Pregled zelenih obveznic
Primeri zelenih vezi vključujejo projekte, povezane s čisto vodo, obnovljivo energijo, energetsko učinkovitostjo, obnovo reke / habitata, pridobivanjem zemljišč ali ublažitvijo posledic podnebnih sprememb.
Številni obvezniški skladi vlagajo del svojega kapitala na take vzroke, sredstva zelenih obveznic pa so tisti, ki so posebej vloženi v okoljske pobude. Zelene obveznice običajno imajo enako bonitetno oceno kot druge dolžniške obveznosti izdajateljev.
Koristi
Zelene obveznice vlagateljem zagotavljajo način pridobivanja davka oproščenega dohodka in pridobijo zadovoljstvo, ker se bodo sredstva iz njihove naložbe uporabljala na pozitiven način. Tudi izdajatelji imajo koristi, saj lahko zeleni kot pomaga privabiti novo podskupino vlagateljev - in večje povpraševanje po drugi strani pomeni enako znižanje stroškov izposojanja. Institutionalinvestor.com poroča, da je bilo od septembra 2014 odprtih zelenih obveznic v višini 35,8 milijarde dolarjev, od katerih je izdaja hitro rasla skozi vse leto 2014 glede na ravni leta 2013. Ta rast se je nadaljevala do leta 2015, ko so izdaje zelenih obveznic presegle 41 milijard ameriških dolarjev.
Prvi izdajatelj zelenih obveznic
Prva oseba, ki je izdala takšne obveznice, je bila Svetovna banka, ki je začela prakso leta 2008 in je od tedaj izdala več kot 3,5 milijarde dolarjev dolga, namenjenega za vprašanja v zvezi s podnebnimi spremembami.
Ginnie Mae in Fannie Mae sta izdala tudi hipotekarne vrednostne papirje z oznako "zelene", kot je Evropska investicijska banka. Ameriške občine že več let izdajajo obveznice za poseben namen financiranja okoljskih projektov, čeprav običajno nimajo jasno prepoznavnega zelenega imena.
V tej kategoriji pa je bilo v prvi polovici leta 2013 izdanih 1,7 milijarde dolarjev obveznic.
Prvi ameriški Green Bond
Prvi ameriški subjekt, ki je uporabil ta posebni izraz, je Commonwealth of Massachusetts, ki je junija 2013 prodal 100 milijonov dolarjev 20-letnih bankovcev, ki jih je označil kot »zelene obveznice«. Skupnost namerava natančno razkriti, kateri projekti so bili financirani z obveznicami , ki družbeno osveščenim vlagateljem zagotavlja sredstva za sledenje načinu delanja denarja.
To je pomembno vprašanje, saj je specifičnost tega, kar pomeni "zeleno" naložbo, očitno odprto za razlago. Izdaja se je izkazala kot priljubljena med posamezniki in institucijami, ki so po listini prisiljene del svojega denarja nameniti zelenim naložbam. Uspeh vprašanja v Massachusettsu bo verjetno spodbudil druge države in občine, naj sledijo temu v mesecih in prihodnjih letih.
Na splošno je smiselno pričakovati, da bodo zelene obveznice prinesle dolgoročnejše donose v skladu z vladnimi vprašanji, saj njihovi denarni tokovi na splošno izhajajo iz projektov z vladnim sponzorstvom. Kratkoročno pa je lahko uspešnost nekoliko nižja od javnega dolga zaradi nižje likvidnosti zelenih obveznic.
Ali lahko posamezni vlagatelji kupujejo sredstva za zeleno obveznico?
31. oktobra 2013 je Calvert Investments začel sklad Calvert Green Bond, ki se ukvarja z delnicami CGAFX. Celoten opis sklada je na voljo tukaj. Ne pozabite pa, da gre za nov sklad, ki uporablja nepreizkušeno strategijo, zato lahko plača, da bi skladu dala nekaj časa, da bi razvila evidenco.
Vlagatelji lahko izberejo tudi širše družbeno odgovorne sklade. V tej areni doslej ni na voljo veliko sredstev za obveznice , saj delniški skladi predstavljajo večji del vesolja ESG (okoljskega, socialnega in upravljalskega). Kljub temu nekatere od trenutnih izbiranj vključujejo Sklad TIAA-CREF Social Choice Bond (TSBIX), Domini Social Social Bond Fund (DFBSX), Sklad Fixed Income Fund (PRFIX), CSIF Bond Portfolio A (CSIBX) Praxis Intermediate Income Fund (MIIAX) , in za tiste, ki iščejo bolj tvegano možnost, Pax World High Yield Bond Fund (PXHAX).
Nedavne dopolnitve v sklade zelenih obveznic
Leta 2015 sta dva največja evropska zavarovalnica, Allianz SE in Axa SA, začela s sredstvi za zeleno obveznico, tako kot družba State Street Corporation. V letu 2016 so poročali o tem, da je Blackrock
Do leta 2016 so v industriji poročali, da se je Blackrock, daleč največji svetovni upravitelj premoženja, pripravljal na vstop na polje zelenih obveznic. Ironičen rezultat te eksplozije interesov je, da je leta 2016 nastajajoči problem za upravitelje skladov vse večje pomanjkanje zelenega dolga za nakup.