Razširite portfelj z izpostavljenostjo globalnemu nepremičninam
V tem članku bomo preučili mednarodne dokumente REIT in zakaj bi jih vlagatelji želeli upoštevati pri svojih portfeljih za diverzifikacijo tveganja in potencialno povečanje donosnosti.
Kaj so REITs?
Investicijski skladi za nepremičnine (REITs) so družbe, ki imajo v lasti in so najpogosteje aktivno upravljalne poslovne nepremičnine, ki proizvajajo dohodke. Poleg tega, da imajo to nepremičnino, nekateri investicijski skladi tudi vlagajo v posojila in druge dolžniške obveznosti, ki so zavarovane z zavarovanjem nepremičnin. Večina velikih REIT-ov po ZDA se na borzi trguje z javnimi sredstvi.
REIT-ji so pogosto dobi posebne davčne ugodnosti, ki jim omogočajo, da se izognejo davku od dohodka pravnih oseb, če to vlagajo največ vlagateljev (90% +) njihovega dohodka. Upoštevati je treba, da struktura kljub izogibanju dvojnega obdavčevanja ne pomeni, da se davčne izgube REIT-a prenesejo na vlagatelje za uporabo kot nadaljevanje ali nadomestilo kapitalskih dobičkov.
Zakaj vlagati v REITs?
Obstaja veliko prednosti za vlaganje v REIT na domačem in mednarodnem trgu. Na primer, družba Ibbotson Associates, ki se ukvarja z investicijskim raziskovalnim delom podjetja Morningstar, je ugotovila, da je lastniška vrednost delnic družbe REIT sčasoma v preteklosti povečala celotno donosnost investitorjev in / ali zmanjšala celotno tveganje v portfelju lastniškega kapitala in fiksnega dohodka.
Pri ameriških vlagateljih mednarodni REIT ponujajo večjo diverzifikacijo v številnih primerih, saj nepremičnina ni vezana na ameriški trg. Za mednarodne vlagatelje imajo podjetja REIT nizke koeficiente korelacije z domačim trgom svoje države. Združene so te lastnosti, da mednarodni REIT-i postanejo odlična možnost za diverzifikacijo.
Mednarodni REIT 101
Mednarodni REIT zdaj predstavljajo večino REIT po vsem svetu, po uspešnem prvenstvu v ZDA in Avstraliji. Ti vrednostni papirji ponujajo številne prednosti in slabosti, vendar lahko komplementirajo najbolj raznolike mednarodne portfelje.
Mednarodne družbe REIT ponujajo številne prednosti za vlagatelje, med drugim:
- Inflacijska hedge - Nepremičnine se v veliki meri šteje za varovanje pred inflacijo, saj se s časom kljub temu zmanjšuje na svetovno valuto.
- Močna donosnost dividend - Mnogi REIT ponujajo privlačne dividendne donose , ker davčna zakonodaja zahteva, da podjetja razdelijo večino svojega dohodka.
- Konzervativno upravljanje - Ker morajo podjetja REIT praviloma porazdeliti svoje dohodke vlagateljem, uprava ima manj denarja, da bi porabila za drage projekte hišnih ljubljenčkov.
- Diverzifikacija - REIT so odličen način za diverzifikacijo obstoječega portfelja skladov prek razreda sredstev in geografskih razlik.
Kljub njihovim pozitivnim lastnostim obstaja veliko tveganj za vlaganje v mednarodne REIT, vključno z:
- Politično tveganje - Pravice na zemljiščih in obdavčitev so politična vprašanja vročih gumbov v mnogih državah po vsem svetu, kjer so nepremičnine manj razvite kot v ZDA
- Valutno tveganje - Menjalni tečaji lahko pomembno vplivajo na tuje zaloge, še posebej na vrednostne papirje REIT, glede na velike distribucijske dividende, ki se običajno vidijo.
- Davčno tveganje - REIT-ji v tujih državah so lahko izjemno davčni neučinkoviti, še posebej, če je investitor obdavčen po običajni stopnji dohodka.
- Likvidnost in preglednost - mednarodni REIT so lahko zelo nelikvidni in neprozorni, kar lahko veliko vlaga vlagateljem, zlasti tistim s kratkoročnim časovnim obdobjem.
Najboljši način vlaganja v REIT
Najlažji način za vlaganje v mednarodne sklade REIT je uporaba skladov, s katerimi se trguje na borzi (ETF). Zlasti veliko teh ETF ne ponuja dividendnih donosov, temveč potencialne kapitalske dobičke od reinvestiranja vseh dividend. Zato lahko vlagateljem dohodka bolje izberejo posebne nepremičninske sklade za nakup, ki ponujajo privlačne donose.
Najbolj priljubljeni mednarodni REIT ETF-ji so:
- SPDR Dow Jones Global Real Estate (RWO)
- WisdomTree International Real Estate (DRW)
- SPDR Dow Jones International Real Estate (RWX)
- iShares S & P Dev ex-US Property (WPS)
- iShares FTSE EPRA / NAREIT Dev Real Estate (IFGL)
Spodnja črta
Mednarodne banke REIT so odličen način za diverzifikacijo portfelja in izgradnjo izpostavljenosti na trgih nepremičnin po vsem svetu. Pogosto je najboljši način za vlaganje v mednarodne investicijske sklade ETF, saj se trguje na borzi v ZDA in zagotavlja večjo likvidnost kot posamezni tuji REIT.