Izračunavanje premije za tveganje in kaj to pomeni za vaše naložbe
Problem s povezavo med tveganjem in nagrado je, da je nagrada vedno potencialna nagrada.
Ni tukaj in zdaj, in ni izrezljan v granit. Če bi bilo gotovo, ne bi bilo tveganja. Ta element bi bil vzet iz enačbe.
Kje torej to zapusti investitorje? Potrebujejo način, kako ugotoviti, kakšna bi bila njihova nagrada, tako da lahko vlagajo ustrezno. Na srečo je hiter in enostaven način branja potencialne nagrade naložbe, da vidite, ali je to v skladu s tveganjem, ki ga jemljete.
Prvi korak
Prvi korak je določiti donosnost "brez tveganja", ki je trenutno na voljo na trgu. To je naložba, ki jo lahko posedujete, brez tveganja, ki služi kot izhodišče za vaše merjenje. Veliko investitorjev uporablja ameriške zakladne obveznice za to merilo, ker jih podpira popolna vera in kredit ameriške vlade.
Če lahko pridobite brez tveganja 2-odstotni donos od državnih obveznic, to postane vaša izhodiščna vrednost . To pomeni, da mora vsaka naložba s tveganjem vrniti več kot 5 odstotkov.
Znesek, ki ga naložba vrne več kot 2 odstotka, je znana kot premija za tveganje.
Tukaj je primer. Če gledate na zalogo s pričakovano donosnostjo 11 odstotkov, je premija za tveganje 9 odstotkov: 11 odstotkov manj od 2 odstotkov je enako premiji za tveganje za 9 odstotkov.
Ali je dovolj?
Ali je 9 odstotkov premije za tveganje za tveganje, ki obstaja, da ta posebna zaloga morda ne bo dosegla pričakovanega donosa?
Verjetno je, vsaj za dobro uveljavljeno zalogo velikih pokrovčkov. Kaj pa mlada, majhna zaloga? To morda ne bo dovolj premije za tveganje, da bi upravičili tveganje, ki ga jemljete z naložbo.
Zaključek
Ta preprost preskus zagotovo ni edina analiza, ki bi jo morali opraviti, poleg tega pa bi lahko sodelovali tudi drugi dejavniki. Tukaj je, da se morate vedno vprašati, ali premija za tveganje za posamezno naložbo pomeni, da je vredno plačati svoj denar za določeno zalogo ali katero koli naložbo v zvezi s tem.
In obstaja tudi dejavnik, ki ni precej količinsko opredeljen, vsaj številčno - vaš lasten odklon ali tveganje za strpnost. 9-odstotna premija tveganja je lahko bolj ali manj, kot si lahko udobno želodec. In če bi bila naložba natančna znanost, bi bili vsi bogati.
Opomba: Vedno se posvetujte s finančnim strokovnjakom za najnovejše informacije in trende. Ta članek ni investicijsko svetovanje in ni namenjen investicijskemu nasvetu.