Making Money z možnostmi
Na podlagi mojih izkušenj kot trgovca z opcijami (od leta 1973 do 2014) sem oblikoval mnenje, da je upravljanje s tveganji najpomembnejši vidik trgovanja za vsakega trgovca. To ni nekaj, kar sem enostavno sprejel v svojih letih kot tržni proizvajalec CBOE. Danes spodbujam zamisel, da pozorno spremljam tveganje - in to vključuje sprejetje strategij z omejenim tveganjem in pazljivost pri ustreznem položaju trgovanja.
Vsi si želimo zaslužiti PRAVILNO, vendar je veliko bolj pomembno, da razumemo, kako dolgoročno zaslužiti denar, kar pomeni, da se je treba naučiti, kako delujejo možnosti, preden ogroža denar.
Vsak od nas mora odločiti, katere možnosti so primerne za naše osebno trgovanje in ki presegajo našo toleranco za tveganje . Če želite imeti dovolj informacij za takšno odločitev, je treba strategije razumeti in izvajati. To predstavlja velik problem za tiste, ki se mudi, da bi začeli.
Novim trgovcem se morda ne bo treba truditi za uporabo računov za trgovanje z vrednostnimi papirji in se odločiti za trgovanje z realnim denarjem - in resničnim tveganjem. Iz tega razloga menim, da je najbolje, da se izognemo kakršni koli navedbi strategij s prevelikim tveganjem.
Vendar, ko sem realističen, vem, da bioljubni vlagatelji vedno sprejemajo več tveganj, kot se zavedajo.
Na primer, ko je trgovec dober, redko prepozna, da je odkup zalog "nevaren". Navsezadnje se preudarnim vlagateljem spodbuja, da kupujejo vrednostne papirje (in jih dolgoročno zadržijo). Nihče ne verjame, da bo cena njegovega / njenega izbranega staleža lahko nenadoma za 50% nižja - in delničarji ne mislijo, da bi lahko zmanjšali možnost, da se njihovi računi zmanjšajo na polovico. Ampak to se zgodi, tudi če ne pogosto.
Večina vlagateljev se počuti varno pri lastništvu zalog in mnogi menijo, da je trgovanje z opcijami za ljudi, ki imajo radi veliko tveganje. To preprosto ni tako. Možnosti se enostavno uporabljajo za zmanjšanje tveganja. Tukaj je en preprost primer:
- Prodaja možnosti golega dneva se počuti kot neizmerna stvar - osebi, ki ne razume, kako možnosti delujejo.
- Ljudje verjamejo, da je odkup staleža preudaren, vendar prodaja prodajnih opcij ni.
- Vendar pa ima v lasti 100 delnic možnost, da izgubijo več denarja kot prodajalec ene gole možnosti.
Ne razumite. Ne predlagam, da vsi prodajajo. Želim biti prepričan, da bralci dobijo to: Nakup zalog je prav tako tvegano, kot so nekatere od možnosti višjega tveganja možnosti. Vendar pa lahko trgovci z opcijami zlahka zavarujejo tveganje. Na primer, lahko prodajalec namesto prodaje golih staležev kupi eno za vsako prodano prodajo.
To lahko omejuje dobičke, vendar zmanjša največjo možno izgubo za trgovino sorazmerno majhnim številom (v primerjavi s prodajo golih poti).
Primer : XYZ je 93,10 $ na delnico:
a) Prodaja 1 XYZ Nov 18 '16 90 krat
b) Nakup 1 XYZ Nov 18 '16 80 krat
Ta kombinacija se imenuje širjenje poti. V tem primeru prodajate širino XYZ Nov 80/90, pri čemer možnosti prenehajo po tem, ko se bo trg končal 18. novembra 2016. Najslabši možni scenarij povzroči izgubo 1.000 USD za širjenje (zmanjšano za premijo, zbrano ob začetku položaj). To je trgovanje z omejenim tveganjem.
Prodajalec golega XYZ Nov 18 '16 90 put lahko izgubi do $ 4.500 (manj zbrane premije), če se zaloga zmanjša vse do $ 45.00
Zalogodajalec lahko izgubi $ 4,810, če se stane na 45,00 dolarjev. Očitno je, da je izguba lahko še večja, ko se cena delnic še naprej zmanjšuje.
Toda prodajalec v prodaji nikoli ne more izgubiti več denarja - ne glede na to, kako nizka je cena delnic.
Spodnja linija: prodaja naked možnosti vključuje tveganje za znatno izgubo. Toda tudi odkup zalog.