Kdaj je najboljši čas za vlaganje v indeksne sklade proti vrednosti in rasti?
Definicije vrednostnih, rasti in indeksnih skladov
- Vrednostni skladi vzajemni skladi v glavnem vlagajo v vrednostne delnice , ki so zaloge, za katere vlagatelj verjame, da prodajajo po ceni, ki je nizka glede na zaslužek ali druge ukrepe temeljne vrednosti.
- Vzajemni skladi rasti v prvi vrsti vlagajo v delnice rasti , to so zaloge podjetij, za katere se pričakuje hitrejša rast glede na celotni borzni trg .
- Indeksni skladi poskušajo posnemati cenovno gibanje določenega indeksa , ki je vzorčenje zalog ali obveznic, ki predstavljajo določen segment celotnih finančnih trgov. Standard & Poor's 500 ( S & P 500 ) je na primer indeks, ki predstavlja približno 500 največjih ameriških podjetij (velike zaloge zalog), kot so Wal-Mart, Microsoft in Exxon Mobil. V tem članku bomo analizirali tudi S & P Midcap 400 ( srednje zaloge ) in Russell 2000 (zaloge majhnih zalog).
Razprava: strategije in primerjave za vrednost in rast
Nobenega dvoma ni, da vrednosti zalog na splošno delujejo bolje kot rast v določenem tržnem in gospodarskem okolju in da rast v drugih deluje bolje kot vrednost. Vendar pa ni dvoma, da privrženci obeh taborišč - cilji vrednosti in rasti - si prizadevajo doseči enak rezultat - najboljši skupni donos za vlagatelja.
Podobno kot razlike med političnimi ideologijami si obe strani želita enak rezultat, vendar se ravno ne strinjata s tem, kako doseči ta rezultat (in pogosto svoje strahove trdijo kot strastno kot politiki)!
Vrednostni vlagatelji menijo, da je najboljša pot do višjih donosov, med drugim, iskanje delnic, ki prodajajo z diskontom; želijo nizko razmerje P / E in visoke dividendne donose .
Investitorji rasti verjamejo, da je najboljša pot do višjih donosov, med drugim, iskanje zalog z močnim relativnim zagonom; želijo visoke stopnje rasti plač in malo brez dividend.
Vrednost vs rasti: perspektiva o vrnitvi
Pomembno je opozoriti, da skupni donos vrednosti zalog vključuje tako kapitalski dobiček pri tečaju delnic kot tudi dividende, medtem ko se morajo vlagatelji v rasti zanašati le na kapitalski dobiček (zvišanje cen), ker delnice rasti pogosto ne proizvajajo dividend. Z drugimi besedami, vrednostni investitorji uživajo določeno stopnjo "zanesljive" apreciacije, saj so dividende precej zanesljive, medtem ko vlagatelji rasti običajno prenašajo večjo volatilnost (bolj izrazite ups in padce) cene.
Poleg tega mora vlagatelj navesti, da po naravi finančne zaloge, kot so banke in zavarovalnice, predstavljajo večji del povprečnega vzajemnega sklada kot povprečni rastni vzajemni sklad. Ta prekomerna izpostavljenost lahko prinese več tržnega tveganja kot zaloge rasti med recesijami. Na primer, med Veliko depresijo in v zadnjem času Velika recesija leta 2007 in 2008 so finančne zaloge občutno večje kot v katerem koli drugem sektorju .
Kako se indeksni skladi primerjajo z vrednostjo in rastjo
Skladi z indeksnimi delnicami so običajno združeni v cilj " Velika mešanica " ali v skupino vzajemnih skladov, ker so sestavljeni iz mešanice vrednosti zalog in zalog.
Indeksni vlagatelj ponavadi daje prednost pasivnemu naložbenju , kar pomeni, da ne verjamejo, da bodo raziskave in analize, potrebne za aktivno vlaganje (niti vrednost niti rasti neodvisno) ustvarjale boljše donose, ki so dosledno višji od tistih iz preprostega, nizkocenovni indeksni sklad . Indeksni vlagatelji lahko tudi verjamejo, da se mešanica vrednosti vrednosti in rasti lahko poveže za večji rezultat - učinek "ena plus ena je trije" (ali dejansko polovica vrednosti plus polovica rasti je enaka večji raznolikosti in primernim donosom za manj napora).
Ključni nakupi iz preteklih donosnosti vrednosti, rasti in indeksnih sredstev
To so točke, ki jih je treba upoštevati pri pretekli uspešnosti vrednostnih skladov, skladov za rast in indeksnih skladov.
- Stanja rasti se v zadnjem letu poslovnega cikla ponavadi najbolje izvajajo pred začetkom recesije.
- Rast trdi, da izgubi tako vrednost kot indeks, ko trg medvedov v polnem zamahu.
- Ne priporočam časovnega načrtovanja trga, vendar je najboljši čas za vlaganje v delnice rasti običajno, ko so časi v zadnjem (zrelem) fazah gospodarskega cikla dobri.
- Indeksni skladi pogosto ne prevladujejo nad enoletno uspešnostjo, vendar se nagibajo k izogibanju rasti in vrednosti v daljših obdobjih, kot so desetletni časovni okviri.
- Ko zmaga indeks, običajno zmaga z ozko maržo za velike zaloge pokrovčka, vendar s širokim robom v srednjih in majhnih mestih . To je vsaj delno mogoče pripisati dejstvu, da so razmerja med odhodki višja (in s tem nižja donosnost) aktivno upravljanih sredstev, ki jih predstavlja rast in vrednost. Ta indeksna uspešnost za segmente srednjega pokra in majhne zgornje meje je prav tako pomembna, ker mnogi vlagatelji verjamejo v nasprotno - sredstva, ki se aktivno upravljajo (ne indeksi), so najboljša za delnice srednje velikih in majhnih delnic, a pasivno vlaganje (indeksiranje ) je najboljša za velike zaloge . Za več informacij glej Učinkovito tržno hipotezo (EMH) .
- Niti rastni niti vrednostni vlagatelji ne morejo zahtevati popolne zmage v zgodovini preteklosti. Vendar pa lahko indeksni vlagatelji trdijo, da morda niso pogosto najbolj uspešni, vendar so v tem obdobju pogosteje najslabši izvajalci. Zato so lahko prepričani, da prejmejo vsaj povprečne donose za povprečno nižjo tržno tveganje zaradi diverzifikacije in nizkih stroškov.
Izjava o omejitvi odgovornosti: Informacije na tej spletni strani so na voljo samo za namene razprav in se ne smejo napačno razlagati kot investicijsko svetovanje. V nobenem primeru te informacije niso priporočila za nakup ali prodajo vrednostnih papirjev.