Kaj bi morali vlagatelji vedeti o vlaganju v indeksne sklade
Tukaj so odgovori na to, kar želite vedeti (in vprašanja, ki si jih nikoli nisi vprašal), kako investirati z indeksnimi skladi. Pregledovanje pogosto zastavljenih vprašanj o vlaganju v indeks lahko pomaga začetnikom in izkušenim vlagateljem, da razumejo osnove indeksnih skladov in tudi kako se naučijo novih stvari za večji uspeh pri vlaganju.
Pogosta vprašanja in viri za vlaganje v indeks
Za vaše udobje in nadaljnjo referenco imate vsa vprašanja hiperpovezavo do več informacij za večjo globino in boljše razumevanje odgovora na vprašanje. Če želite prebrati več, preprosto premaknite miško nad vprašanje in kliknite povezavo !
Kaj je indeks in kakšni so nekateri primeri?
Indeks, kar zadeva naložbe, je statistično vzorčenje vrednostnih papirjev, ki združujejo, da predstavljajo določen segment trga. Na primer, indeks S & P 500 je vzorčenje približno 500 velikih zalog kapitalizacije. Indeks sam ni naložba; Indeksi (ali indeksi) so ustvarjeni za uporabo kot referenčne točke ali merila za določanje določenega segmenta trga. Vlagatelji in upravitelji portfelja lahko primerjajo uspešnost lastnih naložbenih portfeljev z indeksom, z upanjem, da bodo indeks presegli.
Številne družbe vzajemnih skladov ustvarjajo indeksne sklade, ki posnemajo uspešnost določenega indeksa.
Primeri drugih indeksov vključujejo The Wilshire 5000 in Russell 3000 , ki sta obe imenovani skupni borzni indeksi, The Russell 2000 , ki predstavlja zaloge majhnih kapic, Barclays Capital Aggregate Bond Index , ki je skupni indeks trga obveznic, in različne oblike indeksov MSCI , ki predstavljajo mednarodne zaloge.
Kaj je Dow Jones in kako ga vlagatelji uporabljajo?
Dow Jones Industrial Average je indeks, ki predstavlja povprečno gibanje cen 30 velikih podjetij iz različnih industrij v Združenih državah. Imenovan po Charlesu Dowu in Edwardu Jonesu, je znana borzna znamka znana tudi kot Dow Jones, Dow 30 ali kot je najpogosteje imenovano "Dow". Mogoče zaradi prepoznavnega imena, večernih novic in široko branih tiskanih medijev lahko preprosto zagotovijo naslov, kot je "Dow Hits Record Highs" in potrošniki informacij bodo vedeli, kaj to pomeni. Vendar pa je Dow predvsem za referenco. Medtem ko lahko najbolj resni mislečimi investitorji spoštujejo svoj psihološki "naslovni" učinek, uporaba Dow-a kot naložbenega vozila navadno ni potrebna zaradi svoje ozke izpostavljenosti tako majhni količini zalog.
Zakaj indeksni skladi presežejo aktivno upravljane sklade?
Odgovor na to vprašanje lahko odgovorimo z nekaj nadaljnjimi vprašanji: če vsakdo želi premagati indeks, zakaj ne bi preprosto vlagali v indeksni sklad? Ali je pametno igrati "ne izgubiti" na trgu in ne igrati za zmago in povečati tveganje za izgubo? Obstaja veliko konkretnih razlogov za vlaganje v indeksne sklade. Eden od glavnih razlogov za vlaganje v indeksne sklade je, da se pasivno upravlja , kar pomeni, da upravljavec skladov ne aktivno poskuša premagati trga ali katerega koli posebnega segmenta trga; si prizadevajo samo, da se ujemajo z uspešnostjo indeksa (ali pridejo blizu nje po stroških).
