Top stvari, ki jih je treba vedeti o obveznicah
Ampak ne obupajte. Obveznice niso tako skrivnostne, kot se lahko pojavijo. Tukaj je seznam 10 najpomembnejših stvari, ki jih je treba poznati.
- Obveznice niso tako zapletene, kot se morda zdijo. Kljub številnim naslovom, ki se uporabljajo za njihovo opisovanje - vrednostni papirji s fiksnim donosom, dolžniški instrumenti, kreditni vrednostni papirji itd. - obveznice niso nič drugega kot fancy IOU, v katerem so pogoji, datum plačila in obrestna mera natančno opredeljeni v pravni dokument.
- Obveznice imajo ugled za varnost. In ta ugled je zaslužen. Toda to ne pomeni, da so obveznice brez tveganja. Dejstvo je, da investitorji obveznic skrbijo za stvari, ki jih investitorji delnic nikoli ne skrbijo, kot so inflacija in likvidnostno tveganje .
- Obveznice se gibljejo v nasprotni smeri obrestnih mer. Ko stopnje rastejo, obveznice padejo. In obratno. Če kupite obveznico in jo držite, dokler ne zapusti, bodo nihanja obrestnih mer in posledična nihanja cene obveznice nejasna. Ampak, če prodajate svojo obveznico, preden zorava, bo cena, ki jo prinaša, v veliki meri povezana z obrestno mero.
- Obveznice so bolj zapletene od zalog. Ker zaloge prihajajo le v peščici sort in jih ponujajo samo javna podjetja, obveznice prodajajo korporacije, zvezna vlada, agencije, ki jih sponzorira vlada, mesta, države in drugi javni organi. Obveznice so tudi v skoraj neskončnih sortah - od kratkoročnih bankovcev do obveznic, ki trajajo 30 let.
- Zapleteno kot obveznice lahko pomaga, da se zavedajo, da vse obveznice, izdane v ZDA, spadajo v eno od treh kategorij. Prvič, tu je izredno varen dolg zvezne vlade in njenih agencij. Drugič, obstajajo varne obveznice, ki jih prodajajo družbe, mesta in države. Ti dve obliki obveznic se imenujejo "investicijski razred". Tretjič, obstajajo tveganja, ki jih prodajajo te iste družbe, mesta in države. Te obveznice se imenujejo pod naložbenim razredom ali pa junk obveznice.
- Na eni strani je preprosto povedati, ali je obveznica investicijski razred ali junk (in če pade na kontinuum med obema.) Številne družbe Wall Streeta "varujejo" obveznice z varnostjo. Te bonitetne agencije, vključno z Moody's, Standard & Poor's in Fitch Ratings objavljajo preproste "ocene" o vseh izdajah dolga.
- Ključ do razumevanja trga obveznic je razumevanje finančnega koncepta, ki se imenuje krivulja donosnosti , kar je grafična predstavitev razmerja med obrestno mero, ki jo plača obveznica in ko ta obveznica zori. Ko se naučite prebrati krivulje (in izračunajte razliko med krivuljami), lahko naredite informirane primerjave med obveznicami.
- Obstaja celoten razred obveznic, katerih namen je zagotoviti brezcarinske donose. Mesta in države izdajo občinske obveznice, ali munice, da bi zbirali denar za plačilo šol, avtocest in drugih projektov. In plačila obresti na obveznice so brez zveznih davkov. Ampak kljub davčnemu prelomu, muni niso za vsakogar.
- Trg obveznic je osnova drugih, bolj zapletenih trgov. Preudarnejši vlagatelji lahko kupijo terminske pogodbe in opcije na obveznicah, tako kot jih lahko na zalogah. Trg obveznic je razvil tudi številne investicijske naložbe. Med njimi so najbolj znane zamenjave kreditnega tveganja , ki se uporabljajo za zaščito vlagateljev pred tveganjem neplačila.
- Velik del trga obveznic poteka v neprozornem, neprijaznem kotičku Wall Streeta, kjer so manjši vlagatelji še posebej ranljivi. Sekundarni trg ali trg z zunanjo trgovino ni priporočljiv za povprečne vlagatelje. Stvari niso tako senčne, kot so bile nekoč. Ampak to ni kraj, če se želite lotiti, če ste pripravljeni narediti veliko raziskav in veliko pogajanj. Tako je velika večina vlagateljev, ki se ukvarjajo z naložbami v dolg, kupiti obvezniški vzajemni sklad je pot . Sredstva za obveznice so brez likvidnostnega tveganja posameznih obveznic. Vlagatelji jih lahko uporabijo za diverzifikacijo svojih deležev (to je skoraj nemogoče za vse, razen bogatih s posameznimi obveznicami.) Precej enostavno je ugotoviti, kakšne so pristojbine in obremenitve (prodajne provizije) v katerem koli skladu. In na tisoče sredstev, ki ne zaračunavajo obremenitve in vodijo pristojbine na minimum.