Začelo se je mesec pred crash na trgu vrednostnih papirjev
Štiri dni kasneje je član upravnega odbora Federal Reserve Charles Mitchell zagotovil 25 milijonov ameriških dolarjev iz svoje nacionalne banke za prijetje diapozitiva.
Do avgusta istega leta se je gospodarstvo začelo sklepati. Prodaja na drobno je padla, kljub visoki ravni potrošniškega dolga. Prodaja avtomobilov se je znižala, kar je povzročilo proizvodnjo. Zvezne rezerve bi morale znižati stopnje za boj proti recesiji . Namesto tega je dvignila diskontno stopnjo s 5% na 6%, da bi preprečila inflacijo. Prav tako je hotel zagovarjati zlati standard . V tistem času je vrednost dolarja podprla cena zlata . Vlada ZDA je obljubila, da bo odkupila kateri koli dolar za svojo vrednost v zlatu.
Trg delnic je še naprej naraščal, ko je 3. septembra dosegel rekord 381,2. Konec septembra je primer Hatry spook investitorjem. Clarence Hatry je uporabila goljufivo zavarovanje za nakup United Steel. To je poslalo padec britanskega borznega trga.
Anglijski kancler na blagajni je pozval ameriško borzo, "popolno orgijo špekulacij". Državni sekretar Treasury Andrew Mellon je dejal, da so investitorji "ravnali, kot da bi cena vrednostnih papirjev neskončno napredovala". Dow je v obeh dneh znatno padel. Do konca oktobra je padel za 20 odstotkov.
Tržnica crash
Črni četrtek se je zgodil 24. oktobra. Z naslednjim črnim torkom so se cene delnic znižale za 23 odstotkov. Zaradi padca borznega trga leta 1929 so investirali 30 milijard dolarjev, danes pa 396 milijard dolarjev. To je prestrašilo javnost, ker je crash strošek več kot 1. svetovna vojna.
Zrušenje je pomagalo spremeniti recesijo v depresijo. To je zato, ker je uničilo zaupanje v gospodarstvo. V tistem času mnogi menijo, da je borzni trg točen odraz gospodarskega položaja. Niso se zavedali, da je postala sredstva mehurček. Za Dow je bilo potrebno 25 let, da bi se vrnil na 3. september.
Po crashu
Po nesreči so se preostali investitorji obrnili na valutne trge . Septembra 1931 so prodali ameriške dolarje in kupili zlato. Fed je ponovno zvišal obrestne mere , da bi ohranil vrednost dolarja . Uporabil je tudi operacije na odprtem trgu, ki so nadomestili denarne rezerve bank z ameriškim Treasurysom in drugimi vrednostnimi papirji. Brez zadostnega denarja za posojila banke niso uspele. Vlagatelji so pahnili, umaknili denar in jih postavili pod žimnice. Ta stroga monetarna politika je povzročila 30-odstotno zmanjšanje denarne ponudbe . To je poslalo cene za 10 odstotkov letno.
Podjetja so šla v stečaj. Ta pojav je poslalo milijone ljudi brez dela.
V začetku leta 1930 se je na Srednjem zahodu pojavila suša iz posušene posode . V naslednjih desetih letih suše uničile kmetijsko industrijo v Ameriki. To je poslabšalo depresijo s pošiljanjem tisočev kmetov na ulice, da bi našli delo. Na koncu so se, tako kot mnogi drugi, v shantytowns imenovali " Hoovervilles ."
Do marca 1933 se je gospodarstvo zmanjšalo za 27 odstotkov. To je bilo najhujše krčenje v zgodovini ZDA, kar je petkrat slabše od velike recesije. Brezposelnost se je povečala z 3% na 25% delovne sile v državi. Za tiste, ki so še vedno opravljali delovna mesta, so se plače znižale za 42 odstotkov. Kongres je sprejel zakon o tarifah Smoot-Hawley za zaščito domačih delovnih mest. Druge države so se maščevale, kar je povzročilo padec svetovne trgovine na 65 odstotkov.
Velika depresija se je začela dvigovati leta 1932, ko je bil za predsednika izvoljen Franklin D. Roosevelt .
V prvih 100 dneh je podpisal New Deal v zakon. Sestavljalo je 42 pobud, ki so ustvarile delovna mesta in podprle delavce. Mnogi od njih, vključno s socialno varnostjo , komisijo za vrednostne papirje in borzo ter Zvezo za zavarovalniške depozite, so še vedno prisotni in pomagajo preprečiti še eno depresijo. Kljub tem previdnostnim ukrepom mnogi ljudje verjamejo, da se je lahko velika depresija ponovila .