Ključ do strukture vzajemnih skladov
Za razumevanje strukture vzajemnih skladov je koristno, če jih primerjamo z drugimi "40 Act Act Funds" industrijski žargon za investicijske družbe, registrirane v skladu z Zakonom o investicijskih družbah iz leta 1940.
Odprti skladi in struktura vzajemnih skladov
Vzajemni sklad lahko razmišlja, da ima odprto strukturo, saj so vrata denarnega toka - tako v in iz sklada - vedno odprta.
Z drugimi besedami, upravljavec portfelja še naprej vlaga nove gotovine vlagateljev, družba skladov pa še naprej ponuja nove delnice sklada novim vlagateljem.
Torej, ko vlagate v vzajemni sklad, se denar usmeri v vzajemni sklad, se oblikujejo in izdajajo delnice (ki se hranijo na računu v borzno posredniško družbi, banki ali v družbi skladov). Ta postopek se razlikuje od vlaganja v zalogo. Ko vlagate v delnico, kupujete ali prodajate delnice na borzi ali na prostem trgu (razen če gre za začetno javno ponudbo ali sekundarno ponudbo) - nove delnice ne bodo ustvarjene.
Zaprta sredstva in struktura vzajemnih skladov
Zaprta sredstva se pogosto zamenjajo in napačno imenujeta vzajemne sklade. So podobni odprtim skladom, ker so njihova sredstva vložena v številne vrednostne papirje. Glavna razlika je v tem, da se zaprti skladi bolj obnašajo kot delnice - tržna vrednost temelji na ponudbi in povpraševanju po delnicah.
Po drugi strani pa vzajemni sklad odprtega tipa nenehno izdaja nove delnice vlagateljem in ne trguje na borzi.
ETF in struktura vzajemnih skladov
ETF je kratko za "borzo, s katerim se trguje." ETF ima košarico vrednostnih papirjev in borz na borzi. Tržna vrednost ETF se čez dan spreminja glede na ponudbo in povpraševanje po posameznih ETF.
Čista vrednost sredstev (vrednost vrednostnih papirjev v skladu) ETF se lahko razlikuje od tržne vrednosti (cena, ki jo investitor kupi / proda ETF) zaradi učinka ponudbe in povpraševanja.
UIT in struktura vzajemnih skladov
UIT se lahko šteje za hibridno naložbo; delitev nekaterih lastnosti vzajemnih skladov in nekaterih lastnosti zaprtih skladov.
UITs so podobni vzajemnim skladom, saj lahko investitor odkupi delnice (v primerjavi s trgovanjem na borzi) od sponzorja UIT. Toda za razliko od vzajemnih skladov, lahko sponzorji UIT vzdržujejo sekundarni trg v UIT. Z drugimi besedami, lahko sponzor UIT olajša nakup in prodajo med vlagatelji, da bi se izognili izčrpanju sredstev UIT.
UIT, kot so zaprti skladi, izdajo določeno število delnic. Te delnice imenujemo "enote". Za razliko od zaprtih skladov (in odprtih skladov) se vrednostni papirji znotraj portfelja UIT ne aktivno trgujejo.
Portfelj UIT je ustanovljen na datum začetka in ima originalne vrednostne papirje do prenehanja UIT-a. Na datum zaključka delničarji UIT bodisi prejmejo prihodke od svoje naložbe ali jih lahko reinvestirajo v naslednjo serijo UIT (če so na voljo).
Struktura vzajemnih skladov - prednosti in slabosti
Čeprav obstajajo prednosti in slabosti za vsako od štirih vrst investicijskih družb, se zdi, da vlagatelji menijo, da prednosti vzajemnih skladov prevladajo nad pomanjkljivostmi vzajemnih skladov - in prevladajo nad prednostmi drugih investicijskih družb.
Odprti vzajemni skladi še naprej imajo in zbirajo veliko večino investicijskih dolarjev. Po podatkih investicijskega podjetja je v vzajemnih skladih več kot 90 odstotkov naložbenih sredstev v panogi investicijskih družb.