To pasivno upravljanje prinaša druge razloge ali prednosti za vlaganje v indeksne sklade, kot so razmerja nizkih stroškov in davčna učinkovitost . Zaradi teh prednosti in v daljšem časovnem obdobju, na primer 10 let ali več, indeksni skladi pogosto presegajo večino aktivno upravljanih sredstev.
Kateri so najboljši S & P 500 indeksni skladi?
Indeksna sredstva so lahko pametna izbira za večino vlagateljev, najbolj pogosto uporabljeni indeksni skladi pa so tisti, ki posnemajo indeks S & P 500 . Toda kateri so najboljši? Sredstva S & P 500 so na splošno enaki, saj vlagajo v približno 500 največjih ameriških podjetij, izmerjenih s tržno kapitalizacijo. Zato so najboljši indeksi skladov S & P 500, kot so indeks Vanguard 500 (VFINX), indeks Fidelity Spartan 500 (FUSEX) in indeks Schwab S & P 500 (SWPPX), tisti z najnižjimi razmerji stroškov .
Kaj so "skupni indeks delniškega indeksa" in kateri so najboljši?
Indeksi, ki naj bi zajemali skupno delniško borzo, vključujejo indeks Wilshire 5000 in indeks Russell 3000 , ki predstavlja približno 5000 in 3000 ameriških zalog. Indeksni skladi, ki dobro delujejo pri ponovitvi teh indeksov, obenem pa ohranjajo razmerje ključnih stroškov , vključujejo Vanguard Total Stock Market Index (VTSMX), Indeks Schwab Total Stock Market (SWTSX) in indeks iShares Russell 3000 (IWV), ki je Exchange Traded Fund (ETF) .
Kateri je najboljši: skupni indeks borznega indeksa ali indeksni indeks S & P 500?
Skupni indeksi delniških indeksov, ki želijo ponoviti te indekse, vlagateljem ponujajo široko izpostavljenost zalogam velikih kapic, zalogam srednjega kapitala in zalogam majhnih količin. Vendar pa vlagatelji ne bi smeli domnevati, da je večji glede na diverzifikacijo boljši. Ker so ti skupni indeksni indeksi tržni ponderirani, kar pomeni, da zaloge velikih zgladov vsebujejo večino indeksa, je učinkovitost skoraj identična (glej R-squared ) na indeks S & P 500. Z drugimi besedami, investitorju je morda bolje uporabiti enega najboljših indeksnih skladov S & P 500 in nato graditi okoli tega jedra z različnimi kategorijami skladov za pravo "skupno" zastopanost borznega trga.
Kaj je sklad za trgovanje z borzo (ETF)?
Sklad za trgovanje z vrednostnimi papirji (ETF) je podoben indeksnemu vzajemnemu skladu, saj ima košarico vrednostnih papirjev, ki bodo poskušali ponoviti določen indeks. Glavna razlika je v tem, da trgovanje z ETF-ji, kot so zaloge, kar pomeni, da bo njihova cena nihala ves dan, medtem ko vzajemni skladi ob koncu dneva trgujejo samo s čisto vrednostjo sredstev .
Za povprečnega vlagatelja so indeksni vzajemni skladi enaki kot (ali boljši od) ETF, ker so primarne koristi (tj. Nizki stroški, pasivna narava, široka tržna izpostavljenost in enostavnost) enaki. Nekateri vlagatelji uporabljajo ETF za večjo prilagodljivost pri krčenju tržnih nihanj, povečano trgovanje pa bo povečalo tudi transakcijske stroške .
Kakšna je hipoteza o učinkoviti trgovini (EMH)?
Mnogi indeksni vlagatelji so zagovorniki hipoteze o učinkoviti tržnici (EMH). Predpostavka v bistvu pravi, da so vse znane informacije o naložbenih vrednostnih papirjih, kot so delnice, že vključene v cene teh vrednostnih papirjev in zato noben znesek analize ne more dati vlagatelju prednost pred drugimi vlagatelji. Preprosto rečeno, indeksne sklade lahko štejemo za "če jih ne morete premagati, se jim pridružite" investicijsko izbiro.
