Vlaganje lekcije 3 - Analiza bilance stanja
V skladu s računovodskimi pravili GAAP dobro ime v bilanci stanja predstavlja premijo za nakup podjetja nad in nad določljivimi sredstvi tega podjetja. Bolj natančno, če eno podjetje kupi drugo, se znesek, ki ga plača, imenuje nakupna cena. Računovodje vzamejo kupno ceno in jo odštejejo od knjigovodske vrednosti podjetja z nekaterimi drugimi prilagoditvami računovodskega nakupa, kot je določitev določene vrednosti poslovnemu odnosu strank in poštnega seznama podjetja. Kaj je ostalo in ga ni mogoče dodeliti, se doda v dobro ime. V preteklih generacijah, še posebej med manjšimi podjetniki, je bilo to znano tudi kot "modro nebo"; kaj ste plačali za podjetje, ki presega zaloge, stavbe, napeljave in denar.
Goodwill je doživel zanimivo preobrazbo v preteklosti. Že desetletja, ko je družba kupila drugo podjetje, bi lahko uporabila eno od dveh računovodskih metod: združevanje obrestne metode ali način nakupa.
Ko je bila uporabljena metoda združevanja obresti, so bile bilance stanja obeh podjetij združene in ni bilo ustvarjeno nobeno dobro ime.
Ko je bila nakupna metoda uporabljena, je prevzemna družba premoženje, ki jo je plačalo za drugo družbo v svoji bilanci stanja v okviru sredstva dobrega imena. Računovodska pravila, ki so veljala v tistem času, zahtevajo, da se dobro ime odpiśe već kot 40 let, na enak naćin pa se odśteje amortizacija .
Dobro ime ni več amortizirano v izkazu poslovnega izida
Te dni, to ni tako. Po velikem lobiranju mnogih ljudi, ki jim ni bilo všeč, da so odpisale dobro ime, so vplivale na izkrivljanje gospodarske realnosti in se zdi, da so zaslužki slabši, kot so bili v resnici, kar se je zdelo bolj racionalna računovodska filozofija, ostane v bilanci stanja kot sredstvo, brez letnih odpisov, razen če se šteje, da je "oslabljeno".
Preizkušanje oslabitve dobrega imena je zapleteno in lahko vključuje stvari, kot so opravljanje analiz diskontiranega denarnega toka pričakovanih denarnih tokov iz patentov, da bi zagotovili eno ilustracijo, vendar je pojem novega obravnavanja to, da je vrednost odličnega posla , veliko franšizne vrednosti , redko upada in dejansko raste.
Da bi vam predstavili, kako čudno je bilo preteklo zdravljenje dobre volje, razmislite o družbi Hershey, ki je bogatejšim generacijam investitorjev. Ko je Hershey kupil Reesea junija 1963, je Reese prodal 14.000.000 $ na leto. Hershey je plačal 23.300.000 $ za transakcijo. Danes, Reese's skodelice arašidovo maslo sam proizvede več kot 500.000.000 $ v letni prodaji.
Z obsegom in integracijo Hersheyja, ima vse vrste ekonomij obsega, ki jih sicer ni omogočila večja donosnost kapitala.
Daleč od oslabitve dejansko gospodarsko dobro ime, ki se v bilanci stanja nikjer ne pojavi, je zdaj eksponentno višje, kot je bilo v času prevzema. Vendar pa zaradi starih računovodskih pravil Hershey v bilanci stanja nima dobrega imena za Reesea.
Kot vrednostni vlagatelj je bila izguba odpisov dobrega imena nekoliko zaskrbljujoča, ker so podjetja, ki so se ukvarjala z velikimi prevzemi po stari metodi, imela tendenco, da so imeli umetno zmanjšan dobiček na delnico . To je povzročilo, da je neto dohodek, ki se uporablja za skupne, bistveno podcenjen glede na zaslužek lastnika.
V kombinaciji z nekaterimi težavami pri obravnavanju računovodstva v določenih sektorjih in panogah , kot so farmacevtski izdelki, ste se soočili s to čudno situacijo, v kateri je bila dejanska zaslužna moč bistveno višja od prijavljenega zaslužka, zaradi česar so delnice videti precej dražje kot so bile.
Ni bilo nesreča, da so te sile imele vlogo v sektorjih in panogah, ki proizvajajo največje naložbene priložnosti preteklega stoletja .