Minimalna definicija variance, strategija in primeri
Ali veste, kaj pomeni imeti minimalni portfelj variance? Lahko se zgodi, da je zapleteno, vendar lahko ta model strukturiranja portfeljev pomaga maksimirati donose in zmanjšati tveganje, kar je končni cilj najbolj pametnih in najuspešnejših vlagateljev. Najboljše od vsega, ni težko prijaviti, če veste, kako to deluje.
Če lahko ustvarite minimalni portfelj variance, lahko dosežete optimalne rezultate brez prevelikega tveganja.
To je nekako "imeti svojo torto in jesti je preveč" strategije v naložbenem svetu.
Kaj je najmanjši variancijski portfelj?
Minimalni portfelj variance je portfelj vrednostnih papirjev, ki združujejo, da zmanjšajo nestanovitnost cen celotnega portfelja. Volatilnost, ki je pogosteje uporabljena namesto variance v investicijski skupnosti, je statistično merilo gibanja cen posameznega vrednostnega papirja (ups in padcev).
Nihanje naložb je tudi zamenljivo s pomenom s tržnim tveganjem. Zato je večja nestanovitnost naložbe (večja je nihanja navzdol in navzdol), večje tržno tveganje.
Torej, če vlagatelj želi zmanjšati tveganje, želijo tudi zmanjšati vzpone in padce.
Kako zgraditi minimalni variancijski portfelj
Portfelj v naložbenem svetu na splošno opisuje niz naložbenih vrednostnih papirjev na enem računu ali kombinacijo vrednostnih papirjev in računov, ki jih ima en investitor.
Zato bi moral vlagatelj zgraditi minimalni portfelj variance, kombinacijo naložb z nizko volatilnostjo ali kombinacije nestanovitnih naložb z nizko korelacijo med seboj. Slednji portfelj je običajen v povezavi z izgradnjo minimalnih portfeljev variance.
Naložbe, ki imajo nizko korelacijo, bi lahko označili kot tiste, ki opravljajo drugače (ali vsaj ne preveč podobno) zaradi istega tržnega in gospodarskega okolja.
To je odličen primer diverzifikacije. Ko vlagatelj razveji portfelj, si v bistvu prizadeva zmanjšati nestanovitnost in to je osnova minimalnega portfelja variance - raznolikega portfelja vrednostnih papirjev.
Primeri minimalnega varianca
Morda najbolj preprost primer minimalnega portfelja variance je kombinacija borznega vzajemnega sklada in obveznega vzajemnega sklada. Ko cene delnic naraščajo, so cene obveznic lahko rahlo negativne; medtem ko cene delnic pogosto naraščajo, ko cene delnic padajo. Zaloge in obveznice se pogosto ne premikajo v nasprotnih smereh, vendar imajo zelo nizko korelacijo glede učinkovitosti.
Z uporabo najnovejše portfeljske strategije minimalne variance, lahko investitor združuje tvegana sredstva ali vrste naložb skupaj in še vedno doseže visoko relativno donosnost brez visokega relativnega tveganja.
Na primer, če vlagatelj meni, da ima tri različne vrste naložb, kot so ameriške zaloge velikih kapic, ameriške zaloge majhnih vrednosti in zaloge v državah v razvoju, ki imajo visoko relativno tveganje in zgodovino nestanovitnih nihanj cen, nizko korelacijo med seboj, kar sčasoma lahko povzroči nižjo volatilnost v primerjavi s portfeljem, ki je sestavljen iz 100 odstotkov katere koli od teh treh vrst naložb.
Poseben statistični ukrep, ki se uporablja za izražanje korelacije posamezne naložbe z drugo naložbo, se imenuje R-kvadrat ali R2 . Najpogosteje R-kvadrat temelji na korelaciji z glavnim referenčnim indeksom, kot je S & P 500 . Na primer, če je naložba R-kvadrat 0,97, to pomeni 97 odstotkov njenega gibanja cen (ups in padci v uspešnosti) se razlaga z gibanji v indeksu. Da bi zmanjšali nestanovitnost portfelja ali zmanjšali raznovrstnost z diverzifikacijo, bi vlagatelj, ki je imel vzajemni sklad indeksa S & P 500, želel imeti dodatne naložbe z nizko vrednostjo R2 ali pa ne bi bil močno povezan s tem indeksom.
Če povzamemo, najmanjši portfelj variance lahko poseduje naložbene vrste, ki so nestanovitne, če jih posedujejo posamično, vendar pa pri združevanju ustvarijo raznolik portfelj, ki ima nižjo volatilnost kot kateri koli posamezni del.
Optimalni portfelj minimalne variance bo zmanjšal splošno nestanovitnost z vsako dodano naložbo, čeprav so posamezne naložbe nestanovitne narave.
Model minimalnega modela variance
Dober splošni model, ki ga je treba upoštevati pri gradnji minimalnega portfelja variance, je mogoče dokazati z uporabo kategorij vzajemnih skladov, ki imajo razmeroma nizko korelacijo med seboj. Ta poseben primer sledi osnovni in satelitski strukturi portfelja :
- 40 odstotkov indeksa indeksa S & P 500
- 20 odstotkov Sklad Emerging Markets Stock
- 10 odstotkov sklada z majhnimi zalogami
- 30 odstotni sklad obveznic za obveznice
Prve tri kategorije skladov so razmeroma nestanovitne, vendar imajo vsi štirje relativno nizko korelacijo med seboj. Z izjemo sklada indeksa obveznic je kombinacija vseh štirih skupaj manjša volatilnost kot katera koli na posamezni osnovi.
Izjava o omejitvi odgovornosti: Informacije na tej spletni strani so na voljo samo za namene razprav in se ne smejo napačno razlagati kot investicijsko svetovanje. V nobenem primeru te informacije niso priporočila za nakup ali prodajo vrednostnih papirjev.