Hitri in enostavni načini za grobo prikazovanje vrednosti zalog
Čeprav ni vsaka zaloga, ki prikazuje te označevalce, bo zmagovalec, lahko so čudovito mesto za začetek raziskovanja idej za vlaganje . V tem članku bomo prešli na šest najpogostejših lastnosti, ki jih najdemo v poceni zalogah, ki lahko služijo kot grobo orodje za pregledovanje, da zožite področje potencialnih dodatkov v naložbenem portfelju vaše družine.
1. Poceni zaloga včasih ima nizko razmerje med ceno in dobičkom
Medtem ko je to pogosto preprosto posplošeno do točke, da je lahko neizkušenim nevarno - na primer ciklična podjetja imajo na začetku, ko so precenjena zaradi narave industrij, v katerih delujejo, videti nizko razmerje p / e p / e razmerje še vedno deluje za zelo raznolike zbirke vrednostnih papirjev. Vse ostalo enako, ko plačate manj za 1 $ v zaslužku, potrebujete krajši čas, da podjetje povrne vašo začetno naložbo in začne prejemati presežek premoženja.
Če se stvari obrnejo in poslovne pobere ali novo upravljanje revolucijo o izkazu poslovnega izida družbe na bolje, delničar pogosto uživa dvojno vrnitev od višjega osnovnega čistega dobička in večjega števila vrednotenja, ki se uporablja za stalež.
2. Poceni stavek včasih ima nizko razmerje med ceno in knjigami
Knjigovodska vrednost podjetja je številka, izračunana iz bilance stanja, ki predstavlja neto vrednost (sredstva - obveznosti) podjetja za delnico.
Knjigovodska vrednost se včasih imenuje delniški kapital. Čeprav se ponavadi zgodi v času hudega gospodarskega stresa, je mogoče, da se borzna cena družbe zmanjša pod knjigovodsko vrednostjo, kar pomeni, da ima delničar možnost, da ga kupi v podjetju manj kot računovodska osnova čistih sredstev. Če se stvari obrnejo, je to lahko ogromna nepričakovanost, čeprav tisto, ki traja leta, da se manifestira. Če stvari ne, bi lahko doživeli uničujoče delničarje v banki, kot je Wachovia naredil, ko je zaloga znašala 0 evra, kljub temu, da je imela knjigovodsko vrednost 38 evrov.
Splošno pravilo za nakup poceni zalog na podlagi knjigovodske vrednosti je, da jih posedujete kot košarico in ne poskušate izbrati posameznih zmagovalcev. Če želite uporabiti klasičen primer pri vrednotenju, so bili proizvajalci konj in buggy poceni, ko je Henry Ford začel prodajati Model T. Izkazalo se je, da so bile poceni z razlogom in naknadne izkušnje za njihove lastnike niso bile vedno prijetno, razen če je bilo upravljanje predvidevanje vstopiti v drugo podjetje.
3. Poceni zaloga včasih ima nizko PEG ali dividendno prilagojeno razmerje PEG
Problem pri pogledu na razmerje p / e ali samo knjigovodsko vrednost je, da ne vpliva na rast. Za to, investitorji, ki želijo najti poceni zaloge, pogosto izračunajo nekaj, kar je znano kot razmerje PEG .
Vendar pa je imela lastno povračilo, saj ni vključevala dividend, ki so bili poslani delničarjem vsako leto, kar je predstavljalo velik odstotek skupnega ustvarjanja bogastva na borzi. Rešitev je bila razvoj novega, izboljšanega finančnega razmerja, imenovanega PEG za dividende .
V večini primerov se razmerje PEG ali dividendno prilagojeno razmerje PEG 1,0 ali manj šteje za veliko, pri čemer je 2,0 najvišji, ki bi ga bilo treba razumno upoštevati, če plača, razen če hoče tvegati subparne donose. Težaven del je, da dobimo ocene rasti, saj bodo neposredno vplivale na končno vrednost.
4. Poceni zaloga včasih ima nizko ceno za brezplačen denarni tok
Ta je nekoliko težje za neizkušenega vlagatelja, da bi razumel, ker izračun prostega denarnega toka ni preprosta stvar.
Nekoč sem pokrival metodo vrednotenja denarnih tokov na mojem osebnem spletnem dnevniku, vendar to ni metrična metoda, ki jo lahko dobite tako, da povlečete hitro ponudbo ali ustrezno za tiste, ki menijo, da so začetniki. Zahteva računovodsko znanje in detektivsko delo. Toda to je edini način za resnično kopanje v podjetje in zagotovo veste, da ste našli poceni zalogo.
5. Poceni zaloga včasih ima ciklično prilagojen donos za dobiček 2x dolgoročnih obrestnih mer
Če ima podjetje donosnost dohodka, ki je dvakrat višja od obrestne mere za dolgoročno zakladno obveznico, pri čemer se pričakuje, da bo v naslednjem desetletju raven inflacije po stopnji inflacije , je lahko neonski znak, ki ste ga našli poceni zaloge. Dr. Jeremy Siegel na poslovni šoli Wharton je opravil nekaj odličnih raziskav na tem področju in ugotovil, da zaloge z nizko vrednostjo z doslednim zaslužkom delujejo bolje v daljših časovnih razdobjih kot njihovi bolj bogati cenjeni, višji stopnji rasti. Veliko je o njem napisal v svojih knjigah, ki jih je vredno prebrati, če ste zainteresirani za uspešne strategije za dolgoročne, konzervativne investitorje. Oseba lahko postane zelo bogata, če ima dovolj dolgo časa in delež v dolgočasnih, donosnih in poceni podjetjih.
6. Poceni zaloga včasih ima visok donos dividende
Nazadnje, znak, da ste morda našli poceni zaloge, je, ko podjetje ponuja dividendni donos veliko višji od povprečne zaloge, vendar ima še vedno razmerje med izplačilom dividende, ki je manjše od 50% do 60%. Čeprav je malo verjetno, da bi hitro rasli, so lahko ti veliki generatorji pasivnega dohodka za svojo družino in pomagajo zagotoviti blazino pred katastrofalnimi trčnimi trki, kot so se pojavili med letoma 1929-1933 ali 1973-1974. Del izračuna je odvisen od tega, ali imate stalež v davčnem zavetišču, kot je načrt Roth IRA ali 401 (k) , ali ste jih parkirali na borznem računu, kjer bodo veljali zvezni, državni, in lokalne davke, odvisno od tega, kje živite.