Drugi indeksni investitorji morda ne podpirajo, kaj pravi EMH, vendar še vedno ne verjamejo, da je dodaten čas in sredstva, potrebna za uspešnost pri delnicah, obveznicah in / ali aktivno upravljanih vzajemnih skladih, vredna dodatnega napora. Zato velika večina indeksnih vlagateljev ne verjame, da je prednost pred drugimi vlagatelji mogoča, ali če predpostavimo, da se trg lahko premaga s spretnostmi, indeksni vlagatelj preprosto ne želi opraviti raziskav, potrebnih za boljše rezultate glavnih tržnih indeksov. "Gibanje s pretokom" trgov je lahko lažje in bolj koristno, kot pa proti njej.
Kako lahko ustvarim portfelj s indeksnimi sredstvi?
Ko zaključite predhodne faze načrtovanja merjenja tolerance tveganja in oblikujete ustrezno dodelitev sredstev , lahko začnete graditi portfelj. Skupna struktura portfeljev vzajemnih skladov se imenuje Core in Satellite , kjer bo investitor izbral temeljno gospodarstvo in gradil okoli jedra z drugimi sredstvi (sateliti). Idealno osnovno gospodarstvo je indeks velikih delnic, kot je eden najboljših indeksnih skladov S & P 500 , s sateliti, ki jih sestavljajo druge vrste skladov, ki predstavljajo različne vrste vzajemnih skladov in / ali sektorske sklade . Uporabite lahko vsa indeksna sredstva ali kombinacijo indeksa in aktivno upravljanih sredstev. Opomba: V obeh primerih je indeks sklada S & P 500 verjetno najboljši za jedro.
Kako lahko uporabim indeksna sredstva za vlaganje v sektorje?
Sektorski skladi se osredotočajo na določeno industrijo, družbene cilje ali sektorje, kot so zdravstvo, nepremičnine ali tehnologija. Njihov naložbeni cilj je zagotoviti koncentrirano izpostavljenost določenim industrijskim skupinam, imenovanim sektorjem. Vlagatelji ne potrebujejo sektorskih sredstev za ustrezno razpršitev, ampak lahko pomagajo zmanjšati tveganje in povečati donose, če se pravilno uporabljajo.
V današnjem širšem vesolju indeksnih skladov in ETF-jev investitor lahko pridobi ozko izpostavljenost skoraj vsakemu industrijskemu sektorju in nekaterim podsektorjem, ki jih je mogoče zamisliti. Na primer, če ste želeli kupiti delnice indeksa zdravstvenega sektorja, ki pokriva širok spekter zdravstvenih zalog, bi lahko kupili delnice T. Rowe Price Health Sciences (PRHSX) ali, če želite vlagati v tuje zaloge, zlasti v državo Indije, lahko kupite delnice ETF, S & P India Nifty 50 Index (INDY).
Vendar pa morajo biti vlagatelji previdni pri sektorskih sredstvih, saj zaradi nestanovitnosti obstaja povečano tržno tveganje, če sektor trpi za recesijo. Prekomerna izpostavljenost enemu sektorju, na primer, je oblika tržnega časovnega razporeda, ki lahko škoduje portfelju vlagatelja, če sektor slabo deluje. Na splošno je dobra uporaba sektorjev dodati 3 ali 4 različna sektorja portfelju, vsaka z nizko korelacijo z osnovnim indeksom, kar predstavlja približno 5% portfelja.
Ali lahko investitor uporabi statistično analizo za izbiro indeksnih skladov?
