Ali bi dobili dividende, če bi nadaljevali z uporabo te strategije, če kupec ne bi izvajal?
Brez garancij
NI GARANCIJE, da na trgu ne bo prišlo na velikem rallyu, vedno pa je možno, da bo klicna možnost uveljavila njen lastnik. Strategija, ki jo opisujete, je prodaja nizko- Delta možnosti, tako da so možnosti zelo visoke, da bo možnost potekla brez vrednosti. Toda prosimo, ne pozabite, da "zelo velika verjetnost" ni nikoli 100%.
Nato je pomembno, da to strategijo upoštevamo z vidika kupca možnosti: če je (skoraj) zagotovljena možnost, da se izteče brez vrednosti, zakaj bi kdorkoli plačal karkoli za lastništvo? Tako boste morali najti primeren kompromis med zelo majhno možnostjo, da bo možnost v denarju, in premijo, ki jo lahko zberete. Ob predpostavki, da želite, da prodajate kratkoročne (potečejo od 2 do 5 tednov) možnosti, saj ponujajo veliko večjo letno donosnost, morate sprejeti dejstvo, da bo premija majhna.
Zato je treba vašo odločitev upoštevati s temi dejstvi:
- Imate 1.000 delnic SPY (približno 20.000 ameriških dolarjev) in pišete 10 sklopov vsakič, ko prejšnja možnost izteče brez vrednosti.
- Če zberete 0,10 $ na možnost in plačate provizijo za 10 USD, vam to omogoča 90 $. Zaslužek 90 $ v štirih tednih na 20.000 $ naložbe vam daje donosnost 0,45%. To je precej majhno, vendar je to 5,4% letno. To je prijetna dodatna letna dividenda, a je precej manj, kot večina ljudi, ki sprejmejo pokrito klicanje, poskušajo zaslužiti.
OPOMBA: Premijska opcija ni dividenda niti ni obdavčena kot dividenda, temveč za namene te razprave lahko to mislite kot dodatno dividendo.
OPOMBA: sem izbral deset centov premije, ker je približno tako nizka premije, ki jih lahko razumno upoštevati. Ne zdi se prav (za mene), da bi prodajali možnosti za manj - čeprav želite majhno verjetnost vadbe. Prodaja desetih klicev @ 0,05 $ samo po 40 $ po provizijah.
- Če je vaš glavni cilj, da se izognete dodelitvi obvestila o vadbi , potem ne postanite pohlepni.
Odgovor na vaše glavno vprašanje je kvalificiran "da". Lahko prodajate precej daleč brezplačne klice po precej nizkih cenah. Toda če nameravate to znova in znova narediti več desetletij, morate sprejeti dejstvo, da bo vsaj enkrat, ko boste (če želite ohraniti delnice SPY), prisiliti k pokritju (tj. izgube) te možnosti. V obdobju od 240 do 360 mesecev, pogled na statistiko nam pove, da se bo zgodilo več kot enkrat.
Če razumete, da je en opis "Delta", da predstavlja verjetnost, da bo možnost v denarju ob izteku, potem veste, da pri prodaji klica, katere Delta je 1, lahko pričakujete, da bo v denarju pri izteku približno enkrat na vsakih 100 poslov. Če se odločite za prodajo možnosti, katerih delta je 1, in ki potečejo čez 4 tedne, potem biti pripravljeni videti to možnost v denarju (ob izteku) vsaj 2 do 3-krat. In če prodajate 2-tedenske možnosti, boste med 500 in 700-krat zapirali klice v obdobju od 20 do 30 let, kar pomeni, da bi morale biti vaše možnosti v denarju (ob izteku) približno enkrat na 100 potekov - ali enkrat na dve leti .
Odnesite ga v banko, da možnosti ne bodo vedno potekle brez vrednosti.
Tako je odločitev preprosta: Ali je premija v višini 90 dolarjev zadostna za to, da bo to dobra strategija za vas ? Resnica je, da nimam pojma. To je pomembno območje vašega udobja , ne pa moje. V večini primerov bo vaš načrt deloval po načrtih. Če lahko sprejmete ta scenarij, potem s sprejetjem te strategije ne vidim nič narobe. Vendar pa bo treba ohraniti disciplino v preteklih letih. če dobite pohlepno (in verjemite mi, ko vam povem, da bo zelo zmedeno) s časom, samo vedite, da bo z zbiranjem večje premije pogostejše dodelitve.
Dividende : Da, prejeli bi vam dividende, razen če vam je bil dodeljen obvestilo o vadbi pred nekdanji dividendni dan. Bodite ZELO ZAVRNITVENI: SPY se izteče v petek, vsakih 3 mesece.
Torej, če lastnik opcije želi dividendo, bo v četrtek zvečer, en dan pred potekom petka. Ko se to zgodi, ne dobite dividende. Tako, če je vaša možnost v denarju v tem četrtku, vam lahko dodelite in izgubite dividendo. Lastnik klica bo izvajal le, če je možnost dovolj daleč v denarju, da zmanjša tveganje (to je zgodba za drug dan).
Ustvarjanje razlike
Da, to pomeni razliko, vendar razlika postane pomembna šele, ko reinvestirate dodatni zaslužek. Če (ne, če) reinvestirate navadne dividende, se prepričajte, da dodate premijo, zbranih s pisanjem pokritih klicev za to reinvestiranje. Ne vem, kako pogosto se boste odločili za reinvestiranje dividend, vendar pa bi morali biti enkrat na leto minimalni.
Pisanje pokritih klicev je opcija strategija za vlagatelja, ki želi zaslužiti dodatni dobiček. Vendar pa obstaja tveganje, da so dobički omejeni (zaradi možnosti prodaje delnic po stavki po dodelitvi). Vaša strategija se zmanjša, vendar ne odpravlja tega tveganja.
Naš nasvet: Pojdi za to.