Zakaj bi morali diverzificirati na nastajajočih trgih
V tem članku bomo preučili štiri glavne dejavnike, ki vplivajo na uspešnost nastajajočega trga in kaj pomenijo za mednarodne vlagatelje.
Razvito povpraševanje na trgu
Številne države v vzponu tržijo proizvode in / ali prodajajo storitve razvitim tržnim gospodarstvom. Na primer, Kitajska proizvaja vse vrste blaga za Združene države in Evropo , medtem ko je Indija postala vodilni izvoznik storitev informacijske tehnologije. Upad v razvitih gospodarstvih lahko torej negativno vpliva na hitro rastoče trge, ki se zanašajo na povpraševanje, da bi okrepili njihovo gospodarsko rast.
Po finančni krizi leta 2008 se je veliko razvitih držav borilo za normalno stopnjo rasti. Toda stvari se končno obračajo. Mednarodni denarni sklad predvideva, da bo svetovni nominalni bruto domači proizvod ("BDP") leta 2017 presegel 5 odstotkov, kar predstavlja najmočnejše stopnje rasti od leta 2011.
To bi lahko pomenilo konec let šibke razvite države in bi lahko postalo prelomnica za nastajajoče tržne učinke.
Gospodarska gospodarska učinkovitost
Mnoge države v vzponu spodbuja domače povpraševanje in ne izvozno povpraševanje. Na primer, izvoz predstavlja samo 260 milijard ameriških dolarjev (nominalnega) gospodarstva v Indiji - ali približno 10 odstotkov celotne gospodarske proizvodnje.
Za primerjavo, Kitajska 2,3 milijarde dolarjev izvoza predstavlja več kot 20 odstotkov njenega 11,8 trilijona (nominalnega) gospodarstva. Domači dejavniki - kot potrošnja in politika - imajo velik vpliv na te nastajajoče trge.
Pogosto se nastajajoča tržna gospodarstva razvijajo iz gospodarstva, ki temelji na izvozu, na gospodarstvo, usmerjeno v domače gospodarstvo. Kitajska tranzicija je leta 2010 dosegla stopnjo rasti z več kot 12 odstotkov letno na manj kot 7 odstotkov do leta 2017. Povzetek je, da gospodarska rast na domačem trgu velja za bolj stabilno kot rast, ki temelji na izvozu, saj ni odvisna od zunanji dejavniki. Kitajsko gospodarstvo se končno stabilizira na teh ravneh.
Dinamika valutnega trga
Mnoge države v vzponu imajo nestabilne lokalne valute in morajo izdajati dolg v obveznicah, ki so denominirane v dolarjih. Ko se ameriški dolar dvigne, lahko ti dolgovi postanejo dražji za storitve na nastajajočih trgih, ki zaslužijo prihodek v lokalni valuti. Višje vrednotenje dolarja prav tako pomeni višje obrestne mere, ki nagibajo k črpanju kapitala od nastajajočih trgov in zaradi tega povečujejo prihodnji kapital za nastajajoče trge.
Od leta 2011 je ameriški dolar doživel močan upad, ki je ovira na nastajajočem trgu.
Dobra novica je, da so se ti trendi začeli zmerno premikati sredi leta 2017 - poteza, ki bi lahko pripomogla k povečanju nekaterih delnic v vzponu. Seveda so valutni trgi ponavadi nepredvidljivi v kratkoročnem obdobju, naraščajoče obrestne mere ZDA pa bi lahko privedle do nadaljnjega rallya, če bodo potekali hitreje, kot je bilo predvideno.
Uspešnost blaga
Številne države v vzponu so neto izvozniki blaga, zaradi česar so občutljivi na spremembe cen surovin. Rusija je na primer velika izvoznica zemeljskega plina v Evropo, Brazilija pa izvozi železovo rudo, sojo, kavo in surovo nafto na Kitajsko in Združene države. Recesija teh dobrin bi lahko močno vplivala na prihodek državnih in zasebnih podjetij v teh državah.
Cene surovin so se od leta 2011 dramatično znižale zaradi počasnejšega povpraševanja na koncu trga, vendar svetovno gospodarsko okrevanje počasi povečuje povpraševanje.
Od leta 2016 so kovinski izdelki doživeli znaten porast, ki je pomagal številnim nastajajočim trgom. Cene bakra in paladija so bile v prvi polovici leta 2017 močne izvajalke, kar je pripomoglo k odpravi šibkosti cen surove nafte in zemeljskega plina.
Spodnja črta
Naraščajoči trgi so odličen način za diverzifikacijo vsakega portfelja in razumevanje osnovnih gonilnikov uspešnosti, ki lahko pomagajo čas na trgu. Mednarodni vlagatelji, ki imajo na trgih v vzponu, so zagotovo občutili vpliv njihove slabe uspešnosti od leta 2011, vendar se lahko ti trendi obračajo, dokler ameriško gospodarstvo ostaja na dobri poti. Tisti, ki nimajo tržnih deležev v vzponu, morda želijo razmisliti o dodajanju razreda premoženja, ko se ti trendi razvijajo.