Raziskave kažejo, da so nizke dajatve označene za najboljše izvedbene sklade
V članku podjetja Wall Street Journal, Low Fees Outshine Fund Star System, direktor Morningstar-a za raziskave skladov pravi, da so honorarji "dokazali, da so tam najmočnejši napovedi". Ta komentar izstopa, ker Morningstar ima lasten lastni sistem razvrščanja za vzajemne sklade , pri čemer imajo sredstva eno zvezdico vse do petih zvezdic.
Več zvezd, tem bolje je sklad. V članku Wall Street Journal je direktor dejal, da bo glede na iskanje nizkih stroškov "sistem zvezde, kot merilo preteklih tveganj prilagojenih uspešnosti, nekoliko bolj omejen".
Drugi članek, Best Predictor of Performance Vzajemnega sklada, navaja, da so "stroški razmerja najmočnejši napovedi uspešnosti. V vsakem testiranem časovnem obdobju in podatkovni točki so nizkocenovni skladi prevladovali z visokimi stroški. Mislili bi, da bi bila boljša kakovost, če plačujete več, zakaj se zdi, da višje pristojbine zagotavljajo nižje donose?
Zakaj nizka nadomestila za boljše rezultate
Kot je dejal eden najbolj znanih ekonomistov (Eugene Fama), "ni sto sto dolarskih računov, ki ležijo okoli za prevzem." Kaj pomeni, finančni podatki so na voljo na klik miške, takoj, na milijone - da da milijarde - super pametnih ljudi po vsem svetu.
Ne puščajo denarja na mizi.
Aktivno upravljani skladi imajo višje provizije, ker zaposlujejo analitike, da brišejo podatke in vodijo razgovore z vodstvenimi skupinami podjetij, ki jih sklad razmišlja o vlaganju. Stroški plačajo celotnemu raziskovalnemu osebju, da bi dosegli višje donose, ki jih mora ta pristop premagati višje stroške.
Vse to raziskovanje večinoma ne more prinesti boljših donosov, če primerjate rezultate s tem, kar bi lahko dosegli z uporabo cenejšega pristopa "pasivnega vlaganja".
Pasivno upravljana sredstva enostavno izberejo nabor določenih meril in imajo v lasti zaloge ali obveznice, ki izpolnjujejo ta merila. Na primer, velik kapital s pasivno upravljanim skladom bi lahko imel vse delnice s tržnim kapitalom, večjim od 10 milijard USD. Za to ne potrebujejo veliko ljudi. Stroški ostanejo nizki. In podatki kažejo, da je ta pristop z nižjimi stroški zmagal.
Torej, kako najdete te poceni vzajemne sklade z najnižjimi stroški? Odgovor je preprost. Nakup indeksnih skladov ali pasivno upravljanih sredstev.
Za kaj se pazi
Pogosto sem videl slabo obveščene finančne prodajalce, ki so zaposleni kot predstavnik v ujetništvu (kar pomeni, da lahko promovirajo samo izdelke podjetja, za katere delajo), ljudem povedati ravno nasprotno od tega, kar je navedeno v tem članku zgoraj. Rad bi verjel, da ne namerno ležijo. Večja uspešnost vzajemnih skladov z nižjimi provizijami je bila dokumentirana že več let. Če vas kdo drug poskuša drugače povedati, so hudo napačno informirani.
Prav tako morate biti previdni glede najnovejšega seznama vročega sklada.
Ko se nekaj let kasneje pomislite na kasnejše izvajanje sredstev, navedenih na seznamu "najboljših sredstev za lastno" publikacije, ste večino časa imeli boljše rezultate tako, da imate v lasti preprost portfelj indeksnih ali pasivno upravljanih sredstev.