Finančna kriza leta 2008
Najprej se je zdelo, da je bila finančna kriza leta 2008 podobna krizi prihrankov in posojil iz leta 1987.
Obe sta bili posledica goljufije. Hipotekarna družba Ameriquest je v Gruziji, New Jerseyju in drugih državah porabila 20 milijonov dolarjev za lobiranje. Poskušal je sprostiti zakone, ki so zavarovale posojilojemalce, da bi prevzeli hipoteke, ki si jih ne bi mogli privoščiti. Ameriquest je bil tožen zaradi hipotekarne goljufije.
Ameriquest ni bil sam. V lobiranje je sodelovalo več bank. Ti so vključevali Citigroup, Countrywide in celo Mortgage Bankers Association. Prevara pomeni, da so hipotekarne družbe več kot le pohlepne ali celo malomarne, bile so neetične.
Oboje sta bila zasidrana v slabih hipotekah. Toda hipotekarna hipotekarna kriza je bila poslabšana z uporabo nereguliranih izvedenih finančnih instrumentov . Banke so uporabile vrednost hipotek za ustvarjanje novega izdelka, imenovano hipotekarno zavarovano vrednost . Prodajalce je prodal investitorjem. To ji je dalo denar za financiranje novih hipotek.
Banke so kmalu ugotovile, da bi lahko izvedle več denarja od izvedenih finančnih instrumentov kot od osnovnega posojila.
Prodali so toliko izvedenih finančnih instrumentov, da so potrebovali stalno dobavo hipotek. Znižali so svoje posojilne standarde, da bi nadaljevali z dobavo hipotek.
Vse je šlo dobro, dokler cene na domu padle. Ko se je to zgodilo, se je vrednost izvedenih produktov zmanjšala. Nenadoma so vsi želeli raztovoriti svoje derivate.
Vključevala je hedge sklade, pokojninske sklade in vzajemne sklade. Izvedeni finančni instrumenti so krizo subprime spremenili v sistemsko finančno krizo .
Zvezna vlada je črpala trilijone v gospodarstvo, da bi se bančni sistem zrušil . To je vključevalo paket reševanja za 700 milijard ameriških dolarjev, ki ga je Kongres odobril leta 2008, skoraj 200 milijard ameriških dolarjev, ki jih je Federal Reserve uporabil za reševanje Bear Stearns in AIG ter 150 milijard ameriških dolarjev, ki jih je ministrstvo zakladnice porabilo za prevzem Fannie Mae in Freddie Mac .
Dolgoročna kriza za upravljanje kapitala
Leta 1997 se je eden od največjih hedge skladov na svetu skoraj zrušil. Vlagala je v tujih valutah. Padle so, ko so se vlagatelji zbudili in preusmerili sredstva na državne obveznice . LTCM je imela 126 milijard ameriških dolarjev. Banke so jo iztržile, potem ko je predsednik Federalne rezerve Alan Greenspan zavihal roke.
Prihranki in posojilna kriza
V krizi prihrankov in posojil je Senatski etični odbor preiskoval pet ameriških senatorjev, znanih kot Keating Five, za nepravilno ravnanje. Sprejeli so 1,5 milijona dolarjev prispevkov za kampanjo Charlesa Keatinga, vodje Lincolnovega združenja prihrankov in posojil. Prav tako so pritisnili na Zvezni odbor za bančne kredite, ki je preiskoval možne kriminalne dejavnosti v Lincolnu.
Konec osemdesetih let je zaradi krize prihrankov in posojil izgubilo več kot 1000 bank. Skupni stroški reševanja krize so znašali 153 milijard ameriških dolarjev, kar je le padec v vedro v primerjavi s krizo leta 2008. Od tega je bil davkoplačevalec le na kavlju za 124 milijard dolarjev. Namesto da bi prevzeli lastništvo v bankah, so bila sredstva porabljena za njihovo zaprtje, plačala Zvezni zavarovalni sklad za zavarovanja in plačevala druge dolgove. Od tega je bil strošek davkoplačevalca 124 milijard dolarjev.
Velika depresija leta 1929
V štirih dneh padca borznega trga leta 1929 je borzni trg padel za 25 odstotkov. V tem času je bilo izgubljenih rekordnih 30 milijard dolarjev tržne vrednosti. Danes vredno 396 milijard dolarjev.
V naslednjih desetih mesecih je 744 bank uspelo. Ker so vlagatelji tekel, da bi vzeli svoje prihranke, več bank ni uspelo. FDIC ni bilo mogoče sprostiti z depoziti.
V samo treh letih je izgubljenih 140 milijard USD (danes je 2,3 trilijona USD).
Neuspeh na borzi in odpovedi bank niso bile najslabše glede depresije . Zvezne rezerve so zvišale obrestne mere in skušale zagovarjati zlati standard . Zaradi tega so se cene zlata zvišale, ko so investitorji pobegnili na borzi, vlagatelji pa so z denarjem trgovali z denarjem za svojo vrednost v zlatu.
Z zvišanjem obrestnih mer je Fed upočasnil gospodarstvo. Kot rezultat, so podjetja zaprta. Brezposelnost se je povečala na 25 odstotkov, plače so se znižale za 42 odstotkov, bruto domači proizvod pa se je zmanjšal na polovico. Potrebovali so deset let in začetek druge svetovne vojne, preden se je gospodarstvo vrnilo na noge.