Preveliko odzivanje investitorjev povzroča slaba zgodovinska donosnost
V dvajsetih letih, ki se končajo 31. 12. 2015, je indeks S & P 500 v povprečju znašal 9,85% letno. Zelo privlačna zgodovinska vrnitev. Povprečni investitor v osnovni kapital je dosegel tržni donos le 5,19%.
Zakaj je to?
Obnašanje vlagateljev je nelogično in pogosto temelji na čustvi. To ne vodi do pametnih odločitev o dolgoročnem vlaganju. Tukaj je pregled nekaj tipičnih premikov, ki jih prinašajo povprečni vlagatelji.
Nakup visoko
Študija po študiji kaže, da ko se borzni trg dvigne, vlagatelji vanj dajo več denarja. In ko gre navzdol, iztegnejo denar. To je podobno vožnji do nakupovalnega centra vsakič, ko se cena nekaj dvigne in nato vrne trgovsko blago, ko je v prodaji - vendar ga vračate v trgovino, ki vam bo samo vrnila prodajno ceno. To nerazumno vedenje povzroči, da so donosi na trgu vrednostnih papirjev bistveno nižji kot pretekli donosi na borzi
Kaj bi investitorji povzročil takšno slabo presojo? Konec koncev, z 9% donosom se bo vaš denar podvojil vsakih osem let. Namesto uspešnega poslovanja si lahko preprosto kupite en sam indeksni sklad in zaslužite znatno višje donose.
Prekomerno ukrepanje
Problem je človeški odziv, na dobre novice ali na slabe novice, je pretiravanje. Ta čustvena reakcija povzroča nelogične odločitve o naložbah. Ta tendenca prekomerne reakcije lahko postane še večja v času osebne negotovosti; blizu pokojnine, na primer, ali če je gospodarstvo slabo.
Obstaja celotno področje študija, ki raziskuje to težnjo, da bi nelogično finančne odločitve. To se imenuje vedenjsko financiranje. Študija vedenjskih finančnih dokumentov in oznake našega denarja izgublja misel trikov z izrazi, kot so "prepočasne pristranskosti" in "prekomerno zaupanje."
Z nadvlado seveda mislite, da ste nad povprečjem. Na primer v eni študiji je 81% novih lastnikov podjetij menilo, da imajo dobre možnosti za uspeh, vendar je le 39% njihovih vrstnikov storilo. V drugi študiji se je 82% mladih ameriških voznikov v smislu varnosti zavzemalo v top 30% svoje skupine.
Ko gre za naložbe, preveliko prepričanje vlagateljev pretirava njihovo sposobnost napovedovanja prihodnjih dogodkov. Hitro uporabljajo pretekle podatke in mislijo, da imajo nadpovprečne sposobnosti, ki jim omogočajo napovedovanje tržnih gibanj v prihodnosti.
Popularne knjige, kot so Carl Richard's The Behavior Gap , prav tako veliko opravijo razlago vedenjskih odločitev, ki vodijo k velikemu razkoraku med tržnimi donosi in dejanskimi donosi vlagateljev. Kljub raziskavam in izobraževanju se vrzel nadaljuje. Torej, kaj lahko storite, da bi se izognili usodi povprečnega vlagatelja?
Načini izogibanja premagovanju denarja
Ena izmed najboljših stvari, ki jo lahko storite, da vas zaščitimo pred lastno naravno težnjo k čustvenemu odločanju je poiskati strokovno pomoč in najeti finančnega svetovalca.
Če je tako, uporabite discipliniran postopek preverjanja, da poiščete pravi svetovalec za vas.
Svetovalec lahko služi kot posrednik med vami in vašimi čustvi. Če boste upravljali svoje naložbe, boste potrebovali svoj način za ohranjanje čustev iz procesa nakupa / prodaje. Razmislite o uporabi štirih spodnjih nasvetov, da boste lahko odločnejši.
- Delati nič. Zavestna in premišljena odločitev, da ne storite nič, je še vedno oblika ukrepanja. Ali so se vaši finančni cilji spremenili? Če je bil vaš portfelj zgrajen okoli vaših dolgoročnih ciljev (kot bi moral biti), kratkoročne spremembe na trgih ne bi smele biti pomembne.
- Vaš denar je kot milo. Gene Fama Jr., slaven ekonomist: »Vaš denar je kot milo. Več boste ravnali z njim, manj boste imeli. "
- Nikoli ne prodajte delnic na določenem trgu. Če so vaša sredstva pravilno dodeljena , nikoli ne bi smeli imeti potrebe po prodaji delnic v določenem tržnem ciklusu. To velja tudi, če jemljete dohodek. Tako kot ne bi zmanjkalo in prodajal znak v vašem domu, ko se bo stanovanjski trg obrnil na jug, ne smete biti izpuščeni, da bi prodajali lastniške delnice, ko bo borzni trg prodrl medkupni tržni cikel . Počakajte.
- Znanstvena dela. Akademsko dokazano je, da discipliniran pristop k vlaganju prinaša višje tržne donose. Ja, dolgočasno je; vendar deluje. Če nimate discipline, verjetno ne bi smeli upravljati lastnih naložb.