Poiščite najboljša sredstva za vas s tem popolnim prelomom
Naloži vsa sredstva brez obremenitve
Verjeli ali ne, obstajajo dobri argumenti na obeh straneh skladov obremenitve vs vsaka obremenitev . Za tiste, ki ste pri obremenitvah 100-odstotni, je treba plačati provizije za nakup ali prodajo vzajemnega sklada.
Obremenitve, obračunane ob nakupu delnic sklada, se imenujejo obremenitve na sprednji strani in obremenitve, zaračunane ob prodaji vzajemnega sklada, se imenujejo obremenitve ob koncu tedna ali pogojna odložena prodajna cena (CDSC). Sredstva, ki zaračunavajo obremenitve, se običajno imenujejo "sredstva obremenitve", sredstva, ki ne zaračunavajo tovora, se imenujejo "sredstva brez obremenitve".
Sprva lahko mislite, da so sredstva brez obremenitve najboljši način za vlagatelje, vendar to ni vedno tako. Razlog za nakup nakopičenih sredstev je enak, kot je razlog, zakaj obstajajo na prvem mestu - za plačilo svetovalcu ali posredniku, ki je opravil raziskavo sklada, je dal priporočilo, ti prodal sklad in nato dal trgovino za nakup.
Zato je najboljši razlog za nakup tovornih sredstev zato, ker uporabljate svetovalca, ki temelji na proviziji, ki vam s svetovanjem pokaže vrednost. Čeprav je mogoče kupiti tovorna sredstva brez formalnega razmerja med strankami in posredniki, za to ni dobrega razloga, še posebej, če je na voljo veliko visoko kakovostnih skladov brez obremenitve.
Bottom line: Na splošno vsak investitor, ki opravlja lastne raziskave, sprejema lastne naložbene odločitve in opravlja lastne nakupe ali prodajo delnic vzajemnih skladov, ne sme kupovati tovornih sredstev .
Aktivno upravljani vs pasivno upravljani (indeksni) skladi
Kaj pomenijo ljudje, ko rečejo "aktivni" ali "pasivni" v zvezi s strategijami vlaganja?
Ali so aktivni vzajemni skladi boljši od pasivno upravljanih sredstev?
Aktivna strategija naložb je tista, ki ima eksplicitni ali implicitni cilj "premagati trg". Z enostavno besedo aktivna beseda pomeni, da bo vlagatelj poskušal izbrati naložbene vrednostne papirje, ki bi lahko presegli širši tržni indeks, kot je S & P 500.
Upravljavci portfeljev aktivno upravljanih vzajemnih skladov imajo pogosto enak cilj, da presegajo ciljno merilo. Vlagatelji, ki kupijo ta sredstva, bodo v idealnem primeru imeli isti cilj pridobivanja nadpovprečnih donosov.
Prednosti za aktivno upravljane sklade temeljijo na predpostavki, da lahko upravitelj portfelja aktivno izbere vrednostne papirje, ki bodo presegli ciljno merilo. Ker ni nobene zahteve, da bi se iste vrednostne papirje imeli kot referenčni indeks, se domneva, da bo upravitelj portfelja kupil ali imetal vrednostne papirje, ki bi lahko presegli indeks in se izognili ali prodajali tiste, za katere se pričakuje, da bodo premajhne.
Pasivno strategijo vlaganja lahko opišemo z idejo, da "če jih ne morete premagati, se jim pridružite." Aktivno vlaganje je v nasprotju s pasivnimi naložbami, ki bodo pogosto uporabljale uporabo sredstev i skladov ETF, da bi se ujemala z uspešnostjo indeksa, ne pa ga premagati.
Sčasoma pasivna strategija pogosto presega aktivno strategijo.
To je v veliki meri posledica dejstva, da aktivna vlaganja zahtevajo več časa, finančnih virov in tržnega tveganja. Posledično stroški običajno povlečejo vračila v daljšem časovnem obdobju in dodatno tveganje povečuje verjetnost, da izgubijo ciljno merilo. Zaradi tega, ker ne poskuša premagati trga, lahko vlagatelj zmanjša tveganje, da bi ga izgubil zaradi slabe ocene ali slabega časa.
Zaradi te pasivne narave imajo indeksni skladi nizke stroške in upravljavsko tveganje (slaba uspešnost zaradi različnih napak managerja sklada). Zato je glavna prednost pasivno upravljanih sredstev, da so investitorji zagotovljeni, da ne bodo nikoli zmagali na trgu.
Če se odločite za pasivno vodeno pot, imate možnost izbire uporabe indeksnih vzajemnih skladov ali skladov za trgovanje z vrednostnimi papirji ( ETF ) ali pa jih uporabite oboje.
