojila poslabšala. Ni bilo odgovornosti ali spodbude, da bi posojilojemalci lahko privoščili poplačilo posojil.
Zgodnje faze krize
Na žalost so se piščanci vrnili domov in hipotekarna kriza se je v letu 2007 začela intenzivirati. Domače cene so se ustavile po prodornih hitrostih in cene so se začele zniževati leta 2006. Posojilodajalci, ki so kupili več domov, kot bi si lahko privoščili, so sčasoma prenehali plačevati hipoteko. Da bi se še poslabšalo, so se mesečna plačila povečala s prilagodljivimi obrestnimi hipotekami, saj so se obrestne mere zvišale.
Lastniki stanovanj z nedosegljivimi domovi so ostali z malo izbire. Lahko čakajo, da bi banka izključila , lahko bi se ponovno pogajala o svojem posojilu v programu vadbe ali pa bi se lahko oddaljili od doma in privzeto . Seveda so mnogi poskušali povečati svoj dohodek in zmanjšati stroške. Nekateri so lahko premostili vrzel, drugi pa so bili že predaleč za seboj in se soočali s hipotekarnimi plačili, ki preprosto niso bila trajnostna.
Običajno so banke lahko izterjale znesek, ki so ga posojali ob zaprtju . Vendar pa so domače vrednosti padle do te mere, da so banke vedno bolj upadle pri izgubah pri neplačanih posojilih. Državna zakonodaja in vrsta posojila določata, ali lahko posojilodajalci skušajo zbrati morebitne pomanjkljivosti od posojilojemalcev .
Plotno strganje
Ko so se ljudje začeli ukvarjati s posojili v rekordnih številkah (in ko je bila beseda gotova, da so bile te stvari slabe), se je hipotekarna kriza res znebila. Banke in investitorji so začeli izgubljati denar. Finančne institucije so se odločile, da bodo hitro zmanjšale svojo izpostavljenost tveganju, banke pa so se obotavljale drug drugemu, ker niso vedele, ali bi jih kdaj vrnili nazaj. Seveda, banke in podjetja potrebujejo denar, da tečejo gladko, zato je gospodarstvo prišlo do mletja.
Slabost banke (in strah) je povzročila bančne okvare . FDIC je okrepil zaposlene v pripravah na stotine bankarskih napak, ki jih je povzročila hipotekarna kriza, in nekaj podpornikov bančnega sveta je bilo pod okriljem. Široka javnost je ugotovila, da te visokošolske institucije ne uspevajo in se panike povečajo. V zgodovinskem dogodku smo bili opozorjeni, da lahko denarni skladi "zlomijo denar".
- Zaščita pred vlagatelji: Kako deluje zavarovanje FDIC
- Kaj se zgodi v okvari banke?
- Več o tem: Sredstva denarnega trga proti računom denarnega trga
Drugi dejavniki so prispevali k resnosti hipotekarne krize. Gospodarstvo ZDA se je umirilo in višje cene surovin prizadenejo potrošnike in podjetja. Drugi zapleteni finančni produkti so se začeli razvijati.
Dolgotrajni učinki
Zakonodajalci, potrošniki, bankirji in poslovneži so prešli, da bi zmanjšali učinke hipotekarne krize. Odprla je dramatično verigo dogodkov in se bo še naprej razvijala v prihodnjih letih. Javnost je videla "kako se klobase naredi" in je bila šokirana, da bi se naučila, kako je vzvod svet.
Trajni učinek za večino potrošnikov je, da se je težje kvalificirati za hipoteko, kot je bila v začetku leta 2000. Posojilodajalci morajo preveriti, ali so posojilojemalci sposobni vrniti posojilo - na splošno morate dokazati svoj dohodek in sredstva. Proces domačega posojila je zdaj bolj zapleten, vendar upamo, da je finančni sistem bolj zdravo kot prej.