Nekateri statistični ukrepi, kot je Alpha (ki pomagajo razkriti, kako upravljavec aktivno upravljane sklade dodaja vrednost), dejansko ne velja za indeksne sklade, ker se pasivno upravlja. Vendar pa so lahko drugi ukrepi, kot je R-kvadrat (R2) , koristni. R2 je statistični ukrep, ki ga lahko vlagatelji uporabijo za določitev korelacije posamezne naložbe z (podobnostjo) določenim merilom uspešnosti. Referenčni indeks je indeks, kot je S & P 500, ki ima vrednost 100. Za primerjavo, ki kaže, kako podoben sklad opravlja indeks, je lahko poseben R-kvadrat določenega sklada.
Če je na primer R-kvadrat na skladu 97, to pomeni, da 97% gibanj sklada (ups in padci uspešnosti) razložijo gibanja indeksa. R-kvadrat lahko vlagateljem pomaga pri izbiri najboljših sredstev z načrtovanjem diverzifikacije njihovega portfelja sredstev. Na primer, investitor, ki že ima sklad S & P 500 Index, želi biti prepričan, da druga sredstva, ki jih dodajo v svoj portfelj, niso preveč podobna. To zagotavlja večjo diverzifikacijo. Predstavljajte si, če ste v svojem portfelju imeli 5 delniških skladov in niste vedeli, da so vsi bili tako podobni, da bi bili skoraj enaki. To ne bi bilo dobrodošlo odkritje, če bi se vsa sredstva zmanjšala v vrednosti skupaj s trgom. Da bi to preprečili, lahko preverite, ali je R-kvadrat znatno nižji od 100%.
Ali lahko indeksni skladi pomagajo pri obdavčitvi?
Indeksni skladi naj bi bili "davčno ućinkoviti", kar pomeni, da indeksni skladi obićajno ustvarjajo manj kot v kapitalu , kadar imajo na obdavćljivem raćunu (nekaj drugega kot odlożeni davek, kot je IRA ali 401 (k)) porazdelitve dobička kot aktivno upravljana sredstva. Indeksni skladi imajo nizek promet , kar pomeni, da je stopnja, po kateri se kmetijska gospodarstva kupujejo in prodajajo skladom, precej nižja od indeksnih sredstev v primerjavi z aktivno upravljanimi sredstvi. Uporaba indeksnih sredstev v obdavčljivih računih se lahko šteje za nekaj imenovane lokacije premoženja - izbira najboljšega tipa računa (lokacija) za določena sredstva. Vzajemni skladi, ki ustvarjajo več dividend in kapitalskih dobičkov, se najbolje držijo pri računih odloženih davkov, kot so IRA, 401 (k) in določene rente. Trgovanje z zamenjanimi sredstvi (ETF) je lahko tudi pametno izbiranje za davčno učinkovitost.
Katere so nekatere dobre spletne strani za raziskovanje indeksnih skladov?
Če nameravate izključno uporabljati indeksna sredstva, boste morda želeli iti neposredno v eno izmed najboljših podjetij vzajemnih skladov za indeksne sklade, kot je Vanguard, ali pa lahko naredite več raziskav in analiz na spletnem mestu, kot je Morningstar. Te raziskovalne strani bodo običajno izpostavite številne funkcije, ki ste jih videli v pogosto zastavljenih vprašanjih v indeksnem skladu. Kot opomnik si oglejte indeksna sredstva z najnižjim razmerjem med stroški , nizkim prometom , ustreznim številom gospodarstev , nizkim davčnim razmerjem in kategorijo sklada . In ko se odločite za dodajanje drugih sredstev, boste želeli biti prepričani, da R-kvadrat ni preblizu 100 (manj je število, nižja je korelacija z indeksom in s tem večja diverzifikacija).
O Money ne zagotavlja davčnih, naložbenih ali finančnih storitev in nasvetov. Informacije se predstavljajo brez upoštevanja naložbenih ciljev, tolerančnega tveganja ali finančnih okoliščin katerega koli določenega vlagatelja in morda niso primerne za vse vlagatelje. Pretekla uspešnost ni pokazatelj prihodnjih rezultatov. Vlaganje vključuje tveganje, vključno z morebitno izgubo glavnice.