Preden se odpravimo na razlike, tu je hiter povzetek podobnosti: obe sta pasivni naložbi (čeprav se nekateri ETF aktivno upravljajo), ki odražajo uspešnost osnovnega indeksa, kot je S & P 500; oba imata izredno nizek delež stroškov v primerjavi s sredstvi, ki jih aktivno upravljajo; in oboje sta lahko preudarne vrste naložb za diverzifikacijo in gradnjo portfelja.
Kot je že omenjeno, imajo ETF tipično nižje stopnje stroškov kot indeksni skladi. To lahko v teoriji zagotavlja donosnost nad indeksnimi sredstvi za vlagatelja. Toda ETF imajo lahko višje stroške trgovanja. Na primer, recimo, da imate na borzi Vanguard Investments . Če želite trgovati z ETF-jem, boste plačali provizijo za trgovanje v višini približno 7,00 USD, medtem ko sklad Vanguardovega indeksa, ki sledi istemu indeksu, ne more imeti transakcijske provizije ali provizije. Torej, če opravljate pogoste posle ali če redno plačujete prispevke, kot so mesečne vloge v vašem naložbenem računu, bodo trgovalni stroški ETF-ja sčasoma povlečeni na celotno donosnost portfelja.
Preostale razlike med indeksnimi skladi in ETF se lahko štejejo za vidike ene primarne razlike: indeksni skladi so vzajemni skladi, ETF pa se trguje kot delnice. Kaj to pomeni? Na primer, recimo, da želite kupiti ali prodati vzajemni sklad. Cena, po kateri kupujete ali prodajate, v resnici ni cena; to je čista vrednost sredstev (NAV) osnovnih vrednostnih papirjev, v trgovalnem dnevu pa boste trgovali z vrednostnimi papirji sklada. Zato, če se tečaji delnic dvigujejo ali padajo čez dan, nimate nadzora nad časom izvedbe posla. Za boljše ali slabše, dobite tisto, kar dobite ob koncu dneva.
V nasprotju s tem se ETF trguje znotraj dneva. To je lahko prednost, če lahko izkoristite gibanje cen, ki se pojavijo čez dan. Ključna beseda je IF . Na primer, če menite, da se trg giblje dlje dlje in želite izkoristiti ta trend, lahko ETF kupite zgodaj v trgovalnem dnevu in zajamete njegovo pozitivno gibanje. Na nekaj dni se lahko trg premakne višje ali nižje za kar 1,00% ali več. To predstavlja tveganje in priložnost, odvisno od vaše natančnosti pri napovedovanju trenda.
Del trgovinskega vidika ETF je tisto, kar se imenuje "širjenje", kar je razlika med ponudbo in povpraševanjem cene varnostnega papirja. Toda, preprosto rečeno, največje tveganje je tukaj z ETF-ji, s katerimi se ne trguje veliko, kjer so lahko širši in ne ugodni za posamezne vlagatelje. Zato si oglejte indeksirane ETF, na primer indeks iShares Core S & P 500 (IVV), in pazite na področja niš, kot so sektorski skladi in skladi držav.
Končno razlikovanje ETF-jev glede na njihov trgovinski vidik je sposobnost postaviti zaloge , kar lahko pomaga pri premagovanju nekaterih vedenjskih in cenovnih tveganj dnevnega trgovanja. Na primer, z omejitvenim naroćilom lahko investitor izbere ceno, po kateri se izvede trgovanje. Z nalogom za ustavitev lahko investitor izbere ceno, ki je nižja od trenutne cene in preprečuje izgubo pod izbrano ceno. Vlagatelji nimajo te vrste prilagodljivega nadzora z vzajemnimi skladi.
Indeks celotnega borznega indeksa vs indeksa S & P 500
Pri izbiri diverzificiranih skladov indeksa večina investitorjev uporablja bodisi skupni borzni indeksni sklad bodisi indeksni sklad S & P 500. Kaj je razlika? Začnimo s skupnimi sredstvi skladov.
Če se lahko vlagatelji zmedejo in / ali napake, je, da številni skupni indeksi delniških indeksov uporabljajo indeks Wilshire 5000 ali indeks indeksa Russell 3000 kot merilo uspešnosti. Descriptor, "skupni borzni indeks", je lahko zavajajoč. Indeks Wilshire 5000 in Indeks Russell 3000 pokrivata širok spekter zalog, vendar sta oba večinoma ali v celoti sestavljena iz velikih kapitalizacijskih zalog, zaradi česar imajo visoko korelacijo ( R-squared ) na indeks S & P 500 . To je zato, ker so skupna sredstva sklada "ponderirana", kar pomeni, da so močneje koncentrirane v velikih zalogah.
Enostavneje, skupni borzni sklad dejansko ne vlaga v "skupni borzni trg" v dobesednem smislu. Boljši deskriptor bi bil "širok indeks velikih delnic". Mnogi vlagatelji naredijo napako, da kupijo skupni sklad delniških skladov, ki mislijo, da imajo v enem skladu raznovrstno mešanico velikih delnic, delniške zaloge in male zaloge. To ni res.
Kot pove že ime, indeksi S & P 500 Index imajo enake zaloge (približno 500 gospodarstev), ki so v indeksu S & P 500. To so 500 največjih zalog s tržno kapitalizacijo .
Kateri je najboljši? Skupni skladi skladov v teoriji imajo lahko nekoliko večjo donosnost v primerjavi s časom kot skladi S & P 500 Index, saj se pričakuje, da bodo srednje delniške zaloge in delnice z majhnimi kapicami v celotnem borznem indeksu dolgoročno povišale donose kot velika pokritja zaloge. Vendar morebitni dodatni donos ni verjetno pomemben. Zato lahko ena od teh indeksnih skladov odlično izbere kot osnovno zalogo.
Vrednostni skladi vs skladov za rast
Skladi z vrednostnimi papirji na določenih trgih in gospodarskih sredstvih bolje delujejo kot sredstva skladov za rast, sredstva skladov za rast pa v drugih delujejo bolje kot vrednost.
Vendar pa ni dvoma, da privrženci obeh taborišč - cilji vrednosti in rasti - si prizadevajo doseči enak rezultat - najboljši skupni donos za vlagatelja. Podobno kot razlike med političnimi ideologijami si obe strani želita enak rezultat, vendar se ravnokar ne strinjata o tem, kako lahko dosežejo ta rezultat (in pogosto trdijo svoje strani tako strastno kot politiki)!
Tu so osnove o vrednosti in rasti:
- Vrednostni skladi vzajemni skladi v glavnem vlagajo v vrednostne delnice, to so zaloge, za katere vlagatelj verjame, da prodajajo po ceni, ki je nizka glede na zaslužek ali druge ukrepe temeljne vrednote. Vlagatelji verjamejo, da je najboljša pot do višjih donosov, med drugim najti prodajne delnice z popustom; želijo nizko razmerje P / E in visoke dividendne donose.
- Vzajemni skladi rasti v prvi vrsti vlagajo v delnice rasti, to so zaloge podjetij, za katere se pričakuje hitrejša rast glede na celotni borzni trg. Investitorji rasti verjamejo, da je najboljša pot do višjih donosov, med drugim, iskanje zalog z močnim relativnim zagonom; želijo visoke stopnje rasti plač in malo brez dividend.
Pomembno je opozoriti, da skupni donos vrednosti zalog vključuje tako kapitalski dobiček pri tečaju delnic kot tudi dividende, medtem ko se morajo vlagatelji v rasti zanašati le na kapitalski dobiček (zvišanje cen), ker delnice rasti pogosto ne proizvajajo dividend. Z drugimi besedami, vrednostni investitorji uživajo določeno stopnjo "zanesljive" apreciacije, saj so dividende precej zanesljive, medtem ko vlagatelji rasti običajno prenašajo večjo volatilnost (bolj izrazite ups in padce) cene.
Poleg tega mora vlagatelj navesti, da po naravi finančne zaloge, kot so banke in zavarovalnice, predstavljajo večji del povprečnega vzajemnega sklada kot povprečni rastni vzajemni sklad. Ta prekomerna izpostavljenost lahko prinese več tržnega tveganja kot zaloge rasti med recesijami. Na primer, med Veliko depresijo in v zadnjem času Velika recesija leta 2007 in 2008 so finančne zaloge občutno večje kot v katerem koli drugem sektorju.
Bottom line je, da je trg težko zaostriti s povečanjem izpostavljenosti vrednosti ali rasti, če je ena uspešnejša od druge. Za večino vlagateljev je boljša ideja, da preprosto uporabite indeksni sklad, kot je eden najboljših skladov indeksa S & P 500 , ki bo združeval vrednost in rast.
Sredstva ameriških skladov vs evropskih delniških skladov
Združene države so nedvomno najmočnejše gospodarstvo na svetu in evropske države združujejo, da oblikujejo tisto, kar se lahko šteje za najstarejše gospodarstvo na svetu.
Europe Stock je podkategorija mednarodnega Stocka, ki se običajno nanaša na portfelje, ki vlagajo v večje in bolj razvite trge evropske regije, kot so Velika Britanija, Nemčija, Francija, Švica in Nizozemska.
Danes so svetovna gospodarstva, zlasti razviti trgi, medsebojno povezana in cene delnic v glavnih tržnih indeksih po svetu so na splošno korelirane. Na primer, v sodobnem globalnem okolju ni običajno, da bi ZDA ali Evropa imele znaten popravek trga ali trajno upadanje, medtem ko drugi uživajo v volilnem trgu.
Ameriške zaloge so v preteklosti povprečno višje letne donosnosti in običajno imajo nižje povprečne stroške kot zaloge v Evropi. Največji donos v Evropi je največji, vendar najnižji najnižji donos, kar kaže na večjo nestanovitnost (in višje implicitno tržno tveganje).
Bottom Line: Če je prihodnost podobna nedavni preteklosti, bodo zaloge v Evropi dale slabše donose v ameriške zaloge in na višji stopnji tveganja. Zato nagrada ne upravičuje tveganja, vlagatelj pa je morda boljši pri uporabi ameriških zalog in diverzifikaciji z drugimi vrstami naložb, kot so obvezniški skladi ali sektorski skladi z nizko korelacijo s S & P 500.
Zdaj, ko smo pokrivali osnovne delniške in delniške sklade, zaključimo z razlikami med obveznicami in obveznicami vzajemnih skladov.
Obveznice običajno hranijo vlagatelji obveznic do zapadlosti. Investitor prejme obresti (fiksni dohodek) za določeno časovno obdobje, kot so 3 mesece, 1 leto, 5 let, 10 let ali 20 let ali več. Cena obveznice lahko niha, medtem ko vlagatelj drži obveznico, vendar lahko vlagatelj v času zapadlosti prejme 100% svoje prve naložbe (glavnice).
Zato ni "izgube" glavnice, dokler ima vlagatelj obveznico do zapadlosti (in ob predpostavki, da izdajateljica ne izpolni obveznosti zaradi ekstremnih okoliščin, kot je stečaj).
Vzajemni skladi obveznic so vzajemni skladi, ki vlagajo v obveznice. Kot drugi vzajemni skladi so obvezniški vzajemni skladi kot košare, ki imajo več deset ali več posameznih vrednostnih papirjev (v tem primeru obveznice). Vodja obveznega sklada ali skupina vodij bo raziskala trge s fiksnim donosom za najboljše obveznice, ki temeljijo na splošnem cilju obvezniškega vzajemnega sklada. Direktor (e) bo nato kupil in prodajal obveznice na podlagi gospodarske in tržne dejavnosti. Vodje morajo prodajati tudi sredstva za izplačilo odkupov vlagateljev. Zaradi tega upravitelji obveznic obveznic redko hranijo do zapadlosti.
Kot sem že omenil, posamezna obveznica ne bo izgubila vrednosti, dokler ne bo izdajatelj obveznic (zaradi stečaja, na primer), in obveznica vlagatelj obveznice do zapadlosti. Vendar pa lahko obvezniški vzajemni sklad pridobi ali izgubi vrednost, izražen kot čista vrednost sredstev - NAV , ker upravljavci sklada pogosto prodajo osnovne obveznice v skladu pred zapadlostjo.
Zato lahko obvezniški skladi izgubijo vrednost . To je verjetno najpomembnejša razlika za vlagatelje, ki jih je treba upoštevati pri obveznicah vzajemnih skladov.
Na splošno vlagatelji, ki niso zadovoljni z vidika nihanj v knjigovodski vrednosti, lahko raje obveznice nad obveznicami vzajemnih skladov. Čeprav večina obveznih sredstev ne vidi pomembnih ali pogostih padcev vrednosti, konzervativni vlagatelj morda ne bo prijeten, ko bo v svojem obvezniškem skladu več let stabilnih dobičkov, ki mu sledi eno leto z izgubo.
Vendar pa povprečni vlagatelj nima časa, obresti ali sredstev za raziskovanje posameznih obveznic, da bi ugotovil primernost za njihove naložbene cilje. In s toliko različnimi vrstami obveznic se lahko odločitev zdi preveč in napake se lahko napake.
Čeprav obstajajo tudi številne vrste obveznih skladov, ki jih lahko izberejo, lahko investitor kupi raznoliko mešanico obveznic z nizko cenovnim indeksnim skladom, kot je indeks Vanguard Total Bond Market (VBMFX), ter zagotoviti povprečne dolgoročne donose in donose z relativno nizko volatilnostjo.
Izjava o omejitvi odgovornosti: Informacije na tej spletni strani so na voljo samo za namene razprav in se ne smejo napačno razlagati kot investicijsko svetovanje. V nobenem primeru te informacije niso priporočila za nakup ali prodajo vrednostnih papirjev.