Prednosti in slabosti naložb v surovine
Oglejmo si nekaj glavnih razlogov, da bi morali vlagatelji ponovno premisliti o naložbah v blago in nato preveriti, kdaj je to smiselno.
Ne prejemate obresti ali dividend
Mnoge delnice plačujejo dividende, večina obveznic pa plača obresti , vendar blago sama po sebi ne ustvarja nobenih obresti ali dividend . Vrednost surovin je odvisna zgolj od svetovne proizvodnje, komercialnega povpraševanja in špekulacij, medtem ko delnica predstavlja lastništvo v podjetju, ki sčasoma narašča po vrednosti. Na primer, cene zlata imajo letne realne donose, prilagojene inflaciji, le za 0,6 odstotka, v primerjavi z 6,7 odstotki za delnice.
Blago je težje razumeti
Večina vlagateljev je seznanjena z delovanjem borznega trga, vendar je vlaganje v blago bistveno bolj zapleteno. Blago se prvenstveno trguje z izvedenimi finančnimi instrumenti, imenovanimi terminskimi pogodbami, kjer se prodajalec strinja, da bo kupcu dostavil blago v določenem času in ceni v prihodnosti v zameno za premijo. Kot rezultat, trenutna cena blaga ima malo opraviti s tem, kaj bodo investitorji sklenili na podlagi pogodbe o blagovnih terminskih pogodbah.
Morate plačati skladiščne, zavarovalne in druge stroške
Blago je fizični predmet, ki ga je treba prevažati, shranjevati, upravljati in zavarovati pred izgubo. Na primer, zlato plemenitenje je treba hraniti v trezorju in zavarovati v primeru kraje, pridelki pa morajo biti zavarovani pred izgubo zaradi neugodnih vremenskih razmer ali požara.
Ti stroški so skupaj znani kot stroški prenosa ali prenosa stroškov in pritisk na pritisk na dolgotrajno skupno donosnost investitorja.
Blago s časom ni veliko
Mnogi vlagatelji uporabljajo blago kot hedge za zmanjšanje tveganja portfelja, ker imajo nizko korelacijo z drugimi razredi sredstev. Problem je v tem, da so številni indeksi surovin močno ponderirani pri peščici blaga, kot je na primer surova nafta, in številne krize, v katerih se špekulirajo, so kratkotrajne. V zadnjem času je prišlo tudi do pozitivne korelacije med lastniškimi vrednostnimi papirji in surovo nafto ter blagajnami in zlatom.
Morda ne boste mogli prodati po dobri ceni
Mnoge vrste surovin nimajo likvidnosti, še posebej, če se trguje naprej na krivulji. Razmere v zvezi z zamenjavami obravnavajo te težave z zagonom trgovskih vrednosti, ki jih trg zapira, kar ustvarja velike nihanja cen pri vrednotenju portfeljev, označenih na trgu. Pomanjkanje likvidnostnega ali likvidnostnega tveganja - otežuje nakup in prodajo pogodb po primernih cenah, kar lahko poveča tveganje in potencialno zmanjša donose.
Nekateri blagovni trgi so odprto manipulirani
Večina vlagateljev se zaveda Organizacije držav izvoznic nafte (OPEC) in njegovega vpliva na cene surove nafte, vendar obstaja veliko manj znanih kartelov, ki prevladujejo na trgu blaga, kot so pepelika in diamanti.
To pomeni, da na te trge morda ne morejo vplivati samo ponudba in povpraševanje, temveč tisti mali gospodarski subjekti ali vlagatelji, ki želijo ohraniti cene na določeni ravni.
Kdaj se blagovne znamke čutijo?
Blago je morda slaba naložba za večino vlagateljev, vendar obstajajo primeri, ko imajo smisel. Zlasti dragocene kovine, kot je zlato, lahko v kratkem časovnem obdobju, ko je vlagatelj zaskrbljen zaradi krize, koristno varovalo. Cene zlata imajo negativno korelacijo okoli 0,2 (-0,2) s indeksom S & P 500, kar pomeni, da se ponavadi dvigujejo, ko se cene lastniških vrednostnih papirjev znižujejo, zaradi česar je koristna kratkoročna zaščita pred upadom.
V nekaterih primerih lahko vlagatelji prepoznajo tudi priložnosti, ko se bodo cene blaga gibale v predvidljivih smereh. Dober primer bi bili trgi na surovi nafti pred srečanjem OPEC, kjer se pričakuje povečanje ali zmanjšanje proizvodnje.
Medtem ko so se cene morda že vnaprej napovedale, ti dogodki ponavadi vodijo v nestanovitnost, ki je lahko dobičkonosna za kratkoročne trgovce ali špekulativne vlagatelje.
Na koncu, lahko tudi blago koristno varovanje pred tveganji za druge naložbe. Dober primer je portfelj, ki je močno koncentriran v surove naftne družbe. Če želi vlagatelj varovati pred upadanjem cen surove nafte, bi lahko uporabili terminske pogodbe za odpravo tveganj, povezanih s surovinami, medtem ko bi še vedno imeli korist od tveganj in koristi, povezanih s podjetji.