Veste, kdaj je treba zamenjati
Vprašanje
Ali lahko ponudite kakšno navodilo o tem, kdaj zapreti dobičkonosno pozicijo kondorja železa? Seznanjen sem s tem, kdaj naj pride ven, ko bodo ogrožene moje kratke možnosti (tj. Niso zelo daleč od denarja), vendar sem manj prepričan, kdaj zapustiti zmagovalno trgovino.
Pri izhodu v dobrem položaju sem hiter na sprožilcu, ker želim zapreti svoj dobiček. Mislim, da izgubljam na dragocenem propadu ( Theta ).
Na primer, imam železni kondor s širjenjem Oct 1000/1010 in 1180/1190
razširi klic. To pozicijo sem držal 4 tedne, pri čemer sem dobil 3,20-odstotni kredit. Trenutna cena (z uporabo midpoints) je 1,65. Trenutni dobiček je približno 1,55 USD (odvisno od kakovosti izvedbe trgovanja).
Vendar pa oba klica (6%) in stave (10%) ostanejo dovolj daleč OTM za zadovoljitev mojega območja ugodja . Kako dolgo naj drži položaj?
Odgovori
Naj začnem z opisovanjem moje filozofije železarske kondorske naložbe.
1) Kako dolgo ste lastnik tega položaja, ni pomembno
2) Zbrana premija ni več pomembna
3) Tekoči dobiček ni vaš glavni razlog
Ja, vem, da se lahko ta miselni proces zdi nesmisel večini trgovcev. Razumem, zakaj menite, da je trenutni dobiček ključno število pri preučevanju tega položaja. Vendar, če sedanji dobiček narekuje vaše ukrepanje, pogosto vodi do slabega odločanja.
To je pomembno vprašanje, vendar je treba najprej pretehtati druge dejavnike.
Kateri dejavniki so resnično pomembni, če imate lasten kondor železa? V vašem primeru lahko zapustite s plačevanjem trenutne premije (~ $ 1.65). Pozivam vas, da razmislite o teh vprašanjih:
- Ali ste trenutno pri tej ceni zadovoljni s tem železnim kondorjem?
- Ali trenutno tveganje in potencialna nagrada (tekata naprej) ustreza vašemu območju udobja?
- Če še niste imeli tega železnega kondorja, bi razmišljali o tem, kako odpreti novo trgovino po tej ceni danes?
Če je vaš odgovor na katero koli od teh vprašanj "da", potem ni primeren čas za izhod.
Vendar pa upoštevajte velikost položaja .
- Ali je velikost položaja še vedno primerna, ali bi bilo bolje zmanjšati velikost?
Morda ne želite imeti toliko razširjenosti, kot ste to storili pri začetku trgovanja. OPOMBA: Nihče ne bi zapiral del pozicije le za zaklepanje v dobičku. Del motivacije bi bil odpiranje položaja, ki je trenutno ustrezna velikost, ker je velikost bistven del skrbnega upravljanja tveganj.
Vsak dan preglejte ta vprašanja. Na neki točki ne boste več želeli imeti položaja. To je čas za izhod. Kako močno menite, da ne želite imeti položaja, narekuje, kako agresivno je, ko vstopate v vaš naročilo za izhod. Če si zelo prizadevate priti ven, si lahko privoščite, da plačate blizu zahtevane cene. Če ste manj zaskrbljeni, ste lahko bolj potrpežljivi in ponudite nekaj nad sredino razpona ponudbe / povpraševanja .
Obstaja več pogojev, zaradi katerih bi bilo zaželeno zapreti:
- Preden se možnosti izteče, ostane preveč časa. Mnogi trgovci niso zadovoljni z lastnimi pozicijami z malo časa, ker ostanejo zaradi učinkov, ki jih ima negativna gama na svojo vrednost portfelja.
- Premalo premijskih ostankov. Ne plača, da zadrži 10-točkovni kondor železa (na vaš primer), ko se premija zmanjša na nizko raven. Ne morem določiti te ravni za vas, ampak za vaš trgovalni stil, se lahko počutite prav, da izstopite, ko se premija (za celotno železo condor) zmanjša na 0,50 do 0,60 USD.
- Odkrili ste še en položaj, ki ga želite imeti, in v vašem portfelju ni prostora za oba.
Ko prehajajo mesece in pridobivate izkušnje s tem miselnim procesom, razvijete dober občutek, do katerih dobičkonosnih situacij se držite, ki zmanjšajo velikost in kateri želite zapreti. Ko imate trgovinski načrt , imate velik začetek reševanja te dileme.
POMEMBNO
Včasih železne kondorske trgovine delujejo odlično; več časa imate, več zaslužite. Toda to se zgodi samo pod idealnimi pogoji.
Edini razlog, da menite, da ste "pomanjkanje dragocenega časovnega razpada", je, ker niste imeli lastnikov železa na hlapnih trgih - in to je, ko je težko (tvegano), da zbira to časovno upadanje.
Pomembno je, da prepoznamo, da bo »zadrževanje dlje« v številnih (vendar ne vseh) primerih odločitev o izgubi.
Ali se spominjate, da so bili trgi v času najhlapnejših obdobij med razpadom leta 2008/2009 tako nestanovitni, da je vsak drugi dan v povprečju presegel 5%? Bi se vam zdi, da so vaše možnosti 6% OTM, če bi v naslednjih dveh dneh verjetno le 1% OTM. Bi se počutili, da je držanje večje količine enostavnega denarja?
Ko pridržite, si zaslužite več časa, vendar to prihaja z večjim tveganjem izgube. Zgodnji izhod se lahko počuti narobe, ko trg ne naredi ničesar. Če ste pripravljeni na stavo, da se neprekinjenost nadaljuje, potem zagotovo lahko zadržite dlje. Vendar dodatni dobički niso zagotovljeni. Če iščete največji dobiček iz vsake trgovine, boste nekaj časa zaslužili. Toda na neki točki boste odkrili modrost nezaupljivosti.
Nazaj na glavni problem: Za moje udobje, 1,65 $ je preveč plačati, da bi šel iz dobrega položaja. Želel bi plačati veliko manj kot 1,65 USD. Ne vem, koliko manj. To je dnevna ali tedenska odločitev na podlagi mojega območja ugodja in tržnih